Pour la première fois en plus d'une décennie, les véhicules électriques (VE) ont été retirés de la liste des industries stratégiques du plan quinquennal chinois (2026-2030).
L'annonce de Reuters le 29 octobre a porté un coup dur au marché automobile mondial. Bien plus qu'un simple changement de politique, il s'agit du signal le plus clair à ce jour que Pékin est prêt à sevrer une industrie à laquelle il a consacré des centaines de milliards de dollars.
Cette décision intervient alors que l’industrie chinoise des véhicules électriques, malgré sa domination mondiale , est confrontée à une grave surcapacité et à une guerre des prix féroce, qualifiée de « course au moins-disant ». À mesure que les subventions s’épuisent, une purge sanglante semble inévitable.
La leçon tirée de la Chine est aussi un avertissement pour d'autres marchés, comme les États-Unis, où les ventes de véhicules électriques s'effondrent à mesure que les incitations disparaissent.
Pour la première fois en plus de 10 ans, la Chine a retiré les véhicules électriques de son industrie stratégique en raison d'une crise de surproduction (Photo : ET Auto).
Quand l'« enfant préféré » doit marcher tout seul
La décision des plus hauts responsables politiques chinois est perçue par les analystes comme la reconnaissance de la maturité de l'industrie des véhicules électriques. Après des années de subventions massives, son développement sera désormais soumis aux lois du marché.
« C’est une reconnaissance officielle du fait que les véhicules électriques ne doivent plus être une priorité politique. Les subventions disparaîtront progressivement », a déclaré Dan Wang, directeur Chine du groupe Eurasia, à Reuters.
Dans les trois précédents plans quinquennaux, les véhicules à énergies nouvelles (VEN), notamment les véhicules électriques, les hybrides rechargeables et les véhicules à pile à combustible, figuraient systématiquement parmi les priorités stratégiques. Des milliards de dollars ont été investis pour encourager leur production et leur consommation.
Le rapport 2024 du Centre d'études stratégiques et internationales (CSIS) estime que le gouvernement chinois a dépensé au moins 230 milliards de dollars depuis 2009 pour soutenir des géants nationaux comme BYD. Ce chiffre ne tient même pas compte des importantes incitations offertes par les autorités locales.
Les résultats sont impressionnants. La Chine a mis en place une chaîne d'approvisionnement complète qui a permis l'émergence de géants comme BYD et a fait du pays le premier marché mondial de véhicules à énergies nouvelles (VEN). D'ici juillet 2024, les VEN représenteront plus de 50 % des ventes totales de voitures, un objectif atteint dix ans plus tôt que prévu.
Mais cette croissance rapide a un coût élevé.
Surpopulation d'ingénieurs et d'entrepreneurs
Le succès de la Chine serait également à l'origine de la crise actuelle : une grave surcapacité de production. Selon le cabinet d'études Jato Dynamics, 93 des 169 constructeurs automobiles chinois détiennent une part de marché inférieure à 0,1 %. Nombre d'entre eux suivent des objectifs de production fixés par les autorités plutôt que de répondre à la demande réelle du marché.
Dan Wang, aujourd'hui chercheur à l'Institut Hoover de l'Université de Stanford, a expliqué à Business Insider que le marché chinois des véhicules électriques est saturé parce qu'« il y a trop d'entrepreneurs, trop d'ingénieurs et trop de gouvernements locaux qui veulent encourager leurs propres "champions" ».
Ce soutien et ces subventions généreux ont incité même de grandes entreprises technologiques comme Huawei et Xiaomi à se lancer dans le secteur automobile, créant ainsi un environnement extrêmement concurrentiel. « Cela pousse les entreprises à lancer toute une série de produits similaires, à baisser leurs prix sans pitié et à espérer que leurs concurrents soient à court de capitaux avant elles », a commenté M. Wang.
C’est une véritable guerre des prix, et les conséquences se font sentir dans les résultats financiers. En août dernier, BYD, malgré sa position dominante, a annoncé une baisse de 30 % de son bénéfice net au deuxième trimestre par rapport à la même période l’année précédente. Le géant a reconnu que ses bénéfices à court terme étaient pénalisés par des dépenses marketing excessives et des réductions de prix.
« Au niveau national, il n’est pas nécessaire de trop se concentrer sur les véhicules à énergies nouvelles, car cela pourrait aggraver la surcapacité », a déclaré à Reuters Tu Xinquan, doyen de l’Institut d’études de l’OMC à l’Université chinoise du commerce international et de l’économie.
BYD, le roi chinois de la voiture électrique, a vu son bénéfice du deuxième trimestre chuter de 30 % en raison de réductions de prix et de dépenses marketing excessives (Photo : Getty).
La purge forcée : qui survit, qui disparaît ?
L'exclusion des véhicules électriques du plan quinquennal ne signifie pas qu'ils sont délaissés. Un conseiller politique chinois, s'exprimant sous couvert d'anonymat, a déclaré que les véhicules à énergies nouvelles (VEN) demeurent extrêmement importants pour les exportations et les chaînes d'approvisionnement. Toutefois, ce changement implique que les constructeurs automobiles devront se positionner sur le marché.
Le gouvernement chinois a mis fin à son programme de subventions à l'achat de véhicules électriques fin 2022 et prévoit de supprimer les incitations fiscales à l'achat de voitures en 2027. Lorsque les aides financières ne seront plus disponibles, une suppression à grande échelle est prévue.
