تریلیون‌ها اوراق قرضه برای اهداف نادرست خرج شده است

اداره بازرسی دولت (GIA) به تازگی بازرسی خود را در مورد رعایت سیاست‌های قانونی در انتشار اوراق قرضه شرکتی با پنج ناشر به پایان رسانده است: بانک سهامی تجاری نظامی (MB)؛ بانک سهامی تجاری آسیا (ACB)؛ بانک سهامی تجاری ویتنام پراسپریتی (VPBank)؛ بانک سهامی تجاری بین‌المللی ویتنام (VIB) و بانک سهامی تجاری اورینت (OCB).

بازرسان مشخص کردند که در بازه زمانی از اول ژانویه ۲۰۱۵ تا ۳۰ ژوئن ۲۰۲۳، ۵ بانک فوق با موفقیت ۳۸۶ کد اوراق قرضه شرکتی (اوراق قرضه غیرقابل تبدیل، بدون ضمانت، بدون وثیقه) با مدت زمان ۱ تا ۱۰ سال منتشر کرده‌اند. ارزش کل انتشار ۲۵۵,۱۴۲ میلیارد دونگ ویتنام بوده است.

هدف از انتشار اوراق قرضه، افزایش مقیاس سرمایه، تکمیل سرمایه لایه دوم و سایر سرمایه‌ها برای خدمت‌رسانی به مشتریان و رفع نیازهای اعتباری بانک‌ها است.

تا تاریخ 30 ژوئن 2023، 173 کد TPDN در گردش با ارزش کل حدود 97828 میلیارد دونگ ویتنام وجود دارد.

بازرس با بررسی نحوه استفاده از وجوه حاصل از انتشار اوراق قرضه شرکتی، خاطرنشان کرد که سه بانک ACB ، VPB و MB، پول جمع‌آوری‌شده از انتشار اوراق قرضه را برای اهدافی غیر از آنچه در طرح انتشار ذکر شده بود، استفاده کرده‌اند.

W-bank vitanamnet.jpg
تصویرسازی: هوانگ ها

به طور خاص، طبق داده‌های گزارش شده، ACB از درآمد حاصل از اوراق قرضه با کد TPACB2018/10Y (منتشر شده در 19 دسامبر 2018، به ارزش 2200 میلیارد دونگ ویتنامی) و اوراق قرضه با کد ACB.2019.04 (6 دسامبر 2019، 1500 میلیارد دونگ ویتنامی) برای وام‌های میان‌مدت، بلندمدت و کوتاه‌مدت استفاده کرده است.

در همین حال، طرح انتشار اوراق قرضه که توسط هیئت مدیره ACB تصویب شده است، قرار است «نیاز به اعتبار میان‌مدت و بلندمدت را برآورده کند».

در VPB، این بانک در مجموع بیش از ۱۲۵۹ میلیارد دونگ از مجموع ۵۰۰۰ میلیارد دونگ از ۵ کد اوراق قرضه شرکتی صادر شده در سال‌های ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲ را برای وام دادن به مشتریان کوتاه‌مدت استفاده کرد. با این حال، هدف از صدور کدهای اوراق قرضه «تکمیل سرمایه در گردش برای تأمین نیازهای وام‌دهی میان‌مدت و بلندمدت VPB به دونگ» است.

VPB همچنین از مجموع ۵۰۰ میلیارد وند اوراق قرضه منتشر شده در سال ۲۰۱۶، ۲.۹ میلیارد وند و از مجموع ۱۰۰۰ میلیارد وند اوراق قرضه منتشر شده در سال ۲۰۲۱، ۵۴۰ میلیارد وند برای دو وام کوتاه مدت استفاده کرد. در همین حال، هدف از طرح انتشار اوراق قرضه، «وام دادن وام‌های میان‌مدت و بلندمدت» است.

MB از درآمد حاصل از ۱۱ کد اوراق قرضه منتشر شده در سال ۲۰۲۲، با ارزش کل انتشار ۱۹۲۰ میلیارد دونگ ویتنام، برای وام دادن بدون انجام سرمایه‌گذاری مطابق با اهداف انتشار ذکر شده در افشای اطلاعات پیش از انتشار استفاده کرد.

پیش از این، هدف از انتشار اوراق قرضه MB «تکمیل سرمایه بلندمدت ردیف ۲ طبق مقررات بانک دولتی ویتنام (SBV)، تأمین نیازهای اعتباری و سرمایه‌گذاری و همچنین افزایش مقیاس سرمایه عملیاتی بانک برای دستیابی به اهداف رشد تجاری در سال ۲۰۲۲ و سال‌های بعد از آن» بود.

طبق نتیجه‌گیری بازرسی، هر 5 بانک (ACB، OCB ، VIB، VPB، MB) مسئولیت خود را در قبال مدیریت سرمایه از طریق انتشار اوراق قرضه شرکتی طبق دستورالعمل انجام نداده‌اند.

