Le prix de l'or augmente, les taux d'intérêt de l'épargne baissent

Faible demande, les lingots d'or SJC augmentent toujours malgré tout

Malgré la chute des prix mondiaux de l'or le 10 novembre, les lingots d'or de SJC ont continué de progresser, gagnant entre 200 000 et 300 000 VND par tael. Eximbank a acheté à 69,5 millions de VND et vendu à 70,2 millions de VND. Pendant ce temps, Saigon Jewelry Company - SJC a acheté à 69,3 millions de VND et vendu à 70,3 millions de VND... D'autres unités de négoce d'or ont également acheté et vendu des lingots d'or de SJC à des prix élevés. Au cours des 4 derniers jours, le prix des lingots d'or de SJC a fluctué assez fortement, avec une fourchette de hausse-baisse allant jusqu'à 2 millions de VND/tael. Ceux qui ont acheté de l'or il y a 3 jours à 68 millions de VND/tael réalisent désormais un bénéfice de 1,5 million de VND/tael si l'on considère la hausse.

Le prix des lingots d'or SJC reste élevé

Cependant, l'achat d'or est risqué et, très souvent, même en achetant à bas prix et en vendant à prix élevé, les acheteurs d'or réalisent de faibles profits, car le prix de vente des lingots d'or SJC est supérieur au prix d'achat, maintenu à 1 million de VND/tael. Comparé à l'or mondial, le prix des lingots d'or SJC est supérieur de 12 millions de VND/tael. À l'inverse, les anneaux d'or réduisent l'écart, leur prix étant supérieur de seulement 1,35 million de VND/tael à celui de l'or mondial. SJC achète des anneaux d'or à 58,6 millions de VND et les revend entre 59,55 et 59,65 millions de VND.

Le 10 novembre, le cours de l'or sur le marché intérieur a évolué à contre-courant de la tendance baissière du cours international, perdant 5 dollars l'once pour s'établir à 1 955 dollars l'once. Le cours de l'or a perdu de son élan lorsque le dollar s'est renforcé sur le marché international, l'indice USD-Index atteignant 105,9 points. L'annonce d'une possible hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed) pour ramener l'inflation à l'objectif de 2 % a entraîné une remontée du dollar, entraînant l'or à la baisse. Cependant, des rapports récents d'organisations internationales indiquent que l'or est sous-évalué de 20 %. La perspective d'une hausse du cours de l'or après avoir dépassé les 2 000 dollars l'once lorsque la Fed baissera ses taux d'intérêt l'année prochaine est à l'ordre du jour.

Français Il convient de noter que malgré un niveau élevé, la demande intérieure d'or n'a pas augmenté. Selon un rapport du World Gold Council (WGC), la demande de consommation d'or au Vietnam a diminué de 1 % en glissement annuel pour atteindre 11,9 tonnes au troisième trimestre 2023, contre 12 tonnes au troisième trimestre 2022. Cette baisse est principalement due à une baisse de 14 % en glissement annuel de la demande intérieure de bijoux. Cependant, la croissance de la demande de lingots et de pièces d'or a compensé cela, augmentant de 4 % en glissement annuel, passant de 8,5 tonnes au deuxième trimestre 2022 à 8,8 tonnes au troisième trimestre 2023. La demande de bijoux au Vietnam au troisième trimestre est à son plus bas niveau depuis 2021. La forte inflation et une croissance économique plus lente que prévu ont affecté le pouvoir d'achat des consommateurs. Cependant, la dévaluation du VND a incité les investisseurs à profiter de l'ajustement des prix en août comme point de départ sûr pour investir stratégiquement dans des lingots et des pièces d'or comme canal d'accumulation d'actifs.

Les taux d'intérêt de l'épargne ont atteint leur plus bas niveau

Pendant ce temps, l'argent continue d'affluer dans les banques (NH), même si les taux d'intérêt de l'épargne touchent toujours le fond. La grande banque Vietcombank vient de réduire les taux d'intérêt sur l'épargne en VND de 0,1 à 0,2 %/an pour toutes les durées. Il s'agit de la deuxième réduction opérée par cette banque en 10 jours. En conséquence, le taux d'intérêt sur l'épargne pour 1 à 2 mois est de 2,6 %/an, 3 mois de 2,9 %/an, 6 à 9 mois de 3,9 %/an, 12 mois et plus de 5 %/an. Trois banques à capitaux publics, telles que BIDV, VietinBank et Agribank, maintiennent des taux d'intérêt supérieurs à ceux de Vietcombank de 0,3 à 0,4 %/an. Le groupe de banques commerciales par actions avait précédemment réduit ses taux d'intérêt de 0,1 à 0,7 %/an.

