Début 2024 : le monde est plat, la croissance intérieure explose

Les prix de l'or sur le marché international ont tendance à évoluer latéralement au début de la nouvelle année 2024 dans le contexte d'une augmentation de l'USD d'environ 0,8% après avoir chuté d'environ 5,6% au cours des 2 derniers mois de 2023.

Au cours des deux premières séances de l'année, du 2 au 3 janvier, le prix spot de l'or sur le marché international a fluctué autour du seuil de 2 055 à 2 070 USD/once, soit environ 61,5 à 61,8 millions de VND/tael, taxes et frais compris.

L'USD a légèrement augmenté dans un contexte d'incertitude géopolitique croissante et de forte demande de la part de l'Asie. Cela empêche les prix mondiaux de l’or de trop fluctuer.

Cependant, sur le marché intérieur, les prix de l'or ont fluctué violemment au cours des deux premières séances de la nouvelle année.

Lors de la séance du 2 janvier, le prix des lingots d'or SJC a augmenté de 4 millions de VND/tael par rapport au cours de clôture de la dernière séance en 2023 pour atteindre plus de 77 millions de VND/tael, avant de s'ajuster à 75 millions de VND/tael en fin de journée.

Lors de la séance du 3 janvier, le prix des lingots d'or SJC a bondi à 75,5 millions de VND/tael en fin de matinée, soit environ 14 millions de VND/tael de plus que le prix mondial de l'or converti.

Auparavant, le 26 décembre, la différence avait atteint un record d'environ 18 millions de VND/tael.

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Les prix mondiaux de l’or ont fortement augmenté récemment. (Photo : Kitco)

La différence entre les prix d'achat et de vente dans les magasins d'or le matin du 3 janvier s'est maintenue à 3 millions de VND/tael.

Fin 2023, la différence entre les prix d'achat et de vente atteignait parfois 6 millions de VND/tael, ce qui constitue également une différence sans précédent dans l'histoire.

Selon le rapport de Bao Tin Minh Chau, le prix des lingots d'or a augmenté d'environ 500 000 VND/tael le matin du 3 janvier en raison du nombre de clients achetant davantage, environ 55 % des acheteurs et 45 % des vendeurs dans les établissements commerciaux de cette unité.

Bien que le prix mondial de l’or évolue latéralement, il est prévu qu’il puisse augmenter à tout moment en raison de nombreux facteurs qui peuvent fortement soutenir ce métal précieux.

En 2023, le prix mondial de l’or a augmenté de manière assez impressionnante de 13 %.

En 2024, de nombreux facteurs pourraient faire grimper les prix mondiaux de l’or, voire atteindre un record sans précédent. Cette année, de nombreuses banques centrales ont signalé un renversement de leur politique monétaire, se tournant vers des taux d’intérêt plus bas. Des taux d’intérêt plus bas réduisent le coût d’opportunité de la détention de lingots non rémunérés.

Selon les signaux du marché provenant de l'outil CME FedWatch, les marchés parient actuellement sur une probabilité de 86 % que la Réserve fédérale américaine réduise ses taux d'intérêt en mars. Si tel est le cas, la baisse des taux interviendrait plus tôt que ce que la Fed a annoncé. Auparavant, la Fed avait annoncé trois baisses de taux d’intérêt en 2024, qui pourraient débuter au milieu de l’année.

Cette semaine, l'attention des investisseurs se porte sur le compte rendu de la réunion de décembre de la Fed, dont la publication est prévue le 4 janvier.

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L’or monte, les autres matières premières chutent : signes de récession économique .

L'or devrait atteindre un niveau record en 2024

Au début de la nouvelle année, Mike McGlonem, stratège principal en matières premières chez Bloomberg Intelligence, a déclaré qu'à mesure que les conditions macroéconomiques continuent de se détériorer, les prix de l'or atteindront probablement de nouveaux sommets en 2024 et pourraient même atteindre 3 000 dollars (équivalent à 89,5 millions de VND/tael).

À ce moment-là, si l'on ajoute la différence d'environ 15 millions de VND/tael, le prix intérieur des lingots d'or SJC atteindra près de 105 millions de VND/tael.

McGlone a noté que l'apparition de l'or en tête de la liste annuelle des performances macroéconomiques de Bloomberg Intelligence alors que l'indice des matières premières au comptant de Bloomberg est en bas suggère que le marché est sur la voie d'une récession mondiale.

Un autre signe de récession mondiale est que l’énergie est en bas du tableau de bord de performance annuelle dans le secteur des matières premières et que les métaux précieux sont en haut, a déclaré McGlone.

Pour justifier le potentiel de l'or à atteindre 3 000 dollars l'once d'ici 2024, McGlone souligne la performance de la matière première par rapport à l'indice boursier américain S&P 500 au cours des trois dernières décennies et demie.

En conséquence, le graphique des 35 dernières années montre que l’indice S&P 500 et l’or ont le potentiel de converger vers 3 000. Et l’or ne subira une pression à la hausse en 2024 que si les taux d’intérêt dans les pays (y compris les États-Unis) et les cours des actions continuent d’augmenter.

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La relation entre les prix de l’or et l’indice boursier S&P 500 au cours des trois dernières décennies.

Il est toutefois peu probable que cela se produise. La Fed a signalé un renversement de sa politique monétaire après 11 hausses de taux depuis mars 2022. Pendant ce temps, de nombreux indices boursiers américains sont à des sommets historiques et risquent de subir une pression à la baisse.

Cependant, un facteur qui pourrait entraver la dynamique haussière de l'or est le fait que les banques centrales du monde entier ont limité leurs achats d'or après avoir acheté massivement ces derniers temps et poussé les prix de l'or à des niveaux records.

Mais la réalité est que la plupart des banques centrales ont resserré leur politique monétaire jusqu’au troisième trimestre 2023. Cela signifie que l’impact de ces activités durera jusqu’au troisième trimestre 2024. Les économies montreront des signes de difficultés jusqu’en septembre 2024, créant ainsi une forte pression à l’assouplissement et ayant un impact positif sur les métaux précieux.

En période de difficultés économiques, la dette augmente souvent par rapport au PIB et l’or en bénéficie souvent.

Selon McGlone, l’or surperformera la plupart des matières premières en 2023. Ce n’est pas un bon signe pour les économies.

Un autre signe que l’or se comportera positivement en 2024 est que les sorties des fonds négociés en bourse (ETF) sur l’or au quatrième trimestre 2023 ont diminué par rapport aux années précédentes.

Historiquement, les ETF sur l’or ont connu des sorties de capitaux au quatrième trimestre, mais 2023 devrait être l’inverse. C’est grâce aux achats des banques centrales dans de nombreux pays.

Récemment, le World Gold Council (WGC) a prédit que les tensions géopolitiques croissantes dans de nombreuses régions du monde et les tendances d’achat des banques centrales sont deux des nombreux facteurs qui continueront d’augmenter la demande d’or en 2024.

Les experts de la banque ANZ prédisent que le prix de l'or atteindra 2 200 $ l'once en 2024. Le fonds WisdomTree prédit que le métal précieux atteindra 2 300 $ l'once.

Prix ​​de l'or aujourd'hui 3 janvier 2024 : SJC a augmenté de 500 000 VND/tael malgré la baisse du prix mondial de l'or. Prix ​​de l'or aujourd'hui 3 janvier 2024, le prix mondial de l'or s'est inversé pour baisser, tandis que le prix du lingot d'or national SJC a augmenté de 500 000 VND, jusqu'à 75,5 millions de VND/tael, bien qu'il soit encore loin du pic historique enregistré fin 2023.