FiinRatings attribue à Home Credit Vietnam une note de A avec des perspectives stables

Forte croissance, rentabilité optimale

FiinRatings a reconnu Home Credit Vietnam comme l'entreprise de redressement la plus efficace du secteur du financement à la consommation en 2024. La société a réalisé un bénéfice net de 1 290,9 milliards de VND, soit une augmentation de près de 244 % par rapport à 2023 (375,3 milliards de VND).

Home Credit vient d'être noté A par FiinRatings avec une perspective stable. Crédit photo Accueil

La croissance du solde des prêts a également été impressionnante, atteignant 13,8 %, nettement supérieure à celle de FE Credit (10,3 %) et HDSaison (13,2 %). Avec ce résultat, Home Credit Vietnam se classe troisième en termes de prêts financiers à la consommation en cours et quatrième du secteur en termes de taille totale des prêts en cours, représentant 9,6 % de parts de marché d'ici fin 2024.

Le portefeuille de produits est réparti de manière flexible : les crédits de trésorerie représentent plus de 53 %, les crédits à la consommation 24,7 %, les achats de motos 9 % et les crédits renouvelables 13,1 %. Le revenu net des primes d'assurance est passé de 3,5 % à 14 % du résultat d'exploitation total, grâce à un vaste réseau de distribution de 13 000 partenaires et 21 000 points de service (POS), atteignant plus de 16 millions de clients au cours des 17 dernières années. Cette diversité aide les entreprises à réduire leur dépendance aux intérêts, à accroître la durabilité des flux de trésorerie et à stabiliser les bénéfices à long terme.

En termes d'efficacité, Home Credit Vietnam a enregistré une marge d'intérêt nette (NIM) de 28,1% - la plus élevée du secteur, dépassant de loin la moyenne de 17,8%. Le rendement des actifs (ROA) était de 4,9 %, tandis que le rendement des capitaux propres (ROE) était de 18,5 %.

Bien que le ratio coût/revenu (CIR) soit de 51,5 % en raison d'un fort investissement dans la transformation numérique, FiinRatings prévoit que ce ratio diminuera à 48,6 - 49,7 % au cours de la période 2025 - 2026. C'est un signal que l'efficacité opérationnelle continuera de s'améliorer, renforçant la compétitivité à long terme de l'entreprise.

Des risques bien maîtrisés, une base de capital solide

FiinRatings a relevé de deux crans le facteur « position de risque » dans sa notation de crédit, soulignant que : « La position de risque de Home Credit Vietnam Finance Company Limited est jugée très bonne, reflétant son appétit pour le risque prudent, son portefeuille de clients de qualité et sa politique de gouvernance transparente. »

Le ratio moyen de prêts non performants (NPL) sur la période 2020-2024 n’est que de 3,1 %, bien inférieur au taux de 7,5 % du secteur. Rien qu’en 2024, le taux de NPL diminuera à 1,8 %. Le ratio d’endettement problématique (groupes 2 à 5) devrait diminuer de 11,3 % en 2022 à 6,5 % en 2024.

Le taux moyen de recouvrement des créances douteuses au cours des cinq dernières années a été de 17,7 %, soit près du double des 9,9 % du secteur. FiinRatings explique ce succès par des politiques de prêt sélectives, l'application de la technologie du Big Data à l'évaluation du crédit, ainsi qu'un système de contrôle de la fraude efficace. En outre, le taux moyen d’apurement des créances douteuses sur 5 ans est maintenu à environ 10,3 %, soit l’équivalent du niveau général du marché.

En termes de capital, Home Credit Vietnam a un ratio d'adéquation des fonds propres (CAR) de 27,5% à la fin de 2024, le plus élevé du secteur, par rapport à FE Credit (14,4%) et Mcredit (13,4%). Le ratio de levier financier n'est que de 2,8 fois, inférieur à la moyenne du secteur qui est de 3,9 fois. Dans la structure du capital, 98,3 % sont des capitaux de catégorie 1. Selon FiinRatings, la situation financière de la société est non seulement stable, mais a également le potentiel de continuer à s'améliorer après la finalisation de l'accord de transfert à SCB.

La liquidité de la société est classée comme « adéquate », avec un ratio actif liquide/passif moyen de 16,9 % et un ratio actif liquide/capital de 19,2 %, tous deux supérieurs à la moyenne du secteur. Bien que relativement dépendant du financement de gros (82%), Home Credit Vietnam a tendance à réduire progressivement ce ratio depuis 2022, tout en maintenant une liquidité solide grâce à un plan d'urgence raisonnable.

M. Pham Ngoc Khang, directeur général de Home Credit Vietnam, a déclaré : « La note A de FiinRatings, assortie d'une perspective stable, témoigne de la volonté de Home Credit Vietnam de bâtir une croissance durable. Grâce à une base financière solide et à des capacités de pointe en matière de gestion des risques et des données, Home Credit a atteint ses objectifs de croissance en 2024. Nous continuerons de placer nos clients au cœur de nos activités, grâce à des produits innovants et à des solutions financières flexibles pour répondre à leurs besoins quotidiens et à long terme. »

Source : https://baodautu.vn/fiinratings-xep-hang-a-cho-home-credit-viet-nam-voi-trien-vong-on-dinh-d283732.html