MB souhaite mobiliser 30 000 milliards de VND grâce à des obligations pour atteindre ses objectifs commerciaux.

Conformément au plan, MB prévoit d'émettre 10 000 milliards de VND d'obligations pour augmenter ses fonds propres de catégorie 2 et jusqu'à 20 000 milliards de VND d'obligations ordinaires, d'une valeur nominale de 100 millions de VND par obligation et d'une échéance de 2 à 3 ans, les obligations comprenant également le droit de rachat/vente avant l'échéance après 1 ou 2 ans.

Les obligations sont émises par inscription en compte. Il s'agit d'obligations non convertibles, sans warrant et non garanties, qui ne constituent pas une dette subordonnée de l'émetteur. La banque prévoit d'émettre un maximum de 50 tranches, afin que la valeur totale cumulée des obligations émises, toutes tranches confondues, atteigne au maximum 20 000 milliards de VND.

La durée totale de l'émission obligataire en plusieurs tranches ne pourra excéder six mois à compter de la date d'émission de la première tranche. Les bénéficiaires visés sont des organisations et/ou des personnes physiques répondant aux critères d'éligibilité des investisseurs professionnels en valeurs mobilières, tels que définis par la loi.

MB souhaite lever 30 billions de VND par le biais d'obligations pour répondre à ses besoins de crédit.

MB a indiqué que l'émission obligataire vise à répondre aux besoins de financement des clients particuliers et institutionnels de la banque afin d'atteindre ses objectifs de croissance pour 2025 et les années suivantes, conformément à la loi sur les établissements de crédit. Le décaissement des fonds levés dépendra de leur utilisation effective à ce moment-là, et interviendra au plus tard 180 jours après la publication des résultats de l'offre.

Par ailleurs, la banque a également approuvé un projet d'émission d'obligations de fonds propres de catégorie 2 par placement privé. Dans le cadre de cette première émission, MB prévoit d'émettre un maximum de 40 000 obligations, d'une valeur nominale unitaire de 100 millions de VND, pour un montant total de 4 000 milliards de VND. L'émission pourra être réalisée en une ou plusieurs tranches. La période d'exécution débutera en mai 2025.

Dans le cadre de sa deuxième émission d'obligations de catégorie 2, MB prévoit d'émettre un maximum de 60 000 obligations, d'une valeur nominale unitaire de 100 millions de VND, pour un montant total de 6 000 milliards de VND. L'émission pourra être réalisée en une ou plusieurs tranches. La période d'émission débutera en juin 2025.

Il s'agirait, selon les informations disponibles, d'obligations non convertibles, sans bons de souscription ni garantie. Leur durée est comprise entre 5 et 10 ans. La banque prévoit de les proposer à des investisseurs institutionnels répondant aux critères légaux d'investisseur professionnel en valeurs mobilières.

Conformément au décret 69/2025/ND-CP, applicable à compter du 19 mai 2025, la participation totale des investisseurs étrangers dans les banques commerciales faisant l'objet d'un transfert obligatoire des banques fragiles peut excéder 30 % sans toutefois dépasser 49 % du capital social. Cette disposition ne s'applique cependant pas aux banques dont l'État détient plus de 50 % du capital social.

Ce règlement facilite le transfert des établissements de crédit fragiles par des banques commerciales par actions telles que MB, VPBank et HDBank . Vietcombank n'est toutefois pas soumise à ce règlement, car la Banque d'État du Vietnam détient actuellement 74 % de son capital social.

Parallèlement, le nouveau décret autorise les banques à émettre des capitaux supplémentaires auprès d'actionnaires étrangers afin d'accélérer leur restructuration et d'améliorer leur ratio de solvabilité. Par exemple, MB prévoit d'injecter jusqu'à 5 000 milliards de VND dans MBV durant la phase de restructuration. Avec un ratio de solvabilité actuel d'environ 10 % et n'ayant pas encore utilisé ses fonds propres de catégorie 2, MB pourrait avoir besoin d'augmenter ses fonds propres de catégorie 1, même si la présence de l'État au capital pourrait constituer un obstacle en raison des risques de dilution.

Toutefois, lors d'un entretien avec la presse concernant l'éventualité de relever le plafond de participation étrangère à 49 %, M. Luu Trung Thai, président du conseil d'administration de MB, a déclaré que ce plafond n'était pas primordial pour MB. Selon lui, il vise généralement deux objectifs principaux : attirer des investisseurs stratégiques et obtenir une meilleure valorisation des actions. Mais actuellement, pour MB, ce qui compte le plus, c'est la valeur intrinsèque et la solidité de l'entreprise.

Le président de MB a également indiqué que la banque avait récemment suscité un vif intérêt auprès des fonds d'investissement. MB apprécie grandement cet intérêt et a reçu de nombreuses suggestions, informations et recommandations précieuses de leur part. Ces investisseurs sont particulièrement exigeants en matière de transparence, ce qui confère à MB une responsabilité accrue à cet égard.

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