Quelques actions à surveiller le 20 mars

VOV.VN - Les sociétés de valeurs mobilières viennent de faire des recommandations sur certaines actions à surveiller pour la séance de négociation d'aujourd'hui, le 20 mars.

► Commentaire boursier du 20 mars : l'indice VN pourrait fluctuer autour de 1 320 points

Recommandation positive pour l'action POW

Selon MB Securities Company (MBS), en 2025, PetroVietnam Power Corporation (POW) a de bonnes perspectives de mobilisation de la production à partir de la base basse de 2024, en particulier pour le groupe d'énergie thermique en raison de : la croissance de la consommation d'électricité atteignant 12 % selon le plan du ministère de l'Industrie et du Commerce , soutenant la production des centrales qui devrait fortement s'améliorer ; l'environnement de mobilisation est plus positif lorsque EVN réduit quelque peu la pression financière après la hausse des prix de l'électricité. Cependant, MBS prévoit que le bénéfice net ne sera que stable (en hausse de 0,7 %), en grande partie en raison des nouvelles charges de coûts de Nhon Trach 3&4.

À l'horizon 2026, lorsque les centrales NT3 et NT4 seront pleinement opérationnelles et que les centrales existantes continueront de bénéficier de la croissance à deux chiffres de la demande d'électricité prévue pour la période 2026-2030 selon le PDP8 révisé, elles constitueront le principal moteur de croissance de POW. Par conséquent, MBS prévoit une croissance du bénéfice net de 44 % en 2026, principalement grâce au groupe électricité.

MBS donne une recommandation positive avec un objectif de cours inchangé de 14 900 VND/action en raison d'une réduction de 8 %/4 % du BPA 2025/2026 par rapport au rapport précédent ; déplaçant le modèle de valorisation DCF à 2025. Avec la valorisation P/B actuelle atteignant 0,9x, bien inférieure à la moyenne du secteur (~1,5x), MBS considère POW comme un choix d'investissement approprié grâce à sa valorisation bon marché, ses opérations de base avec un point de retournement d'amélioration en 2025 et un faible risque de baisse lorsque les difficultés se sont reflétées dans le cours de l'action.

Recommandation neutre pour l'action CTD

Français KB Securities Vietnam (KBSV) recommande neutre pour Coteccons Construction Joint Stock Company (CTD), objectif de cours de 95 400 VND/action basé sur la thèse d'investissement : L'équipe d'analyse maintient l'opinion que la reprise du marché de la construction sera une prémisse pour que CTD maintienne la dynamique de croissance de son carnet de commandes dans les temps à venir grâce à sa position de leader. Parmi les principaux moteurs de l'offre d'emplois, on peut citer : les entrées stables de capitaux d'IDE contribuant à maintenir le carnet de commandes industriel, la reprise du marché immobilier et le carnet de commandes supplémentaire des projets d'investissement public. KBSV estime le chiffre d'affaires de CTD à 25 685/27 459 milliards de VND (en hausse de 22 %/7 % sur la même période).

KBSV estime que la marge bénéficiaire brute de CTD atteindra 4 %/4,5 % pour l'exercice 2025/2026, avec des provisions estimées à 0,2 %/0,3 % du chiffre d'affaires. La reprise du marché immobilier devrait permettre à CTD d'améliorer ses performances en matière de recouvrement de créances, de réduire le risque de créances douteuses et de provisionner ses provisions dans les années à venir.

Covestcons (détenue à 100 % par CTD) vient d'être approuvée pour investir dans le quartier résidentiel de Thanh Phu, Long An , et devrait vendre plus de 1 000 appartements de faible hauteur à partir du quatrième trimestre 2029. KBSV s'attend à ce que le projet Emerald68 soit livré au cours de l'exercice 2027-2028, contribuant à hauteur de 377 milliards de VND de bénéfices pour CTD.