L’infrastructure – le « catalyseur » qui façonne les tendances en matière de fusions-acquisitions dans le secteur de la logistique.

L'investissement synchronisé dans les infrastructures donne un coup de pouce majeur au secteur logistique vietnamien, déclenchant une vague de fusions-acquisitions, les entreprises et les investisseurs tirant parti de la connectivité, optimisant les coûts et augmentant l'efficacité de l'utilisation des actifs.

Les projets d'infrastructures synchronisés offrent d'importantes opportunités de fusions-acquisitions dans le secteur de la logistique. (Image : Illustration du méga-port international de Can Gio, dont la construction devrait débuter en 2026)

Un coup de pouce pour le secteur de la logistique.

Le Vietnam entame sa phase d'investissement public la plus intense de la décennie, avec une série de projets clés tels que l'autoroute Nord-Sud, l'aéroport de Long Thanh, le port de Can Gio et le port de Lien Chieu. Ces projets dynamisent le secteur de la logistique, qui connaît une croissance annuelle de 14 à 16 %, contribue à hauteur de 4,5 à 5 % au PIB et se classe 43e sur 139 dans l'indice mondial de performance logistique (LPI).

L'infrastructure intégrée contribue à réduire les coûts logistiques, qui représentent actuellement environ 16 % du PIB, un pourcentage supérieur à la moyenne mondiale (11 %) et à ceux de pays régionaux comme Singapour (8 %) ou la Malaisie (12 %).

L'optimisation des coûts améliore non seulement les marges bénéficiaires des entreprises, mais alimente également une vague de fusions-acquisitions, les actifs logistiques étant réévalués en fonction de leur nouveau potentiel d'exploitation.

Des zones dotées d'infrastructures clés telles que le port de Lach Huyen (zone franche de Hai Phong), le port de Lien Chieu (zone franche de Da Nang ) ou le port de Cai Mep - Thi Vai (anciennement la zone de Ba Ria - Vung Tau, actuellement proposée pour être transformée en zone franche) ont attiré des investisseurs du Japon, de Singapour, de Corée du Sud et de Chine cherchant des opportunités d'étendre leurs réseaux dans un contexte de chaînes d'approvisionnement changeantes et de barrières à l'investissement aux États-Unis, ce qui provoque un retour des capitaux vers l'Asie.

L'amélioration significative de la connectivité interrégionale, associée à des investissements substantiels dans les autoroutes, les ports en eau profonde et les corridors industriels, crée une nouvelle vague d'opportunités de fusions-acquisitions pour les entreprises de logistique nationales.

En outre, la décision n° 2229/QD-TTg du 9 octobre 2025, approuvant la stratégie de développement logistique jusqu'en 2035, avec une vision à l'horizon 2050 et l'orientation vers un développement durable de l'écosystème logistique national « intelligent, moderne, vert, numérique, compétitif et efficace », a renforcé la confiance du marché et encouragé les fusions-acquisitions nationales pour accroître l'échelle et la compétitivité.

On peut affirmer que l'investissement public ne se contente pas de créer des infrastructures physiques, mais ouvre également la voie à une vague de fusions-acquisitions stratégiques, rapprochant ainsi la logistique vietnamienne des normes régionales.

Les principaux segments qui façonnent les flux de fusions-acquisitions dans le secteur de la logistique.

Dans sa quête pour devenir une « méga-industrie », la vague d'investissements publics et le développement synchronisé des infrastructures redéfinissent les priorités du marché et des investisseurs dans le secteur logistique vietnamien. Avec l'achèvement du réseau autoroutier, des ports en eau profonde et des aéroports internationaux, les capitaux investis dans les fusions-acquisitions se concentrent fortement sur les segments qui peuvent tirer directement parti des atouts infrastructurels.

