Les taux d'intérêt sur l'épargne ont chuté à leur plus bas niveau historique.

Les taux d'intérêt atteignent leur niveau le plus bas.

Ayant tout juste reçu une prime de fin d'année de 50 millions de dongs, Mme Nguyen Ha (district de Nha Be, Hô Chi Minh-Ville) a été stupéfaite de constater que le taux d'intérêt mensuel n'était plus que de 2 % par an lorsqu'elle a ouvert l'application d'épargne en ligne de sa banque. Elle a fait remarquer qu'à la même période l'année dernière, ce taux était de 6 % par an, soit trois fois plus. « Voyant le taux d'intérêt si bas, j'ai allongé la durée de mon dépôt à 12 mois, mais il n'était toujours que de 5 % par an, soit la moitié du taux précédent. »

Vietcombank réduit ses taux d'intérêt sur l'épargne au niveau le plus bas de 1,7 % par an.

« Il y a un an, c'était différent », déplore Mme Nguyen Ha. « À la même époque l'an dernier, les banques proposaient des dépôts à 12 mois avec des taux d'intérêt annuels de 9 à 9,5 %, certaines allant même jusqu'à 11 ou 12 %. Un dépôt d'un milliard de dongs à 10 % rapportait 100 millions de dongs d'intérêts. Mais avec le taux actuel de 5 %, ils n'en reçoivent plus que 50 millions. C'est un crève-cœur pour les déposants », conclut-elle.

Les taux d'intérêt sur l'épargne ont chuté à un niveau historiquement bas, en dessous de 2 % par an.

Il est évident que le marché des taux d'intérêt s'inverse. Au lieu de se livrer à une concurrence acharnée pour augmenter les taux d'intérêt sur l'épargne, comme c'était le cas il y a un an, les banques abaissent continuellement les taux d'intérêt sur les dépôts. Récemment, quatre banques commerciales publiques, qui détiennent près de la moitié des parts de marché des dépôts dans l'ensemble du système, ont réduit leurs taux d'intérêt à des niveaux très bas. Vietcombank a ouvert la voie à cette baisse, en abaissant le taux d'intérêt sur l'épargne à 1,7 % par an pour les placements de 1 à 2 mois, tandis que les trois autres banques, BIDV, VietinBank et Agribank , ont également réduit leurs taux à 1,8-1,9 % par an. Ces banques ont abaissé les taux d'intérêt pour les placements de 3 à 5 mois à 2-2,2 % par an ; pour les placements de 6 à 11 mois à 3-3,2 % par an ; et pour les placements de 12 mois et plus à 4,7-5,3 % par an.

Peu après, la SCB, banque sous tutelle spéciale, a également considérablement réduit ses taux d'intérêt sur les dépôts pour s'aligner sur ceux de Vietcombank. Le taux le plus bas était de 1,7 % par an pour les dépôts à court terme (1 à 2 mois), tandis que le taux le plus élevé atteignait 4,7 % par an pour les dépôts à long terme (12 mois et plus). Plusieurs autres banques commerciales par actions, telles que Techcombank, LPBank , MSB et VietABank, ont emboîté le pas en abaissant leurs taux d'intérêt sur les dépôts dès le début de l'année. Au cours des deux premières semaines de l'année, plus de dix banques ont revu à la baisse leurs taux d'intérêt sur l'épargne. À ce moment-là, le taux d'intérêt de 6 % par an sur les dépôts avait quasiment disparu. Par rapport à l'année précédente, les taux d'intérêt sur l'épargne ont été divisés par deux, et parfois même par trois pour les dépôts à court terme (moins de six mois).

Sur le marché interbancaire, les taux d'intérêt des transactions interbancaires ont continué de baisser pour atteindre des niveaux historiquement bas. Le 16 janvier, le taux d'intérêt interbancaire moyen était de 0,15 % par an pour les échéances au jour le jour, de 0,29 % par an pour les échéances à une semaine, de 0,49 % par an pour les échéances à deux semaines, de 1,06 % par an pour les échéances à un mois, de 2,98 % par an pour les échéances à trois mois et de 4,11 % par an pour les échéances à six mois. Ces taux étaient même inférieurs aux taux des dépôts des particuliers, ce qui indique que les banques disposent d'une liquidité abondante.

Malgré la baisse continue des taux d'intérêt sur l'épargne, les dépôts dans le système bancaire continuent de progresser. Selon la Banque d'État du Vietnam (SBV), les établissements de crédit ont mobilisé 1 700 milliards de VND supplémentaires, portant le total à 13 500 milliards de VND, soit une hausse de 13,2 % par rapport à fin 2022. Il s'agit du taux de croissance des dépôts le plus élevé jamais enregistré. Les données de la succursale de la SBV à Hô Chi Minh-Ville montrent que, malgré la baisse continue des taux d'intérêt du VND, les dépôts ont augmenté de 10,75 %, représentant 92 % du total des dépôts. Les dépôts en devises étrangères ont quant à eux fortement diminué de 19,7 %, ne représentant plus que 8 % du total des dépôts. En 2023, la croissance des dépôts des établissements de crédit est estimée à 7,68 % par rapport à fin 2023.

Les taux d'intérêt sur l'épargne restent positifs en termes réels.

