Perspectives de fusions-acquisitions dans le secteur de la logistique

Des chiffres impressionnants et des prévisions prometteuses montrent que le secteur de la logistique au Vietnam peut devenir une véritable « poule aux œufs d'or » pour les investisseurs visionnaires et à fort potentiel.

Des chiffres impressionnants et des prévisions prometteuses montrent que le secteur de la logistique au Vietnam peut devenir une véritable « poule aux œufs d'or » pour les investisseurs visionnaires et à fort potentiel.

Le secteur logistique vietnamien connaît une croissance rapide et attire l'attention de nombreux investisseurs étrangers.

Le « bras étendu » de l'usine mondiale

Selon Cushman & Wakefield, le Vietnam est le premier choix des investisseurs mondiaux dans le secteur de la logistique en Asie- Pacifique .

L'Agence des investissements étrangers ( ministère du Plan et de l'Investissement ) a indiqué qu'au 30 septembre 2024, le total des capitaux nouvellement enregistrés, des capitaux ajustés et des apports en capital pour l'acquisition d'actions et l'achat de parts sociales par les investisseurs étrangers atteignait plus de 24,78 milliards de dollars américains, soit une augmentation de 11,6 % par rapport à la même période en 2023. Le capital réalisé des projets d'investissement étrangers est estimé à environ 17,3 milliards de dollars américains, soit une augmentation de 8,9 % par rapport à la même période en 2023.

Cela montre que le Vietnam est une « étoile montante » qui attire les investissements en Asie du Sud-Est.

Avec un marché important et un nombre croissant de consommateurs en ligne, le marché vietnamien du e-commerce affiche une croissance spectaculaire. Plus précisément, le chiffre d'affaires total du e-commerce au Vietnam a atteint 227 700 milliards de VND au cours des neuf premiers mois de 2024.

Mme Trang Bui, directrice générale de Cushman & Wakefield, a indiqué que le Vietnam attire de plus en plus d'entreprises des secteurs de la production et de la logistique. Cette tendance s'accompagne d'une demande croissante en immobilier logistique de qualité.

Le Vietnam compte actuellement plus de 30 000 entreprises enregistrées dans le secteur de la logistique. Les entreprises nationales représentent 89 % de ce nombre, mais seulement 30 % des parts de marché. Les coentreprises représentent quant à elles 10 % du nombre d’entreprises et les entreprises à capitaux 100 % étrangers 1 %, ces dernières détenant 70 % des parts de marché.

Surtout au cours des derniers mois de l'année, alors que la demande du marché de détail devrait augmenter considérablement, notamment avec l'apparition fulgurante de la plateforme de commerce électronique Temu, et bientôt Shein, la soif d'approvisionnement des usines et des entrepôts sera encore plus intense.

Cushman & Wakefield a déclaré que l'offre ne peut pas répondre à la demande, ce qui accroît la pression concurrentielle sur les secteurs du commerce de détail et du transport.

Grâce à sa situation géographique favorable, à ses infrastructures fortement développées et à une série de politiques gouvernementales de promotion des investissements, on peut dire que le Vietnam possède tous les atouts nécessaires pour attirer les investisseurs étrangers.

« Les chiffres impressionnants et les prévisions prometteuses que nous avons observés montrent que le potentiel de la logistique au Vietnam est énorme », a déclaré Mme Trang Bui.

Les infrastructures sont essentielles pour exploiter pleinement le potentiel et assurer le développement réussi du marché de la logistique. Selon PwC, le Vietnam est le pays leader en Asie en matière d'investissement dans les infrastructures, y consacrant environ 5,7 % de son PIB. Le gouvernement vise à satisfaire, d'ici 2030, les besoins en matière d'importation et d'exportation de marchandises, de commerce interrégional et de transit vers les pays de la région, ainsi que les besoins en transport de passagers, tant nationaux qu'internationaux.

Grâce à ces conditions avantageuses, le Vietnam est parfaitement en mesure de rivaliser avec Dubaï et Hong Kong, voire même Singapour ou Shanghai. Le taux de croissance du secteur logistique vietnamien s'est toujours maintenu à plus de 10 %, tandis que les entreprises locales se concentrent uniquement sur les services de base. Il en résulte une aubaine pour les entreprises logistiques étrangères.

Les fusions-acquisitions dans le secteur de la logistique sont toujours très recherchées.