این پنج بانک گزارش دادند که نمی‌توانند داده‌های مربوط به استفاده از درآمد حاصل از اوراق قرضه شرکتی را برای هر وام و هر مشتری خاص به طور دقیق تعیین کنند.

دلیل این امر این است که تمام عواید حاصل از انتشار اوراق قرضه شرکتی به طور جداگانه ردیابی نمی‌شوند، بلکه با سرمایه عمومی تجاری بانک مخلوط می‌شوند. از آنجا، پرداخت‌ها به افراد و سازمان‌هایی که سرمایه قرض می‌گیرند، انجام می‌شود، در حالی که فعالیت‌های تجاری بانک پیوسته و در هم تنیده است، بنابراین هر مشتری که از عواید حاصل از انتشار اوراق قرضه شرکتی، سرمایه قرض می‌گیرد، به طور جداگانه و خاص ردیابی نمی‌شود.

در مورد افشای اطلاعات، طبق گزارش TTCP، هر 5 بانک نیز اطلاعات را به موقع و طبق دستور منتشر نکردند.

اختلاف نرخ بهره

طبق گزارش سازمان بازرسی کل کشور، بررسی داده‌های مربوط به نرخ بهره ثابت اوراق قرضه شرکتی (با سررسید ۱۲ ماهه و ۳۶ ماهه) که توسط پنج موسسه اعتباری گزارش شده است، در مقایسه با نرخ بهره صادر شده توسط بانک مرکزی، تفاوت را نشان می‌دهد.

علاوه بر این، بین بانک‌ها و بین زمان‌ها در یک موسسه اعتباری تفاوت‌هایی وجود دارد. TTCP اظهار داشت که اعمال نرخ بهره ثابت در انتشار اوراق قرضه شرکتی توسط موسسات اعتباری مبتنی بر مفاد فرمان شماره ۱۵۳/۲۰۲۰ نیست.

سازمان بازرسی اعلام کرد که قبل از ۱۷ مه ۲۰۲۱، مشمولان مجاز به خرید اوراق قرضه شرکتی صادر شده توسط موسسات اعتباری شامل موسسات اعتباری و شعب بانک‌های خارجی نمی‌شد.

پس از صدور و لازم‌الاجرا شدن بخشنامه شماره 01/2021 در خصوص انتشار سفته، اسناد خزانه، گواهی سپرده و اوراق قرضه داخلی توسط موسسات اعتباری و شعب بانک‌های خارجی، موسسات اعتباری جدید مجاز به خرید اوراق قرضه شرکتی منتشر شده توسط سایر موسسات اعتباری شدند.

در نتیجه‌گیری بازرسی آمده است: «با این تغییر، جریان سرمایه بین موسسات اعتباری بیشتر از قبل شده است. به طور خاص، سرمایه از بانک‌های گروه Big 4 به بانک‌های تجاری غیردولتی با نرخ‌های بهره‌ای که هیچ پایه یا مقررات خاصی ندارند، منتقل می‌شود.»

سازمان بازرسی کل کشور معتقد است که بررسی و اصلاح مقررات فعلی در مورد نرخ سود انتشار اوراق قرضه شرکتی موسسات اعتباری برای اطمینان از مشخص بودن، شفافیت و رعایت مقررات ضروری است.

علاوه بر این، این آژانس از بانک دولتی درخواست کرد که هنگام سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه شرکتی در سایر بانک‌ها، جهت‌گیری خود را در نظارت، بازرسی و اجرای مقررات قانونی بانک‌های گروه Big4 تقویت کند.

ACB صحبت می‌کند

بانک مرکزی هند در بیانیه‌ای اعلام کرد که طبق نتیجه‌گیری اداره بازرسی دولت، دو دسته اوراق قرضه منتشر شده در ۱۹ دسامبر ۲۰۱۸ و ۶ دسامبر ۲۰۱۹ با هدف استفاده از سرمایه‌ای که به وضوح در طرح انتشار به عنوان وام‌های میان‌مدت و بلندمدت ذکر شده بود، صادر شده‌اند.

اما در جریان بازرسی، به دلیل اینکه داده‌های گزارش‌شده در برخی مقاطع زمانی مطابقت نداشت و شامل وام‌های کوتاه‌مدت نیز می‌شد، سازمان بازرسی از بانک درخواست کرد که وضعیت را طبق مقررات بررسی و اصلاح کند.

ACB تأیید کرد که تمام اقدامات اصلاحی را تکمیل کرده و در تاریخ ۲۴ سپتامبر ۲۰۲۵، مطابق با الزامات مقامات، گزارشی را به مقامات ارائه داده است.

این بانک همچنین تأکید کرد که همواره به استانداردهای حاکمیتی، شفافیت مالی، تضمین حقوق سهامداران، سرمایه‌گذاران و مشتریان پایبند است و ثبات را برای توسعه پایدار حفظ می‌کند.

منبع: https://vietnamnet.vn/thanh-tra-chinh-phu-diem-ten-3-ngan-hang-lon-dung-von-trai-phieu-sai-muc-dich-2454147.html