L'entreposage et le stockage frigorifique connaissent une forte croissance, bénéficiant clairement des nouveaux projets d'infrastructure tels que les ports en eau profonde, les aéroports internationaux et les autoroutes interrégionales, qui raccourcissent les cycles de transport et améliorent l'efficacité logistique.

Avec l'essor du commerce électronique, des exportations et le déplacement des chaînes d'approvisionnement hors de Chine, ce segment devrait devenir un point central des investissements en 2025. Les usines prêtes à l'emploi (RBF) et les entrepôts prêts à l'emploi (RBW) attirent des investissements importants en raison de leurs délais de déploiement courts, de leurs coûts de location compétitifs et de leurs normes de construction modernes, permettant aux entreprises d'étendre leur production et leur entreposage sans investir dans de nouvelles infrastructures.

De plus, le transport multimodal et les services 3PL sont devenus l'« épine dorsale » de la connectivité, permettant aux entreprises d'intégrer le transport, l'entreposage et la distribution au sein d'une même chaîne, tirant ainsi efficacement parti des corridors économiques Nord-Centre-Sud.

Du point de vue des investisseurs étrangers, les avantages liés au réseau et la capacité d'expansion rapide sont deux priorités absolues. Les entreprises accélèrent leurs opérations de fusions-acquisitions avec des sociétés locales disposant déjà de terrains, d'infrastructures opérationnelles et d'un réseau de clients stable. Cette approche leur permet de réduire les délais d'entrée sur le marché, d'éviter des procédures d'autorisation complexes et de se développer rapidement pour tirer parti de la dynamique de croissance du marché vietnamien de la logistique, où les opportunités se multiplient et où les infrastructures se développent au rythme le plus rapide de la région.

Ouvrir la voie à une nouvelle vague de fusions-acquisitions logistiques pour les entreprises nationales.

L'amélioration significative de la connectivité interrégionale au Vietnam, grâce à des investissements substantiels dans les autoroutes, les ports en eau profonde, les corridors industriels et les centres logistiques modernes, crée une nouvelle vague d'opportunités de fusions-acquisitions pour les entreprises logistiques nationales.

Ces améliorations d'infrastructures réduisent considérablement les délais de transport entre les trois régions économiques du Nord, du Centre et du Sud du Vietnam, tout en renforçant les liaisons avec les ports maritimes et les plateformes internationales. De ce fait, les entreprises nationales, qui opéraient auparavant uniquement dans leur région, ont désormais la possibilité de se développer à l'échelle nationale et de pénétrer plus profondément des segments spécialisés à forte marge, tels que la logistique du froid, les filières agricoles, les solutions de livraison pour les zones industrielles et les services de transport et de transit multimodaux intégrés. Il s'agit là de domaines stratégiques dans le contexte de la transition du Vietnam vers une production à forte valeur ajoutée, de l'essor rapide du commerce électronique et de la forte croissance de ses exportations agricoles.

La capacité d'attirer des investisseurs stratégiques ou financiers dépendra de la solidité opérationnelle et de la maturité institutionnelle de l'entreprise. Les investisseurs recherchent des entreprises ayant démontré d'excellentes capacités opérationnelles, un service de haute qualité à grande échelle et des modèles standardisés facilement déployables dans d'autres régions. Les progrès en matière de transformation numérique, tels que le suivi opérationnel en temps réel, les systèmes modernes de gestion d'entrepôt et l'optimisation des itinéraires, ainsi qu'un engagement ferme en matière d'ESG et de développement durable, permettront à l'entreprise de se démarquer.

La transparence des informations financières, une gouvernance claire et une équipe de direction professionnelle sont tout aussi importantes. Ces facteurs permettent aux entreprises de réussir le processus rigoureux de vérification préalable mené par les investisseurs stratégiques internationaux et les fonds de capital-investissement.

Le Sud sera à l'avant-garde de la vague de fusions-acquisitions dans le secteur de la logistique en 2026.

