Les actions mondiales bondissent après que les Américains ont reçu de

De Wall Street à l'Europe, les actions ont progressé le 14 novembre après que les données ont montré une inflation stable aux États-Unis en octobre. Les investisseurs pariaient que la série de hausses de taux de la Réserve fédérale était terminée, et anticipaient même le début de la baisse des coûts d'emprunt.

« Bonne nouvelle » pour l’ économie américaine

L'inflation des prix à la consommation aux États-Unis a ralenti plus que prévu en octobre, selon les données publiées mercredi par le ministère du Travail, offrant une bonne nouvelle aux décideurs politiques qui cherchent à contrôler la hausse des prix sans nuire à l'économie.

L'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 3,2 % au cours des 12 mois jusqu'en octobre, contre 3,7 % un mois plus tôt, a déclaré le département du Travail américain dans un communiqué, une bonne nouvelle pour les consommateurs.

L'inflation mensuelle est restée stable en octobre par rapport à septembre, les prix de l'énergie affichant une forte baisse mensuelle. Les chiffres annuels et mensuels sont inférieurs aux prévisions médianes des économistes interrogés par MarketWatch.

Hors prix volatils des aliments et de l'énergie, l'inflation sous-jacente s'est ralentie à 4 % le mois dernier, soit la plus faible variation en 12 mois depuis la période se terminant en septembre 2021, selon le département du Travail américain.

L’inflation sous-jacente est surveillée de près par les analystes et les traders car elle donne une image plus claire de la façon dont certains facteurs sous-jacents de l’économie évoluent.

Finances - Banques - Les actions mondiales bondissent après que les Américains ont reçu de « bonnes nouvelles » — Avant la publication des dernières données sur l'inflation américaine, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que la Fed ne savait toujours pas si les taux d'intérêt seraient suffisamment élevés pour contenir la hausse des prix. Photo : NY Times

« C'est un très bon pas dans la bonne direction », a déclaré à l'AFP Craig Erlam, analyste de marché senior chez OANDA, estimant que les chiffres d'inflation plus faibles augmentent la probabilité que la Fed maintienne ses taux d'intérêt inchangés pour la troisième fois consécutive lors de sa réunion de politique monétaire en décembre.

La Fed a récemment maintenu son taux directeur à un niveau record en 22 ans lors de sa deuxième réunion consécutive en novembre, ce qui a conduit certains analystes et traders à prédire que le resserrement de sa politique monétaire était terminé.

« Vous pouvez dire adieu à l'ère des hausses de taux », a déclaré Brian Jacobsen, économiste en chef chez Annex Wealth Management dans le Wisconsin, ajoutant que les investisseurs vont désormais déplacer leurs paris vers le moment où les décideurs de la Fed, dirigés par le président Jerome Powell, pourraient commencer à réduire les taux.

Mais M. Powell et d’autres décideurs politiques ont déclaré que, malgré les dernières données sur l’inflation aux États-Unis, ils restaient incertains quant à savoir si les taux d’intérêt étaient suffisamment élevés pour maîtriser la hausse des prix.

« Le moment Boucle d'or »

Quoi qu'il en soit, les investisseurs ont continué à célébrer des données d'inflation à la consommation inférieures aux attentes, le Dow Jones Industrial Average enregistrant sa meilleure journée depuis le 2 novembre, tandis que le Nasdaq Composite et le S&P 500 ont enregistré leurs plus gros gains depuis avril.

Selon l'outil CME FedWatch, 99,8 % des acteurs du marché ne s'attendent pas à de nouvelles hausses de taux cette année et, étonnamment, plus de 33 % parient que la première baisse de taux pourrait intervenir en mars 2024, après que l'indice des prix à la consommation soit resté inchangé en octobre par rapport au mois précédent.

Les géants technologiques Microsoft et Nvidia ont atteint de nouveaux sommets historiques, avec des gains respectifs de 55 % et 240 % depuis le début de l'année. Ces actions ont contribué à la hausse de 12 % de l'indice Nasdaq depuis son plus bas d'octobre.

L'indice paneuropéen STOXX 600 a également bondi après le rapport « bénin » sur l'inflation américaine et a finalement progressé de 1,3 % à la clôture du 14 novembre.

Finance - Banque - Les actions mondiales ont bondi après que les Américains ont reçu de « bonnes nouvelles » (figure 2). — Les actions progressent grâce à la confiance croissante que la Fed peut désormais ramener l'inflation à son objectif de 2 % sans entraîner l'économie américaine en récession. Photo : Business Insider

Conformément aux attentes selon lesquelles les taux d'intérêt américains pourraient avoir atteint un pic, les rendements des bons du Trésor ont chuté le 14 novembre.

Le rendement des obligations du Trésor américain à 2 ans, qui reflète les attentes en matière de taux d'intérêt, est tombé à un plus bas de deux semaines à 4,8318 %, sa plus forte baisse en une journée depuis le 4 mai. Le rendement des obligations de référence à 10 ans est tombé à 4,4320 %, un plus bas jamais vu depuis près de huit semaines.

La baisse des rendements a entraîné l'indice du dollar en baisse de 1,47 %. La faiblesse du dollar a stimulé l'euro, qui a progressé de 1,7 % à 1,08765 $.

La faiblesse du dollar a apporté un certain soulagement au yen japonais, bloqué à un plus bas de trois décennies face au billet vert. Le yen s'échangeait autour de 150,325, remontant légèrement par rapport aux 151,92 du 13 novembre.

Les actions progressent grâce à la confiance croissante que la Fed – la banque centrale la plus surveillée au monde – peut désormais ramener l’inflation à son objectif de 2 % sans envoyer l’économie américaine en récession.

« Le marché est depuis longtemps obsédé par la vision négative de l’inflation accompagnant une récession », a déclaré Eric Kuby, directeur des investissements chez North Star Investment Management.

« Mais la réalité est toute autre. C'est vraiment un moment idéal pour le marché », a déclaré Kuby. « Boucle d'or » est un terme utilisé pour décrire une situation où tout est parfait, où tout se met en place .

Minh Duc (selon Reuters, RTE, Motley Fool, Fox Business)

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