Comment gérer le marché des cryptomonnaies de 220 milliards de dollars ?

Les flux de capitaux vers le marché des crypto-actifs du Vietnam ont dépassé 220 milliards USD d'ici la fin de 2024, se classant au 3e rang de la région, mais toutes les transactions en crypto-monnaie ont lieu sur des bourses étrangères, ce qui présente de nombreux risques potentiels.

Intervenants participant au débat du Digital Asset Market Forum : des tendances aux avancées majeures – Photo : B.NGOC

Lever des capitaux sur le marché des cryptomonnaies

M. Vu Quoc Huy, directeur du Centre national d'innovation (NIC), a soulevé cette question lors du Forum sur le marché des actifs numériques, de la tendance à la percée, organisé par le NIC en coordination avec la Commission nationale des valeurs mobilières (SSC), la Blockchain et l'Association des actifs numériques (VBA), le 2 octobre à Hanoi .

Selon M. Huy, le contexte économique numérique mondial connaît un fort changement, dans lequel les crypto-actifs - les monnaies numériques - émergent avec des taux de croissance sans précédent.

Les données de Chainalysis montrent que la valeur des transactions de crypto-monnaie en chaîne dans la région Asie- Pacifique augmentera de 81 milliards de dollars par mois à la mi-2022 à 244 milliards de dollars par mois d'ici la fin de 2024.

Avec une croissance rapide, la région Asie-Pacifique est devenue le marché des crypto-monnaies à la croissance la plus rapide au monde.

Parmi eux, le Vietnam se classe au troisième rang dans la région, avec des capitaux affluant sur le marché des crypto-monnaies et des actifs cryptographiques dépassant 220 milliards USD.

Cependant, la plupart des transactions de cryptomonnaies au Vietnam se déroulent sur des plateformes d'échange internationales, ce qui engendre des pertes fiscales et compromet la lutte contre le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et la criminalité liée aux hautes technologies. M. Huy a soulevé cette question : il est nécessaire de créer un marché national des cryptomonnaies transparent et contrôlé, et de protéger les intérêts des parties liées.

En parlant de la situation mondiale des actifs cryptographiques, M. Phan Duc Trung, président de VBA, a estimé que la tokenisation des actifs réels devient une tendance irréversible.

La taille des actifs numériques et des crypto-actifs mondiaux devrait atteindre 19 000 milliards USD d'ici 2033, soit plus de 10 % du PIB mondial.

Cette tendance devient de plus en plus évidente à mesure qu'une série de projets sont déployés par les principales institutions financières mondiales telles que JPMorgan exploitant le Tokenized Collateral Network avec un volume de transactions cumulé de plus de 1 500 milliards USD, soit une valeur de transaction moyenne de 2 milliards USD/jour en 2025.

M. Trung a commenté : « Nous sommes à l'ère de la tokenisation. Il s'agit d'une avancée majeure dans l'innovation financière, comparable à la naissance des fonds communs de placement dans les années 1970 et des fonds négociés en bourse (ETF) dans les années 1990.

Avec les cadres juridiques appropriés en place, l'impact de la tokenisation des actifs deviendra beaucoup plus répandu, permettant à tout type d'actif d'être numérisé et échangé sur la blockchain.

M. To Tran Hoa, directeur adjoint du Département du développement du marché des valeurs mobilières de la Commission nationale des valeurs mobilières, a présenté un exposé sur le marché des actifs numériques lors du forum. Photo : B.NGOC

Projet pilote pour cinq organisations visant à mettre en place des échanges de devises numériques

Au Vietnam, M. To Tran Hoa, directeur adjoint du département de développement du marché des valeurs mobilières de la Commission nationale des valeurs mobilières, a déclaré que la résolution 05/2025 du gouvernement sur le pilotage du marché des actifs cryptographiques est une base importante pour la formation d'un marché national des actifs cryptographiques.

La résolution stipule clairement les conditions d'émission, exige que l'entreprise émettrice soit une entité juridique au Vietnam et basée sur des actifs réels, et établit des normes strictes pour les organisations fournissant des services d'actifs cryptographiques (VASP).

En conséquence, le gouvernement autorise cinq organisations à piloter la création de salles de marché de crypto-actifs et de monnaies numériques pendant cinq ans. Les VASP doivent disposer d'un capital social minimum de 10 000 milliards de VND, d'un ratio de participation des investisseurs étrangers ne dépassant pas 49 % et d'une infrastructure technologique répondant aux normes de sécurité de niveau 4 sur une échelle de cinq niveaux.

En plus de fournir des services de négociation et de garde, les entreprises sont tenues de divulguer des informations transparentes, de séparer les actifs des clients et de disposer d'un mécanisme de résolution des litiges et d'indemnisation en cas d'incident.

M. Hoa estime que ce mécanisme pilote ouvre non seulement la voie à l'innovation, mais agit également comme un filtre, éliminant les modèles potentiellement risqués. Grâce à cela, le marché peut fonctionner en toute transparence, instaurant la confiance des investisseurs nationaux et étrangers, et aidant ainsi le Vietnam à s'intégrer aux normes internationales en matière de gestion de cryptoactifs.

Selon le lieutenant-colonel Nguyen Thanh Chung, chef adjoint du département 4 du département de la cybersécurité et de la prévention de la criminalité de haute technologie (A05) du ministère de la Sécurité publique, la résolution 05 et la loi sur l'industrie des technologies numériques constitueront une base importante pour contribuer à accroître l'efficacité de la prévention de la criminalité technologique.

M. Chung a déclaré que les actifs cryptographiques sont exploités pour lever illégalement des capitaux et mener d'autres activités illégales dans le cyberespace, ce qui pose potentiellement de nombreux risques pour la sécurité nationale, l'ordre social et les pertes fiscales.

En cinq ans (2019-2024), près de 20 000 cas de fraude ont été découverts, impliquant plus de 17 000 personnes, et causant des dommages de plus de 12 000 milliards de dongs. Dans les cas de fraude et de détournement de fonds sur Internet, la majeure partie des fonds obtenus par le biais du crime a été convertie en cryptomonnaies via des échanges entre particuliers, organisés sur des plateformes internationales telles que Binance, HTX, OKX, etc., avec des transactions quotidiennes atteignant des milliers de milliards de dongs.

Par conséquent, l'octroi de licences aux échanges nationaux de crypto-actifs contribue non seulement à améliorer l'efficacité de la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, mais garantit également directement les droits des clients en cas de litige, a ajouté le représentant de l'A05.

BAO NGOC

Source : https://tuoitre.vn/quan-thi-truong-tien-so-hon-220-ti-usd-cach-nao-20251002142950979.htm