آیا ادغام و تملک (M&A) در صنعت انرژی ایالات متحده به اوج خود خواهد رسید؟

کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند که سال ۲۰۲۵، سال رونق ادغام و تملک (M&A) در صنعت انرژی ایالات متحده خواهد بود.

کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند که سال ۲۰۲۵، سال پررونقی برای ادغام و تملک (M&A) در صنعت انرژی ایالات متحده خواهد بود، زیرا تقاضا برای تملک دارایی‌ها و همچنین تأمین نیاز برق مراکز داده‌ای که به هوش مصنوعی (AI) خدمت‌رسانی می‌کنند، افزایش می‌یابد.

فرصت‌های عالی در صنعت انرژی

تقاضای بی‌سابقه برق همراه با پیش‌بینی‌های رشد سریع مصرف برق برای هوش مصنوعی، زیرساخت‌های تولید برق و شرکت‌های مالک آنها را برای شرکت‌های انرژی، صندوق‌های سهام خصوصی و سایر سرمایه‌گذاران نهادی جذاب کرده است.

به گفته منابع متعدد انرژی و مالی، از جمله بسیاری از شرکت‌کنندگان در کنفرانس سالانه انرژی CERAWeek در هوستون، قوی‌ترین رشد در نسل‌های مختلف، موجی از فعالیت‌های تجاری را در ماه‌های اول امسال برانگیخته است.

پیش‌بینی می‌شود سال ۲۰۲۵، سال پررونقی برای فعالیت‌های ادغام و تملک در صنعت انرژی ایالات متحده باشد. عکس تصویری

در ژانویه و فوریه، ۲۷ معامله ادغام و تملک در صنعت انرژی ایالات متحده به ارزش مجموع ۳۶.۴ میلیارد دلار انجام شد، از جمله خرید ۱۶.۴ میلیارد دلاری شرکت Calpine توسط Constellation Energy. طبق داده‌های LSEG، این رقم، چه از نظر ارزش و چه از نظر حجم، از تمام سال‌های دو دهه گذشته به جز یک سال، فراتر رفته است.

دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، برای توسعه این صنعت وضعیت اضطراری انرژی اعلام کرده و آن را «اولویتی فوری و حیاتی برای امنیت ملی و اقتصادی آمریکا» خوانده است.

خانم کاتلین لاولر، مدیرعامل صندوق سرمایه‌گذاری KKR، اظهار داشت که فرصت‌ها در صنعت انرژی بسیار زیاد و در زمینه‌های مختلفی گسترده هستند.

در ماه ژانویه، KKR و طرح بازنشستگی PSP کانادا توافق کردند که 20 درصد از سهام شبکه انتقال برق شرکت برق آمریکا را به مبلغ 2.8 میلیارد دلار خریداری کنند.

افزایش تقاضا و تاثیر آن بر بازار

افزایش قیمت سهام شرکت‌های انرژی به آنها کمک کرده است تا با استفاده از سهام خود برای تأمین مالی ادغام و تملک، معاملات بزرگتری انجام دهند. حتی با وجود کاهش اخیر بازار سهام، تولیدکنندگان مستقل برق مانند ویسترا، کانستلیشن و NRG Energy بین ۸۲ تا ۲۲۰ درصد بالاتر از ابتدای سال ۲۰۲۴ معامله می‌شوند.

سرمایه‌گذاران همچنین پس از اعلام معامله کالپین توسط شرکت Constellation، اعتماد به نفس بیشتری پیدا کردند. قیمت سهام Constellation در روز اعلام این معامله ۲۵ درصد افزایش یافت، امری نادر زیرا سهام خریدار معمولاً هنگام استفاده از سهام برای تأمین مالی یک معامله ادغام و تملک، کاهش می‌یابد.

طبق داده‌های Preqin، صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی، بازنشستگی و زیرساخت‌ها، مقادیر عظیمی از سرمایه را برای سرمایه‌گذاری در انرژی بسیج کرده‌اند و سرمایه‌گذاری‌های زیرساختی مصرف‌نشده تا پایان سال ۲۰۲۴ به ۳۳۴ میلیارد دلار می‌رسد.

این سرمایه می‌تواند در شرکت‌هایی که در فناوری‌های جدید انرژی پیشگام هستند یا در کسب و کارهایی که به زیرساخت‌های انرژی موجود خدمات ارائه می‌دهند، سرمایه‌گذاری شود. دیوید فولی، رئیس جهانی بلک‌استون انرژی ترنزیشن پارتنرز، گفت که بازار پررونق انرژی «فرصت‌های سرمایه‌گذاری در تولیدکنندگان تجهیزات و شرکت‌های تأمین‌کننده حیاتی» ایجاد کرده است.

همچنین می‌توان از سرمایه برای خصوصی‌سازی شرکت‌های انرژی سهامی عام استفاده کرد. یک مثال بارز، شرکت Altus Power، یکی از بزرگترین مالکان نیروگاه‌های خورشیدی در مقیاس تجاری در ایالات متحده است که موافقت کرد به مبلغ ۲.۲ میلیارد دلار به TPG فروخته شود.

چالش‌ها و چشم‌اندازها

انتظار می‌رود موج معاملات ادغام و تملک در بخش انرژی علیرغم نوسانات بازار ادامه یابد، زیرا این امر تنها به ارزش دارایی‌های موجود می‌افزاید.

در حالی که دولت ترامپ ممکن است تصویب پروژه‌های انرژی را آسان‌تر کند، تأمین قطعات کلیدی همچنان چالش‌برانگیز است، به عنوان مثال، زمان انتظار برای توربین‌های گاز طبیعی تا پایان دهه ادامه دارد.

علاوه بر این، عدم اطمینان در مورد اینکه آیا اعتبارات مالیاتی برای انرژی‌های تجدیدپذیر همچنان وجود خواهد داشت یا خیر، چشم‌انداز توسعه انرژی پاک را تیره و تار می‌کند.

علاوه بر این، طرح اصلاح مهاجرت دولت ترامپ، که شامل اخراج میلیون‌ها مهاجر بدون مدرک اقامت است، می‌تواند به دلیل کمبود کارگران ماهر، ساخت پروژه‌های جدید انرژی را کند کند.

در مجموع، علیرغم مواجهه با چالش‌های فراوان، رونق معاملات ادغام و تملک در بخش انرژی ایالات متحده، فرصت‌های بزرگی را برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند، به خصوص در شرایطی که تقاضای برق به دلیل توسعه هوش مصنوعی به شدت افزایش یافته است.

در ژانویه و فوریه امسال، ۲۷ معامله ادغام و تملک در صنعت انرژی ایالات متحده با ارزش کل ۳۶.۴ میلیارد دلار انجام شد، که به‌ویژه معامله بین Constellation Energy و Calpine به ارزش ۱۶.۴ میلیارد دلار قابل توجه بود.

منبع: https://congthuong.vn/thuong-vu-ma-trong-nganh-nang-luong-my-se-bung-no-378066.html