La pression pour augmenter les taux d’intérêt à la fin de l’année mérite-t-elle qu’on s’en inquiète ?

Les taux d’intérêt des prêts devraient rester stables pour soutenir les entreprises et la reprise économique au cours des derniers mois de l’année.

Les taux d'intérêt de nombreuses banques ont tendance à augmenter à nouveau depuis début novembre.

Après un ralentissement en octobre, taux d'intérêt Les dépôts dans de nombreuses banques ont eu tendance à augmenter à nouveau depuis début novembre. Outre la pression sur les liquidités pour répondre à la demande de crédit en fin d'année, les récentes fluctuations des taux de change sont considérées comme la principale raison pour laquelle les banques ont augmenté leurs taux d'intérêt sur les dépôts. Cependant, le niveau des taux d'intérêt débiteurs devrait rester stable afin de soutenir les entreprises et la reprise économique au cours des derniers mois de l'année.

Les taux d'intérêt ont augmenté dans tous les domaines

La Banque commerciale internationale du Vietnam ( VIB ) vient d'annoncer une nouvelle grille de taux d'intérêt, en vigueur à compter du 19 novembre. Elle a ainsi augmenté de 0,1 % par an le taux d'intérêt des dépôts à moins de 6 mois. Plus précisément, le taux d'intérêt pour les dépôts à 1 mois est passé à 3,6 %, celui pour les dépôts à 2 mois à 3,7 % et celui pour les dépôts à 3-5 mois à 3,9 %. Ce taux d'intérêt n'inclut pas le taux d'intérêt supplémentaire de 0,3 à 0,5 % applicable à chaque forfait client.

Il convient de noter que c'est la deuxième fois que la banque ajuste son barème de taux d'intérêt sur les dépôts en novembre. Le 8 novembre, VIB avait déjà augmenté son taux d'intérêt sur les dépôts de 1 à 5 mois de 0,3 % par an et celui sur les dépôts de 6 à 36 mois de 0,2 %.

La Banque commerciale par actions de développement de Hô Chi Minh-Ville ( HDBank ) a également augmenté ses taux d'intérêt sur les dépôts pour certaines durées à partir du 19 novembre. En conséquence, HDBank a augmenté de 0,2 %/an pour les durées de 6 mois et de 0,1 %/an pour les durées de 12 à 13 mois. Les taux d'intérêt sur les dépôts en ligne pour les durées de 6 mois ont augmenté à 5,3 %/an, et pour les durées de 12 à 13 mois, à 5,6 % et 5,8 %/an respectivement.

Le 18 novembre, la Loc Phat Vietnam Joint Stock Commercial Bank (LPBank) a également augmenté de 0,1 % par an les taux d'intérêt des dépôts pour les durées de 12 à 60 mois. La Global Petroleum One Member Limited Liability Commercial Bank (GPBank) a augmenté de 0,2 % par an les taux d'intérêt de tous les dépôts. Le taux d'intérêt de mobilisation en ligne pour les durées de 13 à 36 mois est notamment porté à 6,05 % par an.

En plus des banques mentionnées ci-dessus, de nombreuses autres banques telles qu'Agribank, Techcombank, ABBank, VietBank... ont également augmenté simultanément les taux d'intérêt des dépôts en novembre.

Selon un rapport récent de MB Securities Joint Stock Company (MBS), en octobre 2024, les taux d'intérêt des dépôts ont stagné, seules quelques banques ayant ajusté leurs taux d'intérêt à la hausse de 0,1 à 0,2 % par an. Cependant, au cours de la première quinzaine de novembre, de nombreuses banques ont simultanément augmenté leurs taux d'intérêt des intrants de 0,1 à 0,7 % par an. Cette tendance à la hausse devrait se poursuivre jusqu'à la fin de l'année, dans un contexte de croissance du crédit presque deux fois plus rapide que celle de la mobilisation des capitaux.

Selon les données de la Banque d'État, la croissance du crédit au 31 octobre a augmenté de 10,08 % par rapport à la fin de 2023. En outre, les créances douteuses du bilan du système à la fin de septembre 2024 ont augmenté de 4,55 % par rapport à la fin de 2023, presque égales à la fin de 2023 et ont doublé par rapport au niveau de 2 % de 2022. Ceci est considéré comme un facteur qui contribue à ce que les banques continuent d'ajuster les taux d'intérêt des dépôts pour attirer de nouveaux capitaux, contribuant ainsi à garantir la liquidité.

Outre la pression sur les liquidités due à la croissance du crédit, la récente tendance à la hausse des taux d'intérêt sur les dépôts dans de nombreuses banques commerciales est également due aux fluctuations des taux de change. Le taux de change USD/VND a de nouveau augmenté ces dernières semaines, atteignant presque son pic à la mi-2024, en raison de la forte appréciation du dollar.