Par exemple, le 10 novembre, la SCB a réduit son taux d'intérêt sur les dépôts de 0,2 à 0,7 % par an. Ainsi, le taux d'intérêt sur les dépôts de moins de 6 mois est de 3,7 à 4 % par an, de 4,9 % pour les dépôts de 6 à 8 mois et de 5,4 % pour les dépôts de 12 mois et plus. Le taux d'intérêt sur les dépôts de Sacombank est abaissé à 3,4 à 3,75 % par an pour les dépôts de moins de 6 mois, de 4,8 % pour les dépôts de 6 mois et de 5,4 % pour les dépôts de 12 mois.

Depuis début novembre, plus de 10 banques ont réduit les taux d'intérêt sur l'épargne en VND comme BaoViet Bank, SHB, Bac A Bank, Nam A Bank... Les taux d'intérêt des banques sont tombés en dessous de 6%/an, c'est le niveau le plus bas par rapport à l'époque où l'épidémie de Covid-19 s'est produite en 2021 et aussi le niveau le plus bas des 5 dernières années.

Français Les résultats de l'enquête de l'Association bancaire du Vietnam (VNBA) auprès de 28 banques qui ont publié leurs états financiers pour le troisième trimestre 2023 (représentant environ 75 % du total des actifs de l'ensemble du système et à l'exclusion d'Agribank) ont montré qu'à la fin septembre, ces banques avaient mobilisé plus de 9,3 millions de milliards de VND de dépôts de clients, soit une augmentation de 11,5 % par rapport à la fin de 2022. HDBank continue d'être la banque avec la plus forte augmentation du solde des dépôts, en hausse de 58,3 % depuis le début de l'année, pour atteindre 341 700 milliards de VND. En termes de solde absolu, BIDV détient la première position avec plus de 1,58 million de milliards de VND de dépôts de clients, soit une augmentation de 7,5 % par rapport au début de l'année. Viennent ensuite Vietcombank et VietinBank, avec des soldes de dépôts atteignant respectivement près de 1,35 million de milliards de VND et 1,31 million de milliards de VND (en hausse respectivement de 8 % et 5 %).

Le Dr Nguyen Huu Huan (Université d'économie de Hô-Chi-Minh-Ville) a commenté : « Les taux d'intérêt sur l'épargne n'ont jamais autant baissé qu'aujourd'hui. Cependant, il a également déclaré que ces taux ont atteint leur niveau plancher et qu'il est peu probable qu'ils baissent davantage dans un avenir proche. En effet, la demande de capitaux augmentera en fin d'année, ce qui devrait entraîner une croissance du crédit plus élevée, notamment en novembre et décembre. La croissance du crédit devrait atteindre 10 % en 2023. Cette augmentation du crédit absorbera les liquidités des banques. Selon M. Huan, si les taux d'intérêt sur l'épargne sont trop bas, l'incitation à déposer de l'argent sera réduite, ce qui entraînera probablement un afflux de capitaux vers d'autres canaux, ce qui réduira la liquidité des banques. »

Sans compter que les capitaux bon marché circulant par d'autres canaux d'investissement provoqueront de l'inflation et des bulles financières. Citant l'exemple des États-Unis, les périodes où les taux d'intérêt étaient à 0 % par an ont toutes chuté lors des crises économiques. M. Huan a comparé un taux d'intérêt à 0 % à une neutralisation de la politique monétaire, sans aucun impact ; maintenir les taux d'intérêt trop bas reviendrait donc à « se détruire ». Par conséquent, selon cet expert, le plancher actuel des taux d'intérêt est raisonnable et, avec une demande accrue, les taux d'intérêt de l'épargne pourraient cesser de baisser comme récemment.

Parmi les banques par actions, Sacombank demeure en tête en termes de solde de dépôts, atteignant près de 507 833 milliards de dôngs, soit une hausse de 11,7 % par rapport à fin 2022. Parmi les 10 banques enregistrant les dépôts clients les plus importants figurent MB, ACB, SHB, VPBank, Techcombank et HDBank. Parallèlement, la croissance lente du solde créditeur de certaines banques a entraîné une baisse des taux d'intérêt sur l'épargne.

Lien source: https://thanhnien.vn/vang-len-cao-lai-suat-tiet-kiem-di-xuong-185231110225516423.htm