استارت‌آپ‌ها معمولاً فقط «بنیانگذار» دارند، مبنای وام گرفتن سرمایه از بانک‌ها چیست؟

Start-up thường chỉ có ‘cái thân của nhà sáng lập”, cơ sở nào để vay vốn ngân hàng? - Ảnh 1. — آقای فام هونگ های، مدیر کل OCB ، در رویداد نوآوری بانکی برای استارت‌آپ‌ها به اشتراک گذاشت - عکس: HP

آقای فام هونگ های، مدیر کل OCB، در رویداد نوآوری بانکداری برای استارت‌آپ‌ها که توسط Genesia Ventures و OCB در بعد از ظهر ۱۸ جولای برگزار شد، اظهار داشت که تغییر تفکر بانکداری سنتی بسیار دشوار است.

هنگام بررسی وام، اولین سوال اغلب این است که «آیا کسب و کار وثیقه دارد؟»، در حالی که بسیاری از استارت‌آپ‌ها فقط «بدن بنیانگذار» را به عنوان سرمایه دارند.

وثیقه داره؟

اصطلاح «وثیقه» نه تنها یک اصطلاح آشنا در دنیای مالی سنتی است، بلکه بخشی از سازوکار مدیریت ریسک در این صنعت نیز محسوب می‌شود. وثیقه به بانک‌ها کمک می‌کند تا در صورت بروز ریسک، مبنایی برای بازیابی سرمایه داشته باشند.

با این حال، برای استارت‌آپ‌هایی که مدل‌های کسب‌وکار نوآورانه و دارایی‌های ملموس کمی دارند، این الزام نامناسب می‌شود.

مانع دیگر این است که نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام در استارت‌آپ‌ها اغلب بالاست. به دلیل ماهیت توسعه سریع و نیاز به "سوزاندن پول" در مراحل اولیه، استارت‌آپ‌ها به سرمایه زیادی نیاز دارند اما به حقوق صاحبان سهام کمی نیاز دارند. این امر نگرانی‌ها در مورد ریسک اعتباری از سوی بانک‌ها را افزایش می‌دهد.

نه تنها این، بلکه تفاوت در مدل‌های عملیاتی، استراتژی‌های تجاری و سازمان‌های عملیاتی، ارزیابی و مدیریت ریسک‌های استارت‌آپ‌ها را برای بخش‌های تحلیل اعتباری بانک‌ها دشوار می‌کند.

به گفته آقای های، بانک‌ها همچنین باید به بهبود توانایی خود در ارزیابی کسب‌وکارهای نوپا ادامه دهند. زیرا مدل عملیاتی، استراتژی کسب‌وکار، سازماندهی... استارت‌آپ‌ها با کسب‌وکارهای سنتی بسیار متفاوت است.

دارایی‌های حاصل از افراد و جریان نقدی

اگر بانک‌ها بخواهند از استارت‌آپ‌ها حمایت کنند، تغییر رویکرد اجتناب‌ناپذیر است.

به گفته آقای های، اعتماد به بنیانگذار عامل اصلی است. نه تنها در استارت‌آپ‌ها، بلکه در هر کسب‌وکاری، اگر رهبر نتواند اعتماد ایجاد کند، مهم نیست که ارقام مالی چقدر "زیبا" باشند، تأیید وام دشوار خواهد بود.

علاوه بر این، اگر بنیانگذار کسب و کارهای زیادی (چه موفق و چه شکست خورده) راه اندازی کرده باشد، تجربه و تعهد داشته باشد، اعتماد زیادی برای بانک ایجاد خواهد کرد. این عامل گاهی اوقات با داده ها قابل سنجش نیست، بلکه باید از طریق تماس و ارزیابی کلی فرد احساس شود.

علاوه بر دارایی‌های ملموس، یک استارت‌آپ با مدل کسب‌وکار خوب که جریان نقدی ثابتی ایجاد می‌کند، قادر به متقاعد کردن بانک خواهد بود. به عنوان مثال، او گفت، بانک‌ها باید دقیقاً کنترل کنند که پول از کجا جمع‌آوری می‌شود. اگر استارت‌آپ به شرکای معتبری مانند پپسی، کوکا، مایکروسافت و غیره خدمات ارائه دهد، درآمد به راحتی قابل اندازه‌گیری است و جریان نقدی واقعی و شفاف را تضمین می‌کند.

آقای های گفت: «هیچ وثیقه‌ای لازم نیست، اما جریان نقدی باید از طریق بانک جریان داشته باشد تا بانک بتواند ریسک‌ها را رصد و مدیریت کند.» استارت‌آپ‌هایی که برنامه‌های تجاری خوب و جریان نقدی پایدار دارند، باید «با اطمینان با بانک صحبت کنند».

به گفته او، بانک‌ها همیشه این سوال را می‌پرسند: «در بدترین حالت، چگونه می‌توانم وثیقه را مدیریت کنم؟» اگر دارایی قابل بازیابی نباشد (حتی اگر روی کاغذ بسیار ارزشمند به نظر برسد)، پذیرش آن به عنوان وثیقه رسمی برای بانک بسیار دشوار خواهد بود.

هونگ فوک

منبع: https://tuoitre.vn/start-up-thuong-chi-co-cai-than-cua-nha-sang-lap-co-so-nao-de-vay-von-ngan-hang-20250718174541079.htm