Les analystes prévoient une légère hausse des taux d'intérêt sur les dépôts, de 20 à 50 points de base, d'ici la fin de l'année. La pression sur les taux de change, conjuguée à la reprise de la croissance du crédit dans un contexte d'accélération plus marquée de la production et de l'investissement au cours des derniers mois de l'année, pèsera en partie sur la liquidité du système et pourrait entraîner une hausse des taux d'intérêt sur les intrants. À l'inverse, la faible inflation et la baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed) devraient créer une marge de manœuvre accrue pour assouplir la politique monétaire au Vietnam.

Y aura-t-il une pression accrue sur les taux d’intérêt ?

Dans le contexte de la récente tendance à la hausse des taux d'intérêt sur les dépôts, de nombreuses entreprises craignent une hausse des taux d'intérêt sur les prêts. Cependant, les commentaires indiquent que ces taux resteront bas pour soutenir la croissance économique.

Le professeur associé Dr Nguyen Huu Huan, directeur du département des marchés financiers de l'Université d'économie de Hô-Chi-Minh-Ville, a déclaré qu'avec la tendance à la hausse du taux d'intérêt de mobilisation ces derniers mois, certaines banques commerciales pourraient augmenter proactivement les taux d'intérêt des prêts pour certains segments de clientèle afin de garantir la liquidité. Toutefois, cette augmentation ne sera pas importante, en raison de la faiblesse de la demande de crédit et de la faible capacité d'absorption des capitaux de l'économie.

Selon M. Tran Hoai Nam, directeur général adjoint de la Banque commerciale par actions de développement de Hô Chi Minh-Ville (HDBank), bien que le taux d'intérêt de mobilisation ait légèrement augmenté, le niveau général reste très bas. Actuellement, le secteur bancaire a surmonté la période difficile de liquidité et est en mesure de répondre pleinement à la demande de crédit, qui devrait croître de 15 % cette année et d'environ 14 à 15 % en 2025. De plus, avec la tendance de la Fed à la baisse des taux d'intérêt, les sources de capitaux des banques sont soutenues par les flux de capitaux étrangers, ce qui contribue à maintenir des coûts de capital plus stables dans la période à venir.

Concernant les taux d'intérêt des prêts, M. Tran Hoai Nam a déclaré qu'avec un taux de croissance du PIB d'environ 7 % et le taux d'inflation actuel, les taux d'intérêt des prêts soutiennent efficacement le développement des entreprises. Il est important que les entreprises disposent de plans d'affaires solides pour être rentables.

Les taux d'intérêt des banques commerciales devraient rester stables, car la Banque d'État a récemment publié des décisions sur les taux d'intérêt des dépôts dans les établissements de crédit et les succursales de banques étrangères ; dans lesquelles, le taux d'intérêt maximum applicable aux dépôts à terme et aux dépôts d'une durée inférieure à 1 mois en VND est de 0,5 %/an ; les dépôts d'une durée de 1 mois à moins de 6 mois sont de 4,75 %.

Selon M. Nguyen Duc Lenh, directeur adjoint de la succursale de Hô-Chi-Minh-Ville de la Banque d'État du Vietnam, cette décision, ainsi que les solutions apportées à la réforme administrative, à l'amélioration de la qualité des services bancaires, à l'innovation continue des modèles de transaction et à la réduction des coûts des intrants, constitueront une base importante pour les établissements de crédit et le secteur bancaire afin de réduire ou de maintenir durablement les taux d'intérêt débiteurs. Il s'agit d'un facteur important pour soutenir les entreprises, promouvoir la croissance économique et avoir un impact positif sur les activités bancaires et l'efficacité de la gestion des politiques de la Banque d'État.

M. Lenh a déclaré que la faiblesse des taux d'intérêt, les politiques de crédit favorables et le versement de crédits préférentiels… sont les principaux facteurs affectant la croissance du crédit. Au cours des deux derniers mois de l'année et du Nouvel An lunaire, le crédit maintiendra une tendance à la hausse. Ceci est lié à des facteurs saisonniers dus à la forte demande de production et de consommation de biens et services pendant les fêtes de fin d'année et le Nouvel An lunaire. De plus, les activités d'import-export, de services et de tourisme connaissent généralement une forte croissance en fin d'année, ce qui contribue également à la croissance du crédit à Hô-Chi-Minh-Ville en particulier et dans l'ensemble du pays.

Auparavant, lors de la récente séance de questions-réponses de la 8e session de la 15e Assemblée nationale, le gouverneur de la Banque d'État, Nguyen Thi Hong, a également déclaré que la demande de capitaux de crédit continue d'augmenter, ce qui exercera une pression sur les taux d'intérêt dans les temps à venir ; dans le même temps, les créances douteuses constituent un obstacle qui rend difficile pour les banques commerciales de réduire davantage les taux d'intérêt des prêts.

Toutefois, la Banque d'État mettra en œuvre des mesures synchrones pour éliminer les difficultés, en réduisant à la fois les taux d'intérêt des prêts et en demandant aux établissements de crédit de s'efforcer de réduire les coûts d'exploitation pour continuer à réduire les taux d'intérêt des prêts pour les entreprises et les particuliers.

Source: https://baoquangninh.vn/ap-luc-tang-lai-suat-cuoi-nam-co-dang-lo-ngai-3330465.html