Création de valeur après une fusion-acquisition

Pour de nombreuses entreprises, les fusions-acquisitions consistent à poursuivre leur développement, à consolider leurs forces, à perfectionner leur écosystème et à assurer leur compétitivité à long terme.

Pour de nombreuses entreprises, les fusions-acquisitions consistent à poursuivre leur développement, à consolider leurs forces, à perfectionner leur écosystème et à assurer leur compétitivité à long terme.

Les fusions-acquisitions permettent aux entreprises de combiner leurs forces. Sur la photo : le projet Eaton Park de Gamuda Land après l’acquisition des terrains auprès de Tam Luc

Les fusions-acquisitions pour renforcer la force

Trois ans après avoir racheté des actions d'AAA Insurance au groupe IAG (Australie), Bamboo Capital Group considère qu'il s'agit d'une opération réussie typique dont l'entreprise est satisfaite pendant et après les fusions-acquisitions.

S'adressant aux journalistes du journal Dau Tu, M. Nguyen Tung Lam, directeur général de Bamboo Capital, a déclaré qu'à cette époque, AAA Insurance était confrontée à une série de difficultés, avec des revenus en 2022 n'atteignant que 196 milliards de VND, le processus d'indemnisation présentait encore de nombreuses limitations et le service client n'était pas optimisé.

Suite à son rachat, Bamboo Capital a mis en œuvre une stratégie de restructuration globale, notamment le renouvellement de son image, de son message et de sa stratégie de communication afin d'attirer de nouveaux clients. L'entreprise a également conçu de nouveaux produits d'assurance adaptés aux besoins du marché et amélioré ses processus de service client et d'indemnisation afin de les rendre plus rapides, plus précis et plus efficaces.

Les fusions-acquisitions ne consistent pas à ce que les gros poissons avalent les petits, mais à entretenir la flamme pour établir ensemble les bases d'un développement à long terme.

« En seulement trois ans, AAA Insurance a connu une transformation spectaculaire, passant de la 27e/32e place du secteur de l'assurance non-vie à l'une des 15 meilleures compagnies d'assurance non-vie du Vietnam. Son chiffre d'affaires en 2024 devrait atteindre 1 500 milliards de VND, soit près de huit fois plus qu'avant son rachat par Bamboo Capital », a indiqué M. Lam.

S'exprimant plus en détail sur la valeur de synergie post-fusion-acquisition, Mme Luu Thi Thanh Mau, vice-présidente de l'Association des jeunes entrepreneurs du Vietnam et directrice générale de la société par actions d'investissement et de construction Phuc Khang, a déclaré que lorsqu'on s'engage dans des coentreprises et une coopération avec des investisseurs étrangers, il faut viser le long terme et la pérennité. C'est un choix judicieux.

Il y a 6 à 7 ans, Phuc Khang a promu la coopération en matière d'investissement avec la société japonaise Mitsubishi Corporation et a investi avec succès dans le projet Diamond Lotus Riverside (district 8, Ho Chi Minh-Ville) comprenant 800 appartements aux normes écologiques internationales.

« Après 5 ans, nous avons eu notre premier projet, un projet immobilier vert. Forts d'une philosophie d'entreprise sûre et durable, nous avons rencontré un partenaire, Mitsubishi, qui partage la même philosophie », a expliqué Mme Mau.

D'après cet homme d'affaires, les investisseurs japonais sont difficiles, mais une fois que vous devenez leur partenaire, votre entreprise en bénéficiera grandement et connaîtra une forte croissance.

Quant à Coteccons, acteur majeur du secteur de la construction, le groupe a finalisé en 2024 le rachat de 100 % des parts de deux entreprises : Sinh Nam Metal Co., Ltd. (Vietnam) et UG Vietnam Mechanical and Electrical Co., Ltd. (UG M&E). Mme Nguyen Tran Thuc Anh, directrice des investissements de Covestcons (membre du groupe Coteccons), a déclaré : « Ces deux entreprises sont des partenaires de longue date de Covestcons. Au cours de leurs activités, elles ont toutes deux bâti une solide réputation et ont acquis la reconnaissance de leurs partenaires. »

Selon Mme Thuc Anh, les négociations sont terminées, mais la transaction n'est pas encore finalisée. La valeur ajoutée que l'entreprise souhaite créer se concrétisera bien après la transaction. C'est pourquoi elle s'appuie sur les atouts internes des parties pour créer de la valeur mutuellement bénéfique et pour la société.

