La pression exercée pour relever les taux d'intérêt en fin d'année est-elle un motif d'inquiétude ?

Les taux d'intérêt sur les prêts devraient rester stables afin de soutenir les entreprises et la reprise économique au cours des derniers mois de l'année.

Les taux d'intérêt sur les dépôts dans de nombreuses banques ont eu tendance à augmenter à nouveau depuis début novembre.

Après une période de stagnation en octobre, taux d'intérêt Les dépôts dans de nombreuses banques ont eu tendance à augmenter à nouveau depuis début novembre. Outre les tensions de liquidité liées à la demande de crédit de fin d'année, la récente volatilité des taux de change serait la principale raison de la hausse simultanée des taux d'intérêt sur les dépôts. En revanche, les taux d'intérêt sur les prêts devraient rester stables afin de soutenir l'activité des entreprises et la reprise économique durant les derniers mois de l'année.

Les taux d'intérêt sur les dépôts ont augmenté de manière généralisée.

La Banque commerciale internationale par actions du Vietnam (VIB ) vient d'annoncer une nouvelle grille tarifaire pour les dépôts, applicable à compter du 19 novembre. Ainsi, la VIB a augmenté le taux d'intérêt de 0,1 % par an pour les dépôts d'une durée inférieure à 6 mois. Concrètement, le taux passe à 3,6 % par an pour les dépôts à 1 mois, à 3,7 % par an pour les dépôts à 2 mois et à 3,9 % par an pour les dépôts à 3-5 mois. Ces taux ne comprennent pas les intérêts supplémentaires de 0,3 % à 0,5 %, qui varient selon la formule choisie par le client.

Il convient de noter que c'est la deuxième fois en novembre que cette banque ajuste ses taux d'intérêt sur les dépôts. Le 8 novembre dernier, VIB avait déjà augmenté le taux d'intérêt des dépôts à échéance de 1 à 5 mois de 0,3 % par an et celui des dépôts à échéance de 6 à 36 mois de 0,2 % par an.

La Banque commerciale par actions de développement de Hô Chi Minh-Ville ( HDBank ) a également relevé ses taux d'intérêt sur les dépôts à certaines échéances à compter du 19 novembre. Ainsi, HDBank a augmenté ses taux de 0,2 % par an pour les dépôts à 6 mois et de 0,1 % par an pour les dépôts à 12-13 mois. Les taux d'intérêt sur les dépôts en ligne s'établissent désormais à 5,3 % par an pour les dépôts à 6 mois et entre 5,6 % et 5,8 % par an pour les dépôts à 12-13 mois.

Le 18 novembre dernier, la Banque commerciale par actions Loc Phat Vietnam (LPBank) avait également relevé ses taux d'intérêt sur les dépôts de 0,1 % par an pour les durées de 12 à 60 mois. La Banque commerciale Global Petroleum (GPBank) a, quant à elle, augmenté ses taux d'intérêt de 0,2 % par an pour toutes les durées de dépôt. À noter que le taux d'intérêt des dépôts en ligne de cette banque pour les durées de 13 à 36 mois a atteint 6,05 % par an.

Outre les banques mentionnées ci-dessus, de nombreuses autres banques telles qu'Agribank, Techcombank, ABBank, VietBank, etc., ont également augmenté simultanément leurs taux d'intérêt sur les dépôts en novembre dernier.

D'après un rapport récent de MB Securities Joint Stock Company (MBS), en octobre 2024, les taux d'intérêt sur les dépôts se sont stabilisés, seules quelques banques les relevant de 0,1 à 0,2 % par an. Cependant, durant la première quinzaine de novembre, de nombreuses banques ont simultanément augmenté leurs taux d'intérêt sur les dépôts de 0,1 à 0,7 % par an. Cette tendance haussière devrait se poursuivre jusqu'à la fin de l'année, la croissance du crédit étant presque deux fois supérieure à celle des dépôts.

D'après les données de la Banque d'État du Vietnam, la croissance du crédit au 31 octobre a progressé de 10,08 % par rapport à fin 2023. Par ailleurs, les créances douteuses au sein du système bancaire ont augmenté de 4,55 % à fin septembre 2024 par rapport à fin 2023, atteignant presque le niveau de fin 2023 et doublant par rapport aux 2 % enregistrés en 2022. Ce facteur incite les banques à relever leurs taux d'intérêt sur les dépôts afin d'attirer de nouveaux capitaux et de garantir ainsi la liquidité du marché.

Outre les tensions de liquidité liées à la croissance du crédit, la récente hausse des taux d'intérêt sur les dépôts dans de nombreuses banques commerciales s'explique également par les fluctuations du taux de change. Le taux de change USD/VND a de nouveau progressé ces dernières semaines, frôlant son plus haut niveau atteint mi-2024, en raison de la forte appréciation du dollar américain.

