Quelles actions les ETF vont-ils acheter et vendre avant les vacances du Têt ?

4 fonds ETF utilisant l'indice VN30 comme référence devraient acheter fortement les actions LPB, VIB et MSN, et vendre POW, VHM, TCB...

HOSE a officiellement annoncé les résultats de la revue du portefeuille d'indices pour le premier trimestre 2025. Veuillez noter que les nouveaux indices entreront en vigueur à compter du 3 février 2025. De plus, en raison des vacances du Nouvel An lunaire du 25 janvier au 2 février 2025, les ETF concernés restructureront leurs portefeuilles avec une date limite fixée au 24 janvier 2025.

L'indice VN30 intégrera le LPB et supprimera le POW du portefeuille. Parmi les ETF actuellement disponibles sur le marché, quatre utilisent l'indice VN30 comme référence : DCVFMVN30, SSIAM, KIM Growth et MAFM, avec un actif total estimé à 9 150 milliards de VND au 20 janvier 2025. Le fonds DCVFMVN30 à lui seul affichait une valeur d'actif totale d'environ 6 500 milliards de VND au 20 janvier 2025.

Sur la base des résultats du nouveau portefeuille indiciel, SSI estime que les fonds susmentionnés achèteront environ 18,3 millions d'actions LPB (pondération de 6,36 %), 2,3 millions d'actions VIB (pondération de 2,7 %) et 685 000 actions MSN (pondération de 3,6 %). Dans le même temps, les fonds pourraient vendre un volume important d'actions POW (3,2 millions d'actions), VHM (3,2 millions d'actions), TCB (1,7 million d'actions), VPB (1,6 million d'actions) et ACB (1,5 million d'actions).

L'indice VNFIN Lead n'a subi aucune modification au sein du portefeuille au cours de cette période. Au 20 janvier 2025, la valeur totale des actifs du SSIAM VNFIN Lead ETF s'élevait à environ 454 milliards de VND.

L'indice VNDiamond n'a pas non plus changé de composition au cours de la période, avec 19 actions en portefeuille. Parmi les ETF actuellement disponibles sur le marché, cinq utilisent l'indice VNDiamond comme référence, notamment DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond et ABF VNDiamond, pour une valeur liquidative totale d'environ 12 830 milliards de VND au 20 janvier 2025. Le fonds DCVFMVN Diamond représente à lui seul une valeur liquidative totale d'environ 12 300 milliards de VND.

Selon les estimations de SSI, le fonds devrait acquérir une part importante des actions suivantes : OCB (3,3 millions d'actions), MBB (1,1 million d'actions), HDB (1 million d'actions), TCB (975 000 actions) et ACB (947 000 actions). Parallèlement, le fonds pourrait vendre un volume important d'actions FPT (1,2 million d'actions) et REE (674 000 actions).

Un autre contenu notable est la version 4.0 de l'indice HOSE. Récemment, HOSE a publié les règles de la version 4.0 de l'indice HOSE pour remplacer la version 3.1. Cette décision entrera en vigueur à partir de mars 2025. Pour la période de restructuration du premier trimestre 2025, la date de clôture des données est le 31 décembre 2024 ; les nouvelles règles ne sont donc pas encore entrées en vigueur.

Cependant, compte tenu des nouvelles réglementations selon la version 4.0 de l'indice HOSE, certains stocks de composants changeront.

Plus précisément, avec la règle selon laquelle la valeur de transaction correspondante doit être supérieure à 30 milliards de VND, selon les données du 20 décembre 2025, les actions BVH ont une valeur de transaction correspondante de 23 milliards de VND, ne satisfaisant pas aux conditions de la nouvelle règle.

Concernant la réglementation sur la limite de pondération par capitalisation, le poids du groupe financier dans le panier de l'indice diminuera. À compter du 3 février 2025, après l'ajout de LPB et le retrait de POW du portefeuille de l'indice VN30, le poids du groupe financier dans la capitalisation sera porté à 60 %.

La limitation du ratio de capitalisation par groupe industriel débutera à partir d'avril 2025, tandis que la modification de la liste des actions composant le secteur sera appliquée à partir de juillet 2025. Le groupe d'actions du secteur financier actuellement dans le panier VN30 comprend les actions SSI (valeurs mobilières), BVH (assurance) et bancaires.

Source : https://baodautu.vn/cac-quy-etf-sap-mua-ban-co-phieu-nao-truoc-khi-nghi-tet-d242052.html