La pression exercée pour augmenter les taux d'intérêt en fin d'année est-elle préoccupante ?

Les taux d'intérêt sur les prêts devraient rester stables afin de soutenir les entreprises et la reprise économique au cours des derniers mois de l'année.

Les taux d'intérêt de nombreuses banques ont eu tendance à augmenter à nouveau depuis début novembre.

Après un ralentissement en octobre, taux d'intérêt Les dépôts dans de nombreuses banques ont eu tendance à augmenter à nouveau depuis début novembre. Outre les tensions de liquidités liées à la demande de crédit en fin d'année, les récentes fluctuations des taux de change sont considérées comme la principale raison de la hausse des taux d'intérêt sur les dépôts. Cependant, le niveau des taux d'intérêt sur les prêts devrait rester stable afin de soutenir la reprise des entreprises et de l'économie durant les derniers mois de l'année.

Les taux d'intérêt ont augmenté de manière généralisée.

La Banque commerciale internationale par actions du Vietnam (VIB ) vient d'annoncer une nouvelle grille de taux d'intérêt sur les dépôts, applicable à compter du 19 novembre. Ainsi, la VIB a augmenté le taux d'intérêt de 0,1 % par an pour les dépôts d'une durée inférieure à 6 mois. Concrètement, le taux passe à 3,6 % par an pour les dépôts d'un mois, à 3,7 % par an pour les dépôts de deux mois et à 3,9 % par an pour les dépôts de trois à cinq mois. Ces taux ne comprennent pas les intérêts supplémentaires de 0,3 % à 0,5 % appliqués à chaque formule d'abonnement.

Il est à noter que c'est la deuxième fois en novembre que cette banque ajuste ses taux d'intérêt sur les dépôts. Le 8 novembre dernier, VIB avait déjà augmenté le taux d'intérêt des dépôts à 5 mois de 0,3 % par an et celui des dépôts à 36 mois de 0,2 % par an.

La Banque commerciale par actions de développement de Hô Chi Minh-Ville ( HDBank ) a également relevé ses taux d'intérêt sur les dépôts à certaines échéances à compter du 19 novembre. Ainsi, HDBank a augmenté le taux de 0,2 % par an pour les dépôts à 6 mois et de 0,1 % par an pour les dépôts à 12-13 mois. Les taux d'intérêt sur les dépôts en ligne s'élèvent désormais à 5,3 % par an pour les dépôts à 6 mois et entre 5,6 % et 5,8 % par an pour les dépôts à 12-13 mois.

Le 18 novembre dernier, la Banque commerciale par actions Loc Phat Vietnam (LPBank) a également augmenté ses taux d'intérêt de 0,1 % par an pour les dépôts à terme de 12 à 60 mois. La Banque à responsabilité limitée Global Petroleum (GPBank) a quant à elle relevé ses taux d'intérêt de 0,2 % par an pour tous les types de dépôts. À noter que le taux d'intérêt appliqué aux opérations de mobilisation en ligne pour les dépôts à terme de 13 à 36 mois dans cette banque atteint désormais 6,05 % par an.

Outre les banques mentionnées ci-dessus, de nombreuses autres banques telles qu'Agribank, Techcombank, ABBank, VietBank... ont également augmenté simultanément leurs taux d'intérêt sur les dépôts en novembre dernier.

D'après un rapport récent de MB Securities Joint Stock Company (MBS), en octobre 2024, les taux d'intérêt sur les dépôts ont stagné, seules quelques banques les ayant relevés de 0,1 à 0,2 % par an. Cependant, au cours de la première quinzaine de novembre, de nombreuses banques ont simultanément augmenté leurs taux directeurs de 0,1 à 0,7 % par an. Cette tendance haussière devrait se poursuivre jusqu'à la fin de l'année, la croissance du crédit étant près de deux fois plus rapide que la mobilisation de capitaux.

D'après les données de la Banque d'État, la croissance du crédit au 31 octobre a progressé de 10,08 % par rapport à fin 2023. Par ailleurs, les créances douteuses inscrites au bilan du système bancaire ont augmenté de 4,55 % à fin septembre 2024 par rapport à fin 2023, un niveau quasi identique à celui de fin 2023 et deux fois supérieur aux 2 % enregistrés en 2022. Ce facteur incite les banques à maintenir leurs taux d'intérêt sur les dépôts afin d'attirer de nouveaux capitaux et de garantir ainsi la liquidité du système.

Outre les tensions de liquidité liées à la croissance du crédit, la récente hausse des taux d'intérêt sur les dépôts dans de nombreuses banques commerciales s'explique également par les fluctuations du taux de change. Le taux de change USD/VND a de nouveau progressé ces dernières semaines, frôlant son pic de mi-2024, en raison de la forte appréciation du dollar américain.

