Créer de la valeur après une fusion-acquisition

Pour de nombreuses entreprises, les fusions et acquisitions consistent à poursuivre l’histoire du développement, à consolider les forces, à perfectionner l’écosystème et la compétitivité à long terme.

Pour de nombreuses entreprises, les fusions et acquisitions consistent à poursuivre l’histoire du développement, à consolider les forces, à perfectionner l’écosystème et la compétitivité à long terme.

Les fusions et acquisitions permettent aux entreprises d'unir leurs forces. Sur la photo : le projet Eaton Park de Gamuda Land après l'acquisition du terrain de Tam Luc.

Fusions et acquisitions pour faire résonner la force

Trois ans après l'achat des actions de AAA Insurance auprès du groupe IAG (Australie), Bamboo Capital Group considère qu'il s'agit d'une transaction réussie typique dont l'entreprise est satisfaite pendant et après la fusion-acquisition.

S'adressant aux journalistes du journal Dau Tu, M. Nguyen Tung Lam, directeur général de Bamboo Capital, a déclaré qu'à cette époque, AAA Insurance était confrontée à une série de difficultés, avec des revenus en 2022 atteignant seulement 196 milliards de VND, le processus d'indemnisation comportait encore de nombreuses limitations et le service client n'était pas optimisé.

Après le rachat, Bamboo Capital a mis en œuvre une stratégie de restructuration complète, notamment le renouvellement de son image, de son message et de sa stratégie de communication pour attirer les clients. Elle a également conçu de nouveaux produits d'assurance adaptés aux besoins du marché et amélioré les processus de service client et d'indemnisation, en les rendant « rapides, corrects et suffisants ».

Les fusions et acquisitions ne consistent pas à « gros poissons avalant des petits poissons » ou à acquérir, mais à maintenir le feu allumé pour établir ensemble les bases d'un développement à long terme.

« En seulement trois ans, AAA Insurance a connu une transformation spectaculaire, passant de la 27e/32e place du secteur de l'assurance dommages à l'une des 15 meilleures compagnies d'assurance dommages du Vietnam. Son chiffre d'affaires devrait atteindre 1 500 milliards de VND en 2024, soit près de huit fois plus qu'avant le rachat par Bamboo Capital », a indiqué M. Lam.

S'exprimant sur la valeur des synergies post-fusions, Mme Luu Thi Thanh Mau, vice-présidente de l'Association des jeunes entrepreneurs du Vietnam et directrice générale de la société par actions Phuc Khang Investment and Construction, a déclaré que la création de coentreprises et la coopération avec des investisseurs étrangers doivent viser le long terme et la durabilité. C'est un choix judicieux.

Il y a 6 à 7 ans, Phuc Khang a promu la coopération en matière d'investissement avec la société japonaise Mitsubishi Corporation et a investi avec succès dans le projet Diamond Lotus Riverside (district 8, Ho Chi Minh-Ville) avec 800 appartements aux normes écologiques internationales.

« Cinq ans plus tard, nous avons eu notre premier enfant, un projet immobilier écologique. Forts d'une philosophie d'entreprise sûre et durable, nous avons rencontré un partenaire, Mitsubishi, qui partage la même philosophie », a partagé Mme Mau.

Selon cet homme d'affaires, les investisseurs japonais sont difficiles, mais une fois que vous devenez leur partenaire, votre entreprise en bénéficiera beaucoup et se développera beaucoup.

Quant à Coteccons, acteur majeur du secteur de la construction, elle a finalisé en 2024 la transaction de rachat de la totalité du capital de deux entreprises : Sinh Nam Metal Co., Ltd. (Vietnam) et UG Vietnam Mechanical and Electrical Co., Ltd. (UG M&E). Mme Nguyen Tran Thuc Anh, directrice des investissements de Covestcons (société membre de Coteccons), a déclaré : « Ces deux entreprises sont des partenaires de longue date de Convestcons. Au cours de leur activité, elles ont toutes deux laissé un héritage et ont été reconnues par leurs partenaires. »

Selon Mme Thuc Anh, les négociations sont terminées, mais l'accord n'est pas encore finalisé. La valeur que l'entreprise souhaite créer est encore loin de la transaction. Par conséquent, l'entreprise exploite les atouts internes des parties pour créer de la valeur pour chacune d'elles et pour la société.

