Les taux d’intérêt baissent, où va l’argent ?

Récemment, les banques ont continuellement ajusté à la baisse leurs taux d’intérêt sur les dépôts. Le montant des dépôts dans les établissements de crédit montre également des signes de ralentissement. Alors, quel est le canal d’investissement que les gens choisissent aujourd’hui ?

Les taux d'intérêt des dépôts chutent à des niveaux historiquement bas

Le 14 septembre, Vietcombank et Agribank ont toutes deux ajusté leurs taux d'intérêt sur les dépôts, avec une réduction de 0,2 à 0,3 point de pourcentage pour les dépôts d'une durée de 3 mois ou plus. Actuellement, les taux d’intérêt affichés au guichet de ces deux banques commerciales publiques sont similaires. Plus précisément, le taux d’intérêt des dépôts à terme d’un mois reste à 3 %/an ; Le taux d’intérêt sur 3 mois a diminué de 0,3 point de pourcentage, à 3,5 %/an ; Le taux d'intérêt sur une période de 6 à 9 mois a diminué de 0,2 point de pourcentage, pour atteindre 4,5 %/an. Les dépôts à terme de 12 mois ou plus ont diminué de 5,8 %/an à 5,5 %/an, soit le niveau historiquement bas enregistré pendant la période COVID-19. Pour les dépôts en ligne, Agribank mobilise des taux d'intérêt légèrement supérieurs aux taux d'intérêt affichés au guichet ; Vietcombank se mobilise avec des taux d'intérêt équivalents.

Non seulement Vietcombank ou Agribank, selon les statistiques, depuis début septembre 2023 jusqu'à aujourd'hui, 21 banques ont réduit les taux d'intérêt sur les dépôts. Plus précisément, Bac A Bank, MB, Sacombank, ACB , Nam A Bank, KienlongBank, MSB... Parmi elles, certaines banques enregistrent des taux d'intérêt égaux ou inférieurs au groupe des banques commerciales publiques (affichant généralement les taux d'intérêt les plus bas du marché) comme ACB annonçant des taux d'intérêt pour les dépôts à terme de 12 mois à seulement 5,3%/an, MB et KienlongBank mobilisant des dépôts à terme de 12 mois à 5,5%/an...

Ainsi, par rapport à la période de pointe de la fin de l'année dernière, jusqu'à présent, les taux d'intérêt de mobilisation des établissements de crédit ont diminué de 3 à 4 points de pourcentage dans la plupart des cas. Actuellement, les taux d'intérêt de l'épargne pour les clients individuels sont indiqués au guichet des banques à 3-4,75 %/an pour les durées inférieures à 6 mois, les durées de 6 mois sont d'environ 4,7-6,5 %/an, les durées de 12 mois sont d'environ 5-6,8 %/an et les durées de plus de 12 mois sont d'environ 4,2-6,9 %/an. Ainsi, le taux d’intérêt de 7 % par an a presque disparu du marché.

Selon les experts économiques , la raison de la forte baisse actuelle des taux d'intérêt sur les dépôts est que depuis le début de l'année, la Banque d'État a abaissé ses taux d'intérêt opérationnels à quatre reprises, combinée à une liquidité abondante, voire excédentaire, dans le système bancaire. En théorie, lorsque les taux d’intérêt des dépôts baissent, l’attrait du canal des dépôts d’épargne diminue. À ce moment-là, les flux de trésorerie se déplaceront vers d’autres canaux d’investissement tels que les actions, l’immobilier, l’or, etc. dans l’espoir de trouver de meilleurs rendements.

Détournement de flux de trésorerie ?

Français Les statistiques de la Banque d'État du Vietnam, succursale de Phu Yen, montrent qu'au cours des 6 premiers mois de cette année, le capital total mobilisé dans la région a augmenté de manière continue, atteignant un pic en juin 2023 avec un capital total de 39 694 milliards de VND, soit une augmentation de 9,2 % par rapport à la fin de 2022. Cependant, en juillet, le montant des dépôts a diminué de 316 milliards de VND par rapport au mois précédent, pour atteindre 39 378 milliards de VND, soit une augmentation de 8,36 % par rapport à la fin de 2022. En août 2023, le capital total mobilisé a augmenté pour atteindre 39 565 milliards de VND, soit une augmentation de 8,88 % par rapport à la fin de 2022, mais toujours pas égal au pic de juin. Cela signifie que, bien que le niveau du taux d’intérêt de l’épargne ait diminué, l’argent inactif n’a pas quitté les banques, mais le taux de croissance du capital mobilisé des établissements de crédit montre des signes de ralentissement.

Mme Nguyen Le Vy du quartier 5 (ville de Tuy Hoa) a déclaré : Mon mari et moi avons un livret d'épargne qui est sur le point d'arriver à échéance, donc récemment, j'ai régulièrement surveillé les informations sur les taux d'intérêt des banques. Je vois les taux d'intérêt baisser continuellement, non seulement les banques commerciales publiques mais aussi les banques commerciales par actions ont baissé très profondément, de nombreuses banques commerciales ne sont plus que la moitié du pic de l'année dernière. Actuellement, comme nous n’avons pas d’autres projets, nous continuerons à maintenir notre épargne mais nous choisirons des échéances courtes pour gérer le capital de manière flexible.

Entre-temps, selon M. Tran Manh du quartier 4 (ville de Tuy Hoa), ces derniers mois, il a étudié le marché boursier et a essayé d'investir une partie de ses économies par ce biais. « Je suis un amateur, intervenant sur le marché grâce aux conseils de quelques amis. Récemment, grâce à la reprise et à la bonne croissance de l'indice VN, j'ai réalisé un léger bénéfice. Cependant, j'ai compris qu'investir en actions requiert de solides connaissances. Pour réussir, il faut étudier sérieusement et investir à long terme, sans quoi on s'expose à de nombreux risques », a déclaré M. Manh.

Pour les canaux d’investissement immobilier, le marché est encore relativement calme. « Récemment, les banques ont annoncé à plusieurs reprises des baisses de leurs taux d'intérêt et lancé de nombreux programmes incitatifs pour stimuler la demande de crédit. C'est un facteur positif pour soutenir la reprise du marché immobilier. Cependant, le marché pourrait mettre du temps à se réchauffer », a déclaré Mme TTAT, investisseuse immobilière dans le quartier 7 (ville de Tuy Hoa).

Selon les experts économiques, en théorie, lorsque les taux d’intérêt baissent, l’attrait des dépôts d’épargne diminue. À ce moment-là, les flux de trésorerie se déplaceront vers d’autres canaux d’investissement tels que les actions, l’immobilier, l’or, etc. dans l’espoir de trouver de meilleurs rendements.

LE HAO

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