Le PDG de Xpeng, He Xiaopeng, avait déclaré au Straits Times que la plupart des constructeurs automobiles chinois ne survivraient pas à la prochaine décennie. « Je crois qu'il ne reste plus qu'une poignée de grands constructeurs automobiles », avait-il affirmé.
Alors, qui survivra ?
Les analystes prévoient une forte segmentation du marché. Cui Dongshu, secrétaire général de l'Association chinoise des constructeurs automobiles, a déclaré que le gouvernement inciterait les constructeurs à privilégier l'innovation produit et à limiter la production de véhicules de mauvaise qualité.
Shaochen Wang, analyste chez Counterpoint, identifie deux voies principales de survie :
Le premier avantage réside dans les coûts. Des entreprises comme BYD et Leapmotor renforcent leur position en intégrant verticalement leurs chaînes d'approvisionnement et en lançant continuellement des produits moins chers et plus rentables.
Deuxièmement, il y a l'avantage technologique. Les nouveaux acteurs comme Xiaomi et l'alliance HIMA (Huawei) attirent les utilisateurs grâce à la notoriété de leur marque et à leur technologie intelligente de pointe.
Les constructeurs automobiles sans avantage concurrentiel clair seront les premiers à disparaître.
Le choc de la « suppression des subventions » et les leçons évidentes à tirer des États-Unis
Si la Chine « réduit » de manière proactive et planifiée ses subventions, le marché américain connaîtra un scénario de « choc médicamenteux » lorsque les incitations disparaîtront soudainement.
D'après The Autopian, les chiffres préliminaires de JD Power dressent un tableau alarmant : les ventes de véhicules électriques aux États-Unis pourraient chuter de 43 % au cours de la première quinzaine d'octobre par rapport à la même période l'an dernier. Plus particulièrement, la part des véhicules électriques dans les ventes totales de véhicules pourrait passer de près de 13 % en septembre à seulement 5 % en octobre.
Cela s’explique par la réduction d’une série d’incitations fédérales à l’achat de véhicules électriques, à la construction d’usines de batteries et à l’installation de bornes de recharge, ainsi que par l’assouplissement de la réglementation sur les émissions (CAFE).
Karl Brauer, analyste principal chez iSeeCars, a déclaré sans ambages à Automotive News : « La perte des crédits d'impôt, conjuguée à une réglementation laxiste en matière d'émissions, a contraint les constructeurs automobiles à se recentrer sur les modèles à essence et hybrides rentables au lieu de continuer à perdre de l'argent avec les véhicules électriques. »
M. Brauer prévoit qu'après la stabilisation du marché, la part des véhicules électriques neufs aux États-Unis pourrait chuter à seulement 4 à 6 %. Avec une part de marché aussi faible, les constructeurs automobiles « n'auront aucune incitation à produire s'ils ne peuvent dégager qu'un minimum de bénéfices ».
Il semblerait que cela plonge le marché américain dans un cercle vicieux. Sur le segment d'entrée de gamme, quelques constructeurs proposent des voitures bon marché comme la Chevy Bolt et la Tesla Model 3, mais leur faible production contribue à la raréfaction des voitures électriques. Parallèlement, le segment haut de gamme existe toujours et reste rentable, mais uniquement pour les plus aisés.
Une grande partie du marché est laissée de côté, ce qui porte un coup dur à la promotion des véhicules électriques, déjà freinée par des coûts élevés et une infrastructure de recharge insuffisante.
Les voitures électriques conviennent à beaucoup de gens, mais sans subventions, le paysage du marché devient complètement différent (Photo : FT).
L'Europe - une autre voie ?
Alors que la Chine est aux prises avec une surproduction et que les États-Unis connaissent un net recul, les marchés européens semblent trouver une voie plus stable.
En septembre, les véhicules 100 % électriques (VEE) représentaient 16,1 % du marché, tandis que les hybrides restaient en tête avec 34,7 %, selon l'Association européenne de l'industrie automobile (EAIA). La part de marché cumulée des véhicules essence et diesel a reculé de 46,8 % à 37 %.
La différence la plus flagrante, selon The Autopian, réside dans le fait que l'Europe possède davantage de petites voitures abordables. Cela contribue à populariser la demande de voitures électriques de manière plus naturelle et durable, sans dépendre uniquement de subventions ou de modèles de luxe onéreux.
Le virage opéré par la Chine ne relève pas uniquement d’un enjeu intérieur. Il marque la fin de l’ère de l’argent facile, une ère où les constructeurs de voitures électriques pouvaient croître à une vitesse fulgurante, engloutissant des milliards de dollars de fonds publics et privés sans se soucier des profits.
Aujourd'hui, de Shanghai à Detroit, les constructeurs automobiles sont confrontés à une dure réalité : les subventions ne dureront pas éternellement et les consommateurs n'achèteront pas de voitures électriques simplement parce qu'elles sont « écologiques ».
La guerre mondiale des véhicules électriques entre dans sa deuxième phase. Il ne s'agit plus d'une course pour savoir qui peut lever le plus de capitaux, mais d'une lutte pour la survie afin de déterminer qui peut produire des véhicules électriques à des coûts suffisamment bas, avec une technologie suffisamment attrayante et, surtout, de manière rentable sans avoir besoin d'une bouée de sauvetage subventionnée.
Source : https://dantri.com.vn/kinh-doanh/trung-quoc-ngung-bom-tien-cho-xe-dien-ky-nguyen-tien-de-toan-cau-co-het-20251030185720755.htm
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