La fièvre de l'or revient : les petits investisseurs peuvent être confrontés à de nombreux risques

Le 16 avril, le prix des lingots d'or de la SJC a atteint 110 millions de VND/tael, établissant un nouveau record après seulement une semaine de forte hausse continue. Face à cette frénésie de hausse des prix, le nombre de personnes se précipitant pour acheter de l'or augmente, notamment les petits investisseurs, les plus vulnérables aux fluctuations du marché. Les experts économiques avertissent qu'investir dans l'or en suivant les tendances peut exposer les individus à de grands risques, surtout dans un contexte économique et politique mondial incertain.

Photo : THANH DAT

L'or atteint un nouveau sommet, les gens font la queue pour acheter

Ces derniers jours, alors que le prix de l'or n'a cessé d'augmenter, à la boutique d'or Bao Tin Minh Chau, rue Tran Nhan Tong, dans la ville de Hanoi , depuis le matin, les gens font la queue sur le trottoir en attendant leur tour pour acheter de l'or.

Les gens ont fait la queue pour acheter de l'or la semaine dernière (PHOTO : QUYNH TRANG)

M. Tran Nam Tien, de Hanoi, a déclaré avoir économisé tout son argent pour acheter de l'or. Le prix de l'or est élevé, mais il a essayé d'en acheter un seul tael.

Mme Hoang Thi Hanh, directrice des ventes d'or de Bao Tin Minh Chau Company Limited, a déclaré que Bao Tin Minh Chau accueille un nombre relativement important de clients, principalement des personnes venant acheter de l'or (environ 80 %), les 20 % restants venant vendre de l'or. Mme Hanh a ajouté que, généralement, lorsque le prix de l'or est élevé, le nombre de personnes venant acheter augmente plus que d'habitude.

Selon le vendeur de la boutique d'orfèvrerie Bao Tin Minh Chau, la boutique propose de nombreux types de bagues en or. Actuellement, la boutique propose des bagues en or d'un, deux et cinq chi… mais les petits détaillants achètent beaucoup, ce qui fait que certains modèles sont rapidement en rupture de stock.

Le phénomène de hausse du prix de l’or et de la « précipitation » des petits investisseurs à acheter de l’or peut créer de nombreux risques que les petits investisseurs ne peuvent pas entièrement anticiper.

Les gens attendent leur tour pour acheter de l'or (Photo : QUYNH TRANG)

Risques liés au marché incontrôlable de l'or

Les prix de l'or sur le marché intérieur ont fortement augmenté depuis environ une semaine, depuis le 8 avril, le prix de l'or se situe autour de 102 millions de VND/tael.

Au 16 avril, le prix affiché des lingots d'or SJC dans certaines entreprises de négoce d'or telles que Saigon Jewelry Company (SJC), Bao Tin Minh Chau Company Limited et Phu Nhuan Jewelry Company (PNJ) était proche de 110 millions de VND/tael.

Selon le Dr Vo Tri Thanh, directeur de l'Institut de recherche sur la stratégie et la compétitivité, le prix de l'or fluctue fortement en raison de sa dépendance à la situation économique et politique internationale. Récemment, il a connu une hausse constante, créant de nouveaux pics sous l'influence des conflits géopolitiques mondiaux et des politiques douanières américaines, faisant de l'or une valeur refuge pour les investisseurs.

Le Dr Le Xuan Nghia, membre du Conseil consultatif national de politique financière et monétaire, a également souligné que le dollar américain s'affaiblit actuellement face aux principales devises. Parallèlement, le cours de l'or est fixé en dollars américains, ce qui a incité les investisseurs à se tourner vers l'or, contribuant ainsi à la hausse de son cours.

Partageant le même point de vue, M. Tran Cong Danh, expert financier et bancaire, a déclaré qu'à court terme, les fluctuations financières se produiront rapidement, créant des risques et étant imprévisibles, de sorte que les investisseurs rechercheront des canaux d'investissement stables tels que l'or, en particulier dans des pays comme le Vietnam.

Cependant, il faut regarder les choses plus globalement, alors qu'avant cela, du 4 au 7 avril, le prix de l'or a continuellement baissé fortement, le prix des lingots d'or SJC est passé de 102 millions de VND à environ 100 millions de VND/tael.

Si l'on calcule depuis le début de 2025, les prix de l'or ont connu des fluctuations « inhabituelles », après avoir continuellement établi de nouveaux pics, ils ont commencé à baisser.

Le prix de l'or fluctue constamment, dépassant les prévisions des experts. Il restera imprévisible dans les années à venir, alors que la situation géopolitique mondiale demeure incertaine.