L'économiste Dinh The Hien a estimé que les taux d'intérêt proposés par les quatre banques d'État, avoisinant les 5 % par an, et par les banques par actions, entre 5 et 6 % par an, sont raisonnables dans le contexte actuel. Toutefois, selon lui, il est peu probable que les taux d'intérêt sur l'épargne diminuent davantage dans un avenir proche et il ne faudrait pas les abaisser davantage.

« Ce taux d'intérêt sur les dépôts est déjà positif en termes réels par rapport à l'inflation anticipée, et il contribue à maintenir les taux d'intérêt sur les prêts autour de 7 à 9 % par an, un niveau stable. Les entreprises et les particuliers souhaitent toujours des taux d'intérêt plus bas sur les prêts, mais si cela se produit, l'octroi de crédit sera facilité. Les entreprises doivent également veiller à emprunter de manière responsable et à ne pas investir de façon irrationnelle. Cela s'est déjà produit lors des années de faibles taux d'intérêt sur les prêts », a averti M. Hien, ajoutant qu'en 2024, rien ne justifie une nouvelle baisse des taux d'intérêt, car l'économie se redressera progressivement et la demande de capitaux augmentera en conséquence. Les banques doivent également mobiliser des capitaux pour répondre aux besoins de crédit des organisations et des particuliers.

« Il est raisonnable de prévoir que les taux d'intérêt sur les dépôts se maintiendront à 5 % par an ; le maintien de ce niveau pendant cinq ans soutiendra la croissance économique. Avec de tels taux d'intérêt, le marché obligataire redeviendra attractif, avec des taux de 8 à 9 % par an, soit environ 30 % de plus que les taux d'intérêt sur l'épargne. L'épargne et les obligations s'équilibreront, mais les obligations ne sont pas nécessairement plus intéressantes que l'épargne en raison de leur niveau de risque plus élevé », a prédit M. Hien.

APERÇU RAPIDE 20:00 20.1 : Les taux d'intérêt sur l'épargne chutent à un niveau historiquement bas.

L'anticipation d'un maintien des taux d'intérêt sur les dépôts à 5 % par an est raisonnable ; le maintien de ce niveau pendant 5 ans soutiendra la croissance économique. Avec de tels taux d'intérêt, le marché obligataire redeviendra attractif, avec des taux de 8 à 9 % par an, soit environ 30 % de plus que les taux d'intérêt sur l'épargne. L'épargne et les obligations s'équilibreront, mais les obligations ne sont pas nécessairement plus intéressantes que l'épargne en raison de leur niveau de risque plus élevé.

L'économiste Dinh The Hien

Avec un objectif de maîtrise de l'inflation fixé à environ 4-4,5 % en 2024, les taux d'intérêt actuels sur les dépôts bancaires, supérieurs à 5 % par an, restent positifs en termes réels, selon le professeur agrégé Nguyen Huu Huan (Université d'économie de Hô Chi Minh-Ville). Par le passé, on a observé des cas de taux d'intérêt réels négatifs en période de forte inflation. Cependant, les placements ne sont pas attractifs et l'aversion au risque s'accroît, ce qui explique que l'argent continue de se réfugier sur les comptes d'épargne.

Bien que les prévisions pour les taux d'intérêt sur l'épargne en 2024 tablent sur une légère baisse, moins marquée qu'en 2023, M. Nguyen Huu Huan estime qu'une chute à 0 % est imprévisible. Le taux d'intérêt actuel sur l'épargne est de 1,7 % sur 12 mois, soit 0,14 % par mois. Compte tenu de l'abondance de liquidités et des dépôts excédentaires que les banques ne peuvent prêter, elles limiteront la mobilisation de capitaux. Ceci accroît le risque d'une baisse des taux d'intérêt proche de 0 % à court terme. « Si la Banque d'État du Vietnam ne retire pas de liquidités de la circulation, une baisse des taux d'intérêt sur l'épargne est inévitable », a commenté M. Huan.

Les taux d'intérêt devraient baisser en 2024.

D'après les résultats de l'enquête sur les tendances commerciales du premier trimestre 2024, publiée par le Département des prévisions et des statistiques de la Banque d'État du Vietnam, les taux d'intérêt sur les dépôts et les prêts devraient poursuivre leur légère baisse, avec une diminution moyenne attendue de 0,3 à 0,4 % au premier trimestre 2024 et de 0,2 % pour l'ensemble de l'année 2024. La mobilisation de capitaux dans l'ensemble du système bancaire devrait augmenter en moyenne de 2,6 % au premier trimestre 2024 et de 12,1 % en 2024, conformément aux prévisions de la précédente enquête. L'encours de crédit du système bancaire devrait progresser de 4,4 % au premier trimestre 2024 et de 14,2 % en 2024, soit une hausse de 0,4 % par rapport aux 13,8 % prévus dans la précédente enquête. Les banques ont estimé que le risque client au premier trimestre était toujours en hausse par rapport au trimestre précédent, mais le rythme de cette hausse ralentit et pourrait diminuer en 2024.

Lien source: https://thanhnien.vn/lai-tiet-kiem-xuong-thap-nhat-lich-su-18524011923111518.htm