Pourquoi le prix mondial de l’or monte-t-il en flèche ?

Les prix de l'or ont récemment battu des records suite à l'émergence d'un groupe inattendu d'acheteurs, à savoir des investisseurs individuels en Chine.

La Banque populaire de Chine (PBOC) a enregistré son 18e mois consécutif d'achats d'or en avril. (Source : AP)

L'argent coule dans l'or

Les investisseurs et les spéculateurs ont été à l'origine de la plupart des précédentes hausses record du prix de l'or, a déclaré Tsutomu Kosuge, président du cabinet d'études sur les matières premières Marketedge. « La hausse historique de mars à avril est un exemple inhabituel de la demande réelle de la Chine qui a poussé le métal précieux à la hausse », a déclaré Kosuge à Nikkei Asia.

Sur le marché new-yorkais, les contrats à terme sur l'or se négocient entre 2 300 et 2 350 dollars l'once pour les contrats les plus négociés, en hausse de plus de 10 % par rapport au cours de clôture de 2 054,7 dollars fin février. Les contrats à terme sur l'or ont également atteint des records pendant huit séances consécutives début avril, atteignant même 2 448,8 dollars l'once.

Selon le World Gold Council (WGC), les ETF d'or physique n'ont attiré qu'un afflux net de plus de 113 tonnes au premier trimestre 2024. Cela s'explique par le fait que les ETF d'or attirent généralement des capitaux d'investisseurs institutionnels occidentaux, mais les rendements du Trésor américain ont augmenté, de sorte que les investisseurs institutionnels ont retiré de l'argent de l'or car il s'agit d'un investissement sans rendement.

Cependant, les prix de l'or ont continué à augmenter fortement, ce qui a donné lieu à des spéculations sur l'identité des mystérieux acheteurs qui ont alimenté la forte hausse du métal précieux au cours des premiers mois de cette année.

Les données publiées par la Bourse de l'or de Shanghai (SGE) le 8 mai ont montré que le volume quotidien moyen des échanges de produits aurifères en mars et avril a atteint 613,4 tonnes, en hausse de 78,8 % sur un an.

Rien qu'en avril, le volume des échanges a été plus du double du récent creux de 141,2 tonnes enregistré en octobre 2023.

Selon le rapport du WGC, la demande chinoise de lingots et de pièces d'or a augmenté de 68 % au premier trimestre par rapport à la même période en 2023. Selon certains experts du marché, la demande des investisseurs individuels ainsi que les achats d'or des négociants sur le marché boursier ont également contribué à la hausse des prix de l'or.

Selon l'analyste de marché Jeff Toshima, l'argent afflue vers l'or alors que le marché immobilier chinois ne s'est pas redressé et que le gouvernement de Pékin continue de renforcer les contrôles sur les actifs cryptographiques.

Outre les importants achats d'or des investisseurs individuels, la Banque populaire de Chine (PBOC) a accru ses réserves d'or pendant 18 mois consécutifs jusqu'en avril. La Chine et d'autres économies émergentes augmentent également leurs réserves d'or dans leurs réserves de change.

Les achats d'or de la PBOC donnent aux investisseurs individuels sur le marché chinois un sentiment de sécurité, a déclaré Kosuge.

L'or est toujours recherché par les investisseurs même si le prix spot de l'or du pays dépasse la référence internationale du London Metal Exchange depuis juin 2023.

M. Takahiro Morita, PDG de Morita & Associates, une société d'études de marché sur les matières premières, a également expliqué : « Les investisseurs individuels chinois achètent activement de l'or pour protéger leurs actifs contre les inquiétudes concernant la dévaluation de la monnaie, et cela pourrait devenir une tendance à long terme. »

Prévisions du prix de l'or

Dans une interview avec Kitco News, M. George Milling-Stanley, directeur de la stratégie de l'or chez State Street Global Advisors, a commenté que même si le marché de l'or est entré dans une phase de correction après avoir grimpé à 400 $ l'once en mars, le prix du métal précieux devrait probablement continuer à augmenter fortement d'ici la fin de l'année.

Les inquiétudes concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine ont créé une certaine pression vendeuse à court terme sur l'or, mais Milling-Stanley a déclaré que les prix de l'or restent soutenus à long terme en raison de la demande de réserves des banques centrales et de l'incertitude géopolitique persistante.

Jeff Clark, rédacteur en chef de TheGoldAdvisor.com, a déclaré qu'en plus de la demande d'or des banques centrales, la possibilité que la Fed réduise ses taux d'intérêt plus tard cette année pourrait faire grimper le prix de ce métal.

Le prix de l'or a atteint des sommets historiques, les banques centrales du monde entier accélérant leurs achats. Les achats d'or des banques centrales ont atteint un « pic » après 15 ans de dépenses accrues en or, a déclaré Clark.

M. Clark estime donc que l'assouplissement de la politique monétaire de la Fed pourrait véritablement stimuler le métal précieux, le niveau de 2 500 dollars l'once étant facilement atteignable cette année. La baisse des taux d'intérêt tend à renforcer l'attrait de l'or, car ce métal précieux ne rapporte pas d'intérêts.

Source : https://baoquocte.vn/vi-sao-gia-vang-the-gioi-tang-phi-ma-270950.html