« Notre approche ne se résume pas à des fusions et acquisitions comme de gros poissons avalant de petits poissons ou à une acquisition, nous suivons la devise « Gardez le feu allumé » - ce qui signifie maintenir le feu allumé pour établir ensemble les bases d'un développement à long terme », a ajouté Mme Thuc Anh.

Stratégies pour des opérations de fusions et acquisitions réussies

Pour décoder les stratégies réussies dans les transactions de fusions et acquisitions, Mme Luu Thi Thanh Mau a conclu qu'il y a trois choses qui doivent être gérées.

Tout d'abord, il est nécessaire de gérer la cible avant de travailler avec des investisseurs étrangers. Lorsqu'on travaille avec des pays étrangers, il est essentiel de se préparer et d'appliquer rigoureusement la discipline du travail et la transparence. L'argent est le dernier critère, les bénéfices viendront plus tard.

Deuxièmement, comment gérer le changement. Lorsque Phuc Khang a travaillé avec Mitsubishi – une entreprise de 9 ans et une autre de 130 ans –, ils ont envoyé un courriel à 2 heures du matin le deuxième jour du Têt. L'entreprise devait donc travailler le deuxième jour du Têt pour que la coopération soit fructueuse.

Troisièmement, il est nécessaire de gérer les objectifs, les normes et les modèles de développement. Au lieu d'attendre au niveau national, les entreprises doivent rechercher proactivement les ressources qui leur manquent et trouver des leviers pour se développer plus efficacement, à l'instar des entreprises étrangères.

De son expérience en affaires, Mme Mau a tiré une leçon : pour réussir en fusions et acquisitions, il faut le faire avec une motivation pure et de tout son cœur, même si le profit peut être faible.

M. Angus Liew, président du conseil d'administration de Gamuda Land Vietnam Company, a déclaré que toutes les opérations de fusions-acquisitions sont riches d'enseignements. Gamuda Land a participé à six acquisitions et six cessions, ce qui lui a permis d'acquérir une expérience précieuse.

Pour réussir une fusion-acquisition, M. Angus Liew a mis l'accent sur trois facteurs principaux. Premièrement, il faut s'attendre à des facteurs imprévisibles. En effet, le processus de négociation d'une fusion-acquisition comporte toujours de nombreux facteurs imprévisibles.

Il est donc nécessaire d'avoir un plan B pour faire face aux risques imprévus. Anticiper et se préparer soigneusement contribuera à minimiser l'impact des situations indésirables.

Ensuite, il faut choisir un cabinet de conseil réputé. Selon M. Liew, le choix d'un cabinet de conseil est un facteur crucial en matière de fusions-acquisitions. Un cabinet de conseil solide et expérimenté contribuera à accélérer le processus et à surmonter les réglementations complexes. Des erreurs dans le choix d'un consultant peuvent entraîner l'échec de l'opération.

Enfin, la flexibilité et la patience sont essentielles, car une fusion-acquisition n'est jamais une voie directe. Pour réussir, les parties doivent faire preuve de flexibilité et se soutenir mutuellement tout au long du processus. Cela peut prendre du temps, mais la patience est essentielle. Pour aller vite, il faut y aller doucement.

Mme Binh Le, directrice générale, responsable du département M&A de la société ASART Business Consulting, a déclaré qu'un consultant ne se contente pas d'établir des liens, mais comprend également la vision stratégique de chaque partie, la manière dont les deux parties se réunissent, comment donner une direction commune... qui mène à l'après-accord, menant à la décision décisive.

« Pour les transactions importantes d'une certaine envergure, même les investisseurs exigent des consultants, car ils ne souhaitent pas participer à un jeu et devoir donner des instructions à l'autre partie. Anticiper de nombreux risques démontrera l'importance du conseil », a souligné Mme Binh Le.

Source : https://baodautu.vn/kien-tao-gia-tri-hau-ma-d231463.html