وارن بافت، میلیاردر آمریکایی، با وجود سود ۳۸۹۰ درصدی، کاملاً از BYD کناره‌گیری کرد.

DNVN - برکشایر هاتاوی، گروه سرمایه‌گذاری که قبلاً توسط وارن بافت رهبری می‌شد، واگذاری خود از تولیدکننده خودروهای برقی چینی BYD را تکمیل کرد. این اقدام دنیای مالی را کاملاً شگفت‌زده کرده است.

برکشایر هاتاوی، صندوق سرمایه‌گذاری که زمانی توسط وارن بافت رهبری می‌شد، ناگهان تمام سرمایه خود در BYD را واگذار کرد.

فصل سرمایه‌گذاری «فوق‌العاده»

تصمیم برکشایر هاتاوی برای سرمایه‌گذاری در BYD، ۱۷ سال پیش پس از اصرار شدید شریکش چارلی مانگر اتخاذ شد. در سال ۲۰۰۸، برکشایر ۲۳۰ میلیون دلار برای خرید ۲۲۵ میلیون سهم BYD هزینه کرد.

در آن زمان، این تصمیم بی‌ملاحظه تلقی می‌شد زیرا صنعت خودروهای برقی هنوز جوان بود و خطرات بالقوه بی‌شماری داشت. با این حال، واقعیت، دوراندیشی باورنکردنی رهبری شرکت را ثابت کرد، زیرا این سرمایه‌گذاری برای برکشایر بازدهی تا ۳۸۹۰ درصد به ارمغان آورد. قبل از شروع فروش، ارزش سهام این شرکت در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۲، ۴۱ درصد افزایش یافت و به ۹ میلیارد دلار رسید.

فرآیند برداشت مرحله به مرحله

برکشایر در آگوست ۲۰۲۲ شروع به کاهش دارایی‌های خود از ۲۲۵ میلیون سهم کرد. تا ژوئن ۲۰۲۴، برکشایر تقریباً ۷۶٪ از سهام خود را فروخته بود و اکنون کمتر از ۵٪ از کل سهام منتشر شده BYD را در اختیار دارد.

وقتی میزان سهام کمتر از ۵٪ باشد، شرکت طبق مقررات بورس هنگ کنگ ملزم به افشای اطلاعات مربوط به فروش‌های بعدی نیست.

با این حال، در صورت‌های مالی سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵ شرکت برکشایر هاتاوی انرژی (BHE)، شرکت تابعه‌ای که این سهام را در اختیار دارد، ارزش سرمایه‌گذاری این شرکت در BYD تا ۳۱ مارس صفر ذکر شده است. سخنگوی برکشایر بعداً تأیید کرد که کل سهام BYD فروخته شده است.

دلیل واگذاری: صرفاً سودآوری نبود

بزرگترین سوال این است که چرا بافت از چنین سرمایه گذاری سودآوری دست کشید؟ در اینجا چند دلیل برای تصمیم این میلیاردر آورده شده است.

تحقق سود و تخصیص مجدد سرمایه : از یک سو، این یک اقدام کاملاً منطقی برای سودآوری پس از نزدیک به دو دهه است. این واگذاری به برکشایر مقدار زیادی سرمایه می‌دهد تا آن را به سایر فرصت‌های سرمایه‌گذاری اختصاص دهد.

به دنبال ایمنی بیشتر: وارن بافت خودش دلایل فروش را توضیح نداد، اما در سال ۲۰۲۳ گفت که BYD یک «شرکت فوق‌العاده» است که توسط یک «مرد فوق‌العاده» اداره می‌شود. با این حال، او افزود: «فکر می‌کنم با پولی که با آن راحت‌ترم، چیزهایی برای انجام دادن پیدا خواهیم کرد.» این موضوع، فلسفه بافت مبنی بر سرمایه‌گذاری در ایمنی و پایداری، نه فقط بازده، را برجسته می‌کند.

افزایش خطرات ژئوپلیتیکی : تحلیلگران معتقدند خطرات ژئوپلیتیکی کلیدی هستند. واگذاری BYD درست زمانی اتفاق می‌افتد که برکشایر تقریباً تمام سهام خود در شرکت نیمه‌هادی‌های تایوان (TSMC) را تنها پس از چند ماه از خرید آن، فروخت. بافت هنگام فروش TSMC گفت که به دلیل ادعای چین مبنی بر اینکه تایوان بخشی از چین است، در حال «ارزیابی مجدد» خطرات ژئوپلیتیکی است و اظهار داشت: «این یک دنیای خطرناک است». عدم قطعیت سیاست، جنگ‌های تجاری و نوسانات ژئوپلیتیکی عواملی هستند که حتی یک سرمایه‌گذار محتاط مانند بافت نیز باید در نظر بگیرد.

برای بافت، خروج از BYD به عنوان بخشی از یک استراتژی دفاعی درک می‌شود که به برکشایر کمک می‌کند تا از خطرات خارج از کنترل خود دور بماند.

سیگنال‌های بازارهای بین‌المللی

واگذاری سهام BYD توسط برکشایر، نوعی عدم اطمینان در بین سرمایه‌گذاران ایجاد کرده و قیمت سهام BYD تحت فشار قرار گرفته است. با این حال، بسیاری از کارشناسان چینی تأکید می‌کنند که این به معنای تضعیف BYD نیست. BYD همچنان پایه‌های محکمی را حفظ کرده است و با رشد مداوم درآمد و سود در نیمه اول سال 2025 و قابلیت‌های برتر تکنولوژیکی، در برخی دوره‌ها از تسلا در فروش پیشی گرفته است.

کارشناسان چینی معتقدند که BYD به اندازه کافی بالغ و توسعه یافته است که دیگر نیازی به «تضمین» هیچ سرمایه‌گذاری نداشته باشد.

با این حال، برای بازارهای بین‌المللی، جدایی بافت یادآوری مهمی است مبنی بر اینکه شرکت‌های غربی به طور فزاینده‌ای نسبت به سرمایه‌گذاری‌های کلان در چین، به ویژه در بحبوحه تنش‌های تجاری و ژئوپلیتیکی، محتاط هستند.

هین تائو

منبع: https://doanhnghiepvn.vn/doanh-nhan/ty-phu-my-warren-buffett-thoai-von-hoan-toan-khoi-byd-du-loi-nhuan-3-890/20250922031904828