En 2026, les opérations de fusions-acquisitions dans le secteur de la logistique au Vietnam se concentreront sur la région économique clé du Sud, qui gère actuellement près de 50 % du volume total de fret du pays.

Le complexe portuaire en eau profonde de Cai Mep - Thi Vai, capable d'accueillir des navires de 24 000 EVP, ainsi que l'autoroute, les rocades 3 et 4, l'aéroport de Long Thanh et la ligne ferroviaire en cours de construction reliant le port, représenteront un progrès considérable en matière d'efficacité du transport multimodal. Pour les investisseurs, il s'agit d'une source évidente de synergies, un facteur clé des opérations de fusions-acquisitions.

La décision 370/QD-TTg du 4 avril 2025 identifie également cette région comme un pôle de croissance majeur, fixant un objectif de PIB régional de 8 à 8,5 % par an et formant six corridors économiques clés, consolidant son rôle de centre logistique national.

La Corée du Nord conserve une solide deuxième place, bénéficiant de l'expansion de ses ports, de ses autoroutes transfrontalières, de ses avantages en matière de logistique du froid et de commerce avec la Chine, et attirant des flux d'investissement en provenance de Corée du Sud, du Japon et de Chine.

Le centre du Vietnam s'affirme comme un nouveau marché potentiel, grâce à l'achèvement de l'autoroute Nord-Sud et à la maturation des pôles industriels de Da Nang, Chu Lai et Dung Quat, ainsi qu'à sa position stratégique sur le corridor économique Est-Ouest. Bien que le volume des transactions reste encore modeste, cette région présente un fort potentiel à long terme.

Globalement, le Sud sera en tête de la vague de fusions-acquisitions dans le secteur de la logistique en 2026 grâce à ses atouts en matière d'infrastructures, sa position sur le marché et des politiques de soutien claires, tandis que les régions du Nord et du Centre joueront un rôle dans la stabilisation et le développement de nouvelles opportunités de croissance.

Quatre stratégies clés pour attirer des capitaux en matière de fusions-acquisitions.

Pour tirer pleinement parti de la dynamique induite par la vague d'expansion des infrastructures au Vietnam, les entreprises de logistique qui se préparent à des fusions-acquisitions doivent se concentrer sur le développement de leur crédibilité opérationnelle et financière, tout en adaptant leurs stratégies aux attentes des investisseurs internationaux.

Premièrement, il est essentiel d'améliorer la transparence financière et la gouvernance. Un système comptable clair, des rapports d'audit indépendants et le respect des normes internationales contribueront à renforcer la confiance et à valoriser l'entreprise.

Deuxièmement, une normalisation opérationnelle est nécessaire grâce à des processus certifiés ISO, des indicateurs clés de performance (KPI) et des normes de service unifiées, afin de favoriser une intégration harmonieuse lors de la collaboration avec des partenaires stratégiques.

Troisièmement, investir dans la transformation numérique devrait être une priorité absolue. La gestion logistique axée sur les données, l'automatisation et l'entreposage intelligent permettent non seulement d'accroître l'efficacité opérationnelle, mais aussi d'attirer les investisseurs stratégiques à la recherche de modèles évolutifs et d'applications de haute technologie.

En définitive, l'adoption de modèles logistiques écologiques, tels que des flottes de véhicules à faibles émissions, des entrepôts alimentés par des énergies renouvelables et des rapports ESG transparents, aidera les entreprises à se différencier sur le marché tout en s'alignant sur les objectifs de développement durable des entreprises logistiques mondiales.

Ces mesures aideront les entreprises de logistique vietnamiennes à tirer le meilleur parti des nouvelles infrastructures, à affirmer leur position et à devenir des acteurs majeurs de la prochaine vague de fusions-acquisitions.

(*) PDG d'Acclime Vietnam

Source : https://baodautu.vn/ha-tang---chat-xuc-tac-dinh-hinh-xu-huong-ma-logistics-d453638.html