« Notre approche ne se résume pas à des fusions-acquisitions comme celles où les gros poissons avalent les petits, mais à des acquisitions pures et simples. Nous suivons la devise "Entretenir la flamme", c'est-à-dire maintenir la flamme allumée pour établir ensemble les bases d'un développement à long terme », a ajouté Mme Thuc Anh.

Stratégies pour réussir les opérations de fusions-acquisitions

En décryptant les stratégies gagnantes dans les opérations de fusions-acquisitions, Mme Luu Thi Thanh Mau a conclu qu'il y a 3 éléments à gérer.

Avant toute chose, il est essentiel de bien définir l'objectif avant de collaborer avec des investisseurs étrangers. Lorsqu'on travaille avec des pays étrangers, il est indispensable de se préparer minutieusement et de faire preuve de rigueur et de transparence en matière de travail. L'aspect financier est secondaire ; les bénéfices suivront.

Deuxièmement, comment gérer le changement. Lorsque Phuc Khang a travaillé avec Mitsubishi (une entreprise de 9 ans d'existence contre une entreprise de 130 ans d'histoire), ils ont envoyé un courriel à 2 heures du matin le deuxième jour du Têt, de sorte que l'entreprise a dû travailler ce deuxième jour pour que la coopération soit fructueuse.

Troisièmement, il est nécessaire de gérer les objectifs, les normes et les modèles de développement. Au lieu d'attendre passivement la situation au niveau national, les entreprises doivent rechercher activement les ressources qui leur font défaut et trouver des leviers pour se développer plus efficacement, à l'instar des entreprises étrangères.

De son expérience professionnelle, Mme Mau a tiré une leçon : pour réussir dans les fusions-acquisitions, il faut le faire avec une motivation sans faille et avec tout son cœur, même si les profits sont faibles.

M. Angus Liew, président du conseil d'administration de Gamuda Land Vietnam Company, a déclaré que toutes les opérations de fusions-acquisitions sont riches d'enseignements. Gamuda Land a participé à six acquisitions et six cessions, ce qui lui a permis d'acquérir une expérience précieuse.

Pour réussir une opération de fusion-acquisition, M. Angus Liew a souligné trois facteurs principaux. Le premier est de s'attendre à des facteurs imprévisibles, car le processus de négociation en matière de fusion-acquisition est toujours marqué par de nombreux aléas.

Il est donc nécessaire de prévoir un plan de secours (plan B) pour faire face aux risques imprévus. Anticiper et se préparer avec soin permettra de minimiser l'impact des situations indésirables.

L'étape suivante consiste à choisir un cabinet de conseil réputé. Selon M. Liew, ce choix est crucial dans le cadre d'une opération de fusion-acquisition. Un cabinet de conseil solide et expérimenté permettra d'accélérer le processus et de surmonter les complexités réglementaires. Un mauvais choix de consultant peut entraîner l'échec de l'ensemble de l'opération.

Enfin, la flexibilité et la patience sont essentielles, car les fusions-acquisitions sont rarement un long fleuve tranquille. Pour réussir, les parties doivent faire preuve de souplesse et se soutenir mutuellement tout au long du processus. Cela peut prendre du temps, mais la patience est la clé. Pour aller vite, il faut avancer lentement.

Mme Binh Le, directrice générale et responsable du département Fusions et Acquisitions de la société ASART Business Consulting, a déclaré qu'un consultant ne se contente pas de mettre en relation les parties, mais comprend également la vision stratégique de chacune d'elles, la manière dont elles collaborent, comment définir une orientation commune... ce qui permet d'aboutir à la phase post-transactionnelle et à la prise de décision.

« Pour les transactions importantes d'une certaine envergure, même les investisseurs exigent que les entreprises fassent appel à des consultants, car ils ne souhaitent pas participer à un jeu et devoir dicter à l'autre partie la marche à suivre. Anticiper de nombreux problèmes à risque démontre l'importance du conseil », a souligné Mme Binh Le.

Source : https://baodautu.vn/kien-tao-gia-tri-hau-ma-d231463.html