Zurich Insurance va-t-elle prospérer grâce à la crise du Credit Suisse ? | Finances | Finance

Parallèlement, certaines entreprises continuent de verser des dividendes attractifs et réguliers de plus de 5 %, même pendant la pandémie de COVID-19, comme Zurich Insurance Group AG (ZURN). Hors marché chinois, Zurich Insurance est considérée comme l'une des cinq plus grandes compagnies d'assurance au monde , couvrant plus de 200 pays avec un chiffre d'affaires annuel de primes de plus de 50 milliards USD.

Force de base

Zurich Insurance Group AG est la plus grande compagnie d'assurance de Suisse et ses activités sont réparties dans les principaux segments suivants : assurance dommages, assurance vie et assurance agricole.

L'entreprise a réalisé des marges bénéficiaires et un rendement des capitaux propres relativement élevés, respectivement de 14,3 % et 18,5 % en 2022 et est restée stable au fil des ans. Cela prouve que Zurich Insurance a la capacité de générer des bénéfices efficaces et durables.

Bien qu'étant une société basée en Europe, la majorité des revenus de Zurich Insurance proviennent du marché américain, soit 43,3 milliards de dollars, soit plus de 48 %. Le segment de l'assurance immobilière a contribué le plus au chiffre d'affaires total, atteignant 39 %, principalement des contrats d'assurance immobilière commerciale pour des entreprises telles que des usines et des ports.

En raison de cette concentration particulière des revenus, l'un des plus grands risques pour les bénéfices de Zurich Insurance est la météo, en particulier les ouragans aux États-Unis et en Amérique du Nord, avec un impact estimé à environ 38 % sur le capital selon le rapport annuel 2022.

Cependant, Zurich Insurance dispose d’une équipe d’experts en climat disposