Les sociétés de valeurs mobilières se précipitent pour augmenter leur capital :

Au cours de la saison des assemblées générales des actionnaires de cette année, de nombreuses sociétés de valeurs mobilières ont approuvé d'importants plans d'augmentation de capital pour répondre aux besoins des entreprises et également pour profiter de la vague de modernisation du marché boursier vietnamien, alors que l'objectif de passage d'un marché frontière à un marché émergent devrait avoir lieu en septembre 2025.

Prévoir une augmentation de capital importante

L'augmentation de capital permettra aux sociétés de valeurs mobilières de renforcer leur compétitivité et d'accroître leur capacité financière. Photo : Trong Hieu

Début avril 2025, l'assemblée générale annuelle des actionnaires de Rong Viet Securities Joint Stock Company (Rong Viet) pour l'exercice 2024 a approuvé le projet d'émission d'un maximum de 77 millions d'actions afin de porter le capital social à 3 200 milliards de VND en 2025. Plus précisément, dans la première phase, Rong Viet émettra 24,3 millions d'actions pour verser des dividendes en 2024 et 4,7 millions d'actions ESOP (actions émises aux employés de l'entreprise), à ​​un taux de 1,93 %, au prix de 10 000 VND l'action. Dans une deuxième phase, la société prévoit d'offrir en exclusivité un maximum de 48 millions d'actions à des investisseurs stratégiques et à des investisseurs professionnels en valeurs mobilières. Le produit de l'émission servira à compléter le fonds de roulement pour les opérations sur marge/à terme, l'auto-négociation/la souscription et la participation aux activités du marché obligataire.

L'assemblée générale annuelle des actionnaires de MB Securities Joint Stock Company (MBS) a également approuvé une série de plans d'émission d'actions visant à augmenter le capital social. MBS émettra un total de 94,5 millions d'actions supplémentaires pour porter son capital social de 5 728 milliards de VND à 6 673 milliards de VND, dans le cadre de trois plans. Plus précisément, l'entreprise offrira 68,7 millions d'actions aux actionnaires existants au prix de 10 000 VND par action, avec un ratio d'exercice des droits de souscription de 100:12 (une action donne droit à un actionnaire, 100 droits permettent d'acquérir 12 nouvelles actions). Le montant total des fonds collectés devrait dépasser 687 milliards de VND.

MBS émettra près de 17,2 millions d'actions aux actionnaires existants afin d'accroître leurs capitaux propres. Le ratio d'exercice des droits est de 100:3 (1 action correspond à 1 droit, 100 droits donnent droit à 3 nouvelles actions). Par ailleurs, l'entreprise émettra des actions dans le cadre du programme d'options d'achat d'actions des salariés. Le nombre total d'actions émises devrait atteindre près de 8,6 millions d'unités, le prix d'émission étant de 10 000 VND par action. Le montant total prévu s'élève à plus de 773 milliards de VND, principalement affecté aux activités de prêt sur marge (623 milliards de VND), le reste étant destiné à compléter les fonds propres destinés aux activités de négociation et de souscription (150 milliards de VND).

Dans le cadre de l'augmentation de capital, l'assemblée générale des actionnaires de BIDV Securities Joint Stock Company (BSC) a approuvé le projet d'émission d'actions pour le versement de dividendes. BSC prévoit ainsi d'émettre près de 22,3 millions de nouvelles actions, correspondant à un taux d'exercice de 10 % (les actionnaires détenant 100 actions à la date d'enregistrement recevront 10 nouvelles actions). Une fois cette émission réalisée, le capital social de BSC devrait passer de 2 230 milliards de VND à 2 453 milliards de VND. L'objectif principal de cette augmentation de capital est de compléter les ressources financières afin de répondre aux besoins de développement de ses activités principales, telles que le prêt sur marge, le trading pour compte propre et l'expansion de ses opérations.

Il convient de noter que VTG Securities Joint Stock Company (VTGS) prévoyait initialement d'émettre un volume important d'actions, jusqu'à 286,2 millions, auprès d'investisseurs stratégiques et d'investisseurs professionnels en valeurs mobilières. VTGS a ensuite proposé un nouveau plan visant à offrir 289,8 millions d'actions aux actionnaires existants, en fonction du ratio de participation. Si ce plan est mis en œuvre avec succès, le capital social de la société atteindra 3 036 milliards de VND, soit environ 22 fois le capital actuel (138 milliards de VND). Le montant total attendu de cette émission d'actions s'élève à 2 898 milliards de VND, qui serviront principalement à compléter les fonds propres destinés aux activités de négociation de titres et à investir dans la modernisation des infrastructures et des installations de la société. De même, de nombreuses autres sociétés de valeurs mobilières prévoient également des augmentations de capital.

Saisissez l'opportunité

Nguyen The Minh, directeur de la recherche et du développement pour les particuliers (Yuanta Securities Vietnam Joint Stock Company), a déclaré que dans cette course, les petites sociétés de valeurs mobilières affichent un rythme d'augmentation de capital plus rapide, principalement pour accroître leur taille et concurrencer les sociétés de valeurs mobilières de taille moyenne. Cette augmentation de capital illustre la tendance des sociétés de valeurs mobilières à saisir les opportunités offertes par la modernisation du marché, car celle-ci attirera d'importants capitaux étrangers.

De plus, conformément à la circulaire n° 68/2024/TT-BTC, les investisseurs institutionnels étrangers ne sont pas tenus de déposer la totalité de leurs actions. Les sociétés de valeurs mobilières doivent donc disposer de capitaux pour répondre à cette exigence. De plus, de nombreuses entreprises de la bourse Upcom seront prochainement cotées à la Bourse de Hô-Chi-Minh -Ville. En conséquence, la liquidité et la valeur des transactions du marché augmenteront, tout comme la demande de prêts sur marge de la part des investisseurs nationaux.

Le nouveau système informatique boursier (KRX) mis en service permettra la mise en œuvre de nombreux produits financiers, tels que les contrats dérivés et les transactions intrajournalières, ce qui accroît considérablement la demande de capitaux des sociétés de valeurs mobilières pour la prestation de services à leurs clients. Les opportunités boursières se multiplient, et les sociétés de valeurs mobilières en profitent pour trouver des opportunités d'investissement.

L'expert financier Nguyen Tri Hieu a également reconnu qu'outre l'anticipation d'une amélioration du marché, les sociétés de valeurs mobilières pourraient percevoir le potentiel de l'économie vietnamienne si l'objectif de croissance du PIB est de 8 % ou plus cette année, puis d'une croissance à deux chiffres à partir de 2026. Elles devraient donc accroître leurs capitaux pour saisir les opportunités. Cette augmentation de capital permettra aux sociétés de valeurs mobilières de renforcer leur compétitivité sur le marché, de mieux saisir les opportunités d'investissement et d'accroître leur capacité financière.

Source : https://hanoimoi.vn/cac-cong-ty-chung-khoan-chay-dua-tang-von-don-song-nang-hang-thi-truong-701784.html