Les analystes prévoient une légère hausse des taux d'intérêt sur les dépôts, de l'ordre de 20 à 50 points de base, d'ici la fin de l'année. Les tensions sur le taux de change, conjuguées à la reprise de la croissance du crédit dans un contexte d'accélération marquée de la production et des investissements au cours des derniers mois de l'année, exerceront une pression partielle sur la liquidité du système et pourraient entraîner une hausse des taux d'intérêt directeurs. À l'inverse, la faible inflation et la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine (Fed) devraient permettre au Vietnam d'assouplir sa politique monétaire.

Les taux d'intérêt vont-ils subir une pression accrue ?

Face à la récente hausse des taux d'intérêt sur les dépôts, de nombreuses entreprises craignent une augmentation des taux d'intérêt sur les prêts. Cependant, les commentaires indiquent que ces derniers resteront bas afin de soutenir la croissance économique.

Le professeur agrégé Nguyen Huu Huan, directeur du département des marchés financiers de l'Université d'économie de Hô Chi Minh-Ville, a indiqué qu'avec la hausse du taux directeur observée ces derniers mois, certaines banques commerciales pourraient augmenter proactivement leurs taux d'intérêt sur les prêts à certains segments de clientèle afin de garantir leur liquidité. Cependant, cette hausse restera modérée, compte tenu de la faiblesse de la demande de crédit et de la faible capacité d'absorption de capital de l'économie.

Selon M. Tran Hoai Nam, directeur général adjoint de la Banque commerciale par actions de développement de Hô Chi Minh-Ville (HDBank), bien que le taux directeur ait légèrement augmenté, son niveau général demeure très bas. Le secteur bancaire a surmonté une période difficile de liquidités et est en mesure de répondre pleinement à la demande de crédit, qui devrait croître de 15 % cette année et d'environ 14 à 15 % en 2025. Par ailleurs, la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine soutient les sources de financement des banques grâce aux flux de capitaux étrangers, ce qui contribue à stabiliser leurs coûts de capital dans les prochains mois.

Concernant les taux d'intérêt sur les prêts, M. Tran Hoai Nam a déclaré qu'avec un taux de croissance du PIB d'environ 7 % et le taux d'inflation actuel, ces taux soutiennent favorablement le développement des entreprises. Il est essentiel que les entreprises disposent d'un plan d'affaires solide pour garantir leur rentabilité.

Les taux d'intérêt des banques commerciales devraient rester stables, la Banque d'État ayant récemment publié des décisions concernant les taux d'intérêt sur les dépôts auprès des établissements de crédit et des succursales de banques étrangères. Le règlement stipule notamment que le taux d'intérêt maximal appliqué aux dépôts à terme et aux dépôts d'une durée inférieure à un mois en VND est de 0,5 % par an, et celui des dépôts d'une durée comprise entre un et six mois est de 4,75 %.

Selon M. Nguyen Duc Lenh, directeur adjoint de la succursale de la Banque d'État du Vietnam à Hô Chi Minh-Ville, la publication de cette décision, conjuguée aux mesures de réforme administrative, d'amélioration de la qualité des services bancaires, d'innovation continue des modèles de transaction et de réduction des coûts, constituera un élément essentiel permettant aux établissements de crédit et au secteur bancaire de réduire les taux d'intérêt des prêts ou de maintenir des taux viables. Il s'agit d'un facteur important pour soutenir les entreprises, promouvoir la croissance économique et avoir un impact positif sur les activités bancaires et l'efficacité de la politique de la Banque d'État.

M. Lenh a déclaré que les faibles taux d'intérêt sur les prêts, conjugués à des politiques de crédit favorables et à la mise en œuvre de programmes de crédit à taux préférentiels, sont les principaux facteurs de croissance du crédit. Au cours des deux derniers mois de l'année et du Nouvel An lunaire, le crédit devrait poursuivre sa progression. Cette tendance s'explique par des facteurs saisonniers liés à la forte demande de biens et de services pendant les fêtes de fin d'année et le Nouvel An lunaire. Par ailleurs, les activités d'import-export, de services et de tourisme connaissent généralement une forte croissance en fin d'année, ce qui contribue également à stimuler le crédit à Hô Chi Minh-Ville en particulier et dans l'ensemble du pays.

Lors de la récente séance de questions-réponses de la 8e session de la 15e Assemblée nationale, la gouverneure de la Banque d'État, Nguyen Thi Hong, a également déclaré que la demande de capitaux de crédit continue d'augmenter, ce qui exercera une pression sur les taux d'intérêt dans les prochains mois ; dans le même temps, les créances douteuses constituent un obstacle qui empêche les banques commerciales de réduire davantage leurs taux d'intérêt sur les prêts.

Toutefois, la Banque d'État mettra en œuvre simultanément des mesures pour lever les difficultés, en réduisant les taux d'intérêt des prêts et en enjoignant les établissements de crédit à s'efforcer de réduire leurs coûts d'exploitation afin de continuer à baisser les taux d'intérêt des prêts aux entreprises et aux particuliers.

Source: https://baoquangninh.vn/ap-luc-tang-lai-suat-cuoi-nam-co-dang-lo-ngai-3330465.html