Selon le Dr Le Minh Phieu, avocat fondateur et gérant du cabinet LMP Lawyers, même cette année, certaines entreprises affichent de bonnes performances et les opérations de fusions-acquisitions se poursuivent normalement. Cela démontre que les fusions-acquisitions restent un secteur attractif pour elles.

Au même titre que les équipements médicaux, les soins de santé, le commerce de détail, l'alimentation et les boissons, la logistique est un secteur qui attire toujours beaucoup l'attention des investisseurs étrangers.

« La logistique est considérée comme l’épine dorsale de l’économie dans son ensemble, car la production manufacturière augmente, ce qui entraîne le besoin d’un système logistique optimal et efficace pour raccourcir les délais de distribution et réduire les coûts jusqu’au client final », a déclaré M. Le Minh Phieu.

Début 2024, la société Vietnam-Singapore Industrial Park Joint Venture Company (VSIP) a achevé un centre logistique à Quang Ngai, avec un capital d'investissement de plus de 17 millions de dollars américains.

Sembcorp fait partie des acteurs majeurs qui ont très tôt perçu le potentiel de croissance du marché vietnamien de la logistique et y ont investi massivement. Par la suite, de nombreux géants internationaux ont également recherché activement des opportunités sur le marché vietnamien. Ceci a entraîné une forte augmentation du nombre de projets d'investissement étrangers dans le secteur de la logistique au Vietnam.

La grande majorité des investisseurs étrangers privilégient les coentreprises (50,4 % des projets) et les investissements à 100 % étrangers (48,7 % des projets) pour leurs investissements dans le secteur de la logistique au Vietnam. Seuls quelques projets (0,9 %) optent pour des contrats de coopération commerciale ; il s’agit de projets ayant obtenu leur licence en 2010 ou avant.

M. Dinh Hoai Nam, directeur et responsable du développement commercial de SLP Vietnam, a déclaré que la stratégie d'investissement de l'entreprise consiste à collaborer directement avec les promoteurs d'infrastructures, car elle ne souhaite pas intervenir dans les procédures de demande de permis de construire ni dans les travaux de déblaiement des terrains. C'est pourquoi l'entreprise privilégie les fusions-acquisitions, en acquérant des entreprises grâce à des fonds fonciers.

D'autre part, M. Le Minh Phieu a fait remarquer que l'intense activité de fusions-acquisitions dans le secteur de la logistique s'explique en partie par la plus grande fragilité des entreprises nationales par rapport aux entreprises étrangères. De ce fait, lorsqu'ils s'implantent au Vietnam, les investisseurs étrangers cherchent d'emblée des entreprises nationales à acquérir, ce qui conduit à une situation où « les entreprises nationales n'ont pas encore atteint leur pleine maturité avant d'être ciblées par des fusions-acquisitions ».

Les entreprises nationales n'ont pratiquement aucune expérience en matière de négociation. Elles manquent même de compétences pour analyser la répartition du capital, les droits de vote et la vente de tout ou partie des produits et services d'une entreprise. C'est l'un des inconvénients des fusions-acquisitions.

Reconnaissant que les entreprises de logistique nationales sont encore confrontées à de nombreuses difficultés, M. Dinh Thanh Son, directeur général adjoint de Viettel Post Corporation, a déclaré que, outre des raisons telles que des réglementations juridiques incomplètes et incohérentes, et des infrastructures de transport et de logistique non synchronisées, la raison fondamentale est que les entreprises nationales rencontrent encore des difficultés en matière de capital d'investissement, de ressources humaines et d'expérience, ce qui entraîne des difficultés à étendre leur échelle d'opérations et à être compétitives.

Par conséquent, les fusions-acquisitions sont inévitables pour le marché vietnamien de la logistique. Elles peuvent être considérées comme un moyen rapide de se développer. Le taux de croissance de la logistique vietnamienne ces dernières années a atteint 14 à 16 % par an, avec un chiffre d'affaires estimé à environ 40 à 42 milliards de dollars américains par an. Il est donc nécessaire que les entreprises à capitaux étrangers fassent preuve de professionnalisme pour accroître leur envergure et s'intégrer plus profondément dans la chaîne logistique.

Source : https://baodautu.vn/trien-vong-ma-trong-linh-vuc-logistics-d228586.html