Les prix de l'or fluctuent constamment (Photo : QUYNH TRANG)

Investisseurs particuliers : soyez prudents lorsque vous investissez

S'adressant aux journalistes du journal Nhan Dan, M. Nguyen Minh Cuong, ancien économiste en chef de la Banque asiatique de développement au Vietnam (BAD), a déclaré que l'or est l'un des actifs souvent privilégiés en cas de fortes fluctuations du marché. Entre 1971 et 2022, l'or a généré un rendement annuel moyen de 7,7 %, supérieur au rendement nominal de 4,2 % du dollar américain sur la même période. Cependant, le rendement de l'or n'est toujours pas comparable à celui des actions, comme le S&P 500, qui a généré un rendement annuel moyen de 10,2 % depuis 1971.

L'or est un actif refuge qui ne verse pas de dividendes, ne génère pas d'intérêts, ne génère pas de flux de trésorerie ni de revenus, et est également risqué et coûteux à maintenir, surtout en grande quantité, a déclaré l'expert Nguyen Minh Cuong.

M. Tran Cong Danh a souligné que le marché de l'or au Vietnam est un marché décentralisé, avec des transactions individuelles, et qu'il n'existe actuellement aucune bourse ni réglementation globale comme le commerce des actions.

L'écart entre les prix d'achat et de vente est assez important, atteignant parfois 2 ou 3 millions de VND/tael. Par ailleurs, le prix de l'or sur le marché intérieur est également supérieur au prix mondial, atteignant parfois 6 millions de VND/tael. Par conséquent, investir de manière psychologique, lorsque le prix de l'or est élevé, ou « surfer » sur l'or, comporte encore de nombreux risques.

Lorsque le prix de l'or s'inverse soudainement et chute brutalement, les investisseurs à court terme ou ceux qui empruntent de l'argent pour investir seront confrontés à des risques financiers importants. M. Nguyen Quang Huy, directeur exécutif de la Faculté de finance et de banque de l'Université Nguyen Trai, a ajouté.

Les petits investisseurs doivent être prudents lorsqu'ils investissent dans l'or (Photo : QUYNH TRANG)

Dans un contexte de hausse du prix de l'or, les petits investisseurs ont tendance à investir davantage dans l'or. Le Dr Le Duc Hoang, professeur associé et directeur du département de finance d'entreprise de l'Université nationale d'économie, a averti : « Lorsque le prix de l'or augmente fortement, de nombreuses personnes investissent trop, ce qui entraîne une demande excessive alors que l'offre ne peut la satisfaire. Cela peut entraîner des risques pendant un certain temps, car de telles situations se sont produites à maintes reprises. Par conséquent, le principe d'investissement reste de minimiser les risques et d'allouer le capital de manière raisonnable. »

L'économiste Nguyen Minh Cuong a partagé son expérience dans différents pays du monde : « Les investisseurs individuels minimisent les risques liés à l'or en appliquant des stratégies telles que la diversification de leur portefeuille entre différents types d'actifs, le choix d'ETF (fonds d'investissement négociés en bourse) ou de fonds d'investissement en or pour éviter le risque lié au stockage d'or physique, et l'achat périodique de petites quantités d'or plutôt que d'investir une somme importante en une seule fois afin de minimiser l'impact des fluctuations de prix. Les investisseurs achètent également de l'or auprès de sources fiables pour éviter les risques liés à la qualité. »

M. Nguyen Quang Huy a reconnu que les flux financiers tendent à se détourner de la production et des affaires pour trouver refuge dans l'or. Si ce phénomène persiste et se propage, il entraînera non seulement des déséquilibres dans la structure de l'investissement social, mais augmentera également le risque de « doréisation » de l'économie, un phénomène que le gouvernement tente de contrôler depuis de nombreuses années.

Pour les petits investisseurs, réduire leur dépendance à l'or comme moyen traditionnel d'investissement et de stockage passe par l'acquisition de connaissances financières, en commençant par la prise de conscience. Ainsi, ils abandonneront progressivement la passivité en matière d'investissement et adopteront une approche axée sur la création de valeur par la production, l'activité commerciale, l'innovation et l'investissement systématique. M. Nguyen Quang Huy a déclaré :

M. Nguyen Minh Cuong a recommandé une solution de relance globale, privilégiant la politique budgétaire et l'investissement public pour stimuler la croissance, afin de stimuler la circulation et la production d'or. Par ailleurs, la réforme du marché financier, visant à accroître les canaux d'investissement autres que l'or, constituera une solution à long terme, non seulement pour alléger la pression sur le marché de l'or, mais aussi pour garantir la pérennité et la stabilité du marché financier.

Source : https://baotuyenquang.com.vn/con-sot-vang-tro-lai-nha-dau-tu-nho-le-co-the-doi-mat-nhieu-rui-ro-210180.html