Quelques actions à surveiller le 17 décembre

Recommandation à suivre pour l'action OCB

Selon DSC Securities Company, les résultats d'exploitation de l'Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) au troisième trimestre 2024 ont enregistré une baisse plus marquée que prévu par DSC en raison d'une hausse soudaine des coûts de provisionnement, la banque s'efforçant d'améliorer son coussin de réserves. La qualité des actifs de la banque a également diminué, conformément à la tendance générale du secteur. Au contraire, le point positif est venu d'une bonne maîtrise des coûts du capital.

Pour 2025, sur la base des attentes d'une croissance du crédit de 16 %, d'une marge d'intérêt nette légèrement améliorée et d'une pression de provisionnement réduite, nous prévoyons que le résultat d'exploitation total et le bénéfice avant impôts d'OCB atteindront respectivement 11 073 milliards de VND et 4 452 milliards de VND.

Maintenir le ratio P/B cible à 0,9x, reflétant les perspectives de ROE inférieures à la moyenne du secteur, le prix attendu pour 2025 est de 12 600 VND/action, la zone de prix sûre pour envisager un décaissement est de 10 600 VND/action, et DSC recommande de surveiller les actions OCB.

Recommandation d'achat pour l'action IDC

Vietcap Securities Company (VCSC) réaffirme notre recommandation d'achat sur IDC et augmente notre objectif de cours de 2% à 71 500 VND/action, principalement en raison de l'impact de la mise à jour de notre objectif de cours de mi-2025 à fin 2025.

VCSC a révisé à la hausse ses prévisions de bénéfice après impôts (PAT) pour 2024/2025/2026 de 4 %/4 %/3 %, respectivement, principalement en raison de la prévision d'une augmentation des revenus des services publics IP, en partie influencée par notre hypothèse d'ASP plus lente pour le segment IP basée sur les résultats commerciaux de la société au 9M24.

VCSC prévoit que le NPAT 2024F après les intérêts minoritaires augmentera fortement de 45 % en glissement annuel pour atteindre 2 000 milliards de VND, le 4e trimestre 2024F étant principalement motivé par l'avancement de la remise de 22 ha de terres IP. VCSC estime que l'arriéré non reconnu à la fin du 3e trimestre 2024F provenant de la remise de terres IP est d'environ 103 ha.

Quelques actions à surveiller le 17 décembre (Illustration : KT)

En 2025, VCSC prévoit une croissance du NPAT après participation minoritaire de 6 % par rapport à 2024, principalement en raison des attentes de croissance de l'ASP et des contributions plus élevées des segments résidentiel et énergétique, ainsi que d'un volume stable de transfert de terres IP par rapport à la même période (110 ha).

Recommandation positive pour l'action HDG

VCSC a ajusté à la hausse de 5,8 % le prix cible de Ha Do Group Corporation (HDG) à 31 000 VND/action et a amélioré la recommandation de performance du marché à positive.

La révision à la hausse du prix cible par VCSC est principalement due à une hausse de 8 % de la valorisation du segment de l'énergie par VCSC (principalement due à une hausse des prévisions de bénéfice brut de l'hydroélectricité) ; à un solde de trésorerie net plus élevé de la société mère et à l'impact positif de la mise à jour du prix cible à fin 2025. Ces facteurs compensent notre baisse de 4 % de la valorisation du segment immobilier, principalement due à une baisse de 80 % de notre valorisation du projet de la zone urbaine de Dich Vong en raison de la lenteur des progrès juridiques et du décaissement du capital de construction.

VCSC maintient ses prévisions de NPAT après MI pour les exercices 2024-2028, passant à -9 %/-9 %/+30 %/-12 %/+6 % pour les exercices 2024/2025/2026/2027/2028, principalement en raison d'une augmentation de 11 % du NPAT après MI de Charm Villas Phase 3 et d'une augmentation de 9 % du NPAT après MI du segment Énergie (principalement due à la hausse attendue des bénéfices du secteur hydroélectrique). Ces facteurs compensent la baisse prévue des bénéfices du projet Dich Vong et la hausse prévue des coûts de la société holding.

► Commentaire boursier du 17 décembre : Le marché pourrait fluctuer autour de 1 262 points

Source : https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1712-post1142522.vov