Les analystes prévoient une légère hausse des taux d'intérêt sur les dépôts, de l'ordre de 20 à 50 points de base, d'ici la fin de l'année. Les tensions sur le taux de change, conjuguées à la reprise de la croissance du crédit grâce à une accélération plus marquée de la production et des investissements au cours des derniers mois de l'année, exerceront une pression sur la liquidité du système et pourraient entraîner une hausse des taux d'intérêt sur les intrants. À l'inverse, la faible inflation et la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine (Fed) devraient offrir une plus grande marge de manœuvre pour un assouplissement de la politique monétaire au Vietnam.

Cela va-t-il accroître la pression sur les taux d'intérêt ?

Face à la récente hausse des taux d'intérêt sur les dépôts, de nombreuses entreprises craignent une augmentation des taux d'intérêt sur les prêts. Cependant, les analyses suggèrent que ces derniers resteront bas afin de soutenir la croissance économique.

Le professeur agrégé Nguyen Huu Huan, directeur du département des marchés financiers de l'Université d'économie de Hô Chi Minh-Ville, estime qu'avec la tendance à la hausse des taux d'intérêt sur les dépôts en cette fin d'année, certaines banques commerciales pourraient augmenter proactivement leurs taux d'intérêt sur les prêts à certains segments de clientèle afin de garantir leur liquidité. Cependant, cette hausse restera limitée, compte tenu de la faiblesse de la demande de crédit et de la faible capacité d'absorption de capital de l'économie.

Selon M. Tran Hoai Nam, directeur général adjoint de la Banque commerciale de développement de Hô Chi Minh-Ville (HDBank), bien que les taux d'intérêt sur les dépôts aient légèrement augmenté, leur niveau global demeure très bas. Le secteur bancaire a désormais surmonté ses difficultés de liquidités et est parfaitement en mesure de répondre à la demande de crédit, qui devrait croître de 15 % cette année et d'environ 14 à 15 % en 2025. Par ailleurs, la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine apporte un soutien supplémentaire aux banques grâce aux entrées de capitaux étrangers, ce qui contribue à stabiliser leurs coûts de financement dans les prochains mois.

Concernant les taux d'intérêt sur les prêts, M. Tran Hoai Nam estime qu'avec un taux de croissance du PIB d'environ 7 % et le taux d'inflation actuel, ces taux sont actuellement très favorables au développement des entreprises. L'essentiel est que les entreprises disposent de plans d'affaires solides ; c'est la condition sine qua non de leur rentabilité.

Les taux d'intérêt des banques commerciales devraient rester stables, suite aux récentes décisions de la Banque d'État du Vietnam concernant les taux d'intérêt sur les dépôts auprès des établissements de crédit et des succursales de banques étrangères. Plus précisément, ces décisions fixent un taux d'intérêt maximal de 0,5 % par an pour les dépôts à vue et les dépôts à terme de moins d'un mois en VND, et de 4,75 % pour les dépôts d'une durée comprise entre un et six mois.

Selon M. Nguyen Duc Lenh, directeur adjoint de la succursale de la Banque d'État du Vietnam à Hô Chi Minh-Ville, la publication de cette décision, conjuguée aux mesures de réforme administrative, d'amélioration de la qualité des services bancaires, de poursuite de l'innovation des modèles de transaction et de réduction des coûts, constituera un élément essentiel permettant aux établissements de crédit et au secteur bancaire de réduire durablement les taux d'intérêt des prêts ou de les maintenir stables. Il s'agit d'un facteur crucial pour soutenir les entreprises, promouvoir la croissance économique et améliorer l'efficacité des opérations bancaires et de la politique de la Banque d'État du Vietnam.

M. Leinh a déclaré que les faibles taux d'intérêt sur les prêts, conjugués à des politiques de crédit favorables et à la mise en place de programmes de crédit à taux préférentiels, sont les principaux facteurs de la croissance du crédit. Au cours des deux derniers mois de l'année et pendant les congés du Nouvel An lunaire, le crédit poursuivra sa progression. Cette tendance est liée à des facteurs saisonniers, la demande de biens et de services augmentant généralement pendant les fêtes de fin d'année et le Nouvel An lunaire. Par ailleurs, les activités d'import-export, les services et le tourisme connaissent généralement une forte croissance en fin d'année, ce qui contribue également à la croissance du crédit à Hô Chi Minh-Ville en particulier et dans l'ensemble du pays.

Lors de la séance de questions-réponses de la 8e session de la 15e Assemblée nationale, la gouverneure de la Banque d'État du Vietnam, Nguyen Thi Hong, avait également déclaré que la demande de crédit était à la hausse, ce qui exercerait une pression à la hausse sur les taux d'intérêt dans les prochains mois ; dans le même temps, les créances douteuses constituent un obstacle qui empêche les banques commerciales de réduire davantage leurs taux d'intérêt.

Toutefois, la Banque d'État du Vietnam mettra en œuvre un ensemble complet de mesures pour surmonter les difficultés, notamment en réduisant les taux d'intérêt des prêts et en enjoignant les établissements de crédit à s'efforcer de réduire leurs coûts d'exploitation afin de baisser davantage les taux d'intérêt des prêts aux entreprises et aux particuliers.

Source: https://baoquangninh.vn/ap-luc-tang-lai-suat-cuoi-nam-co-dang-lo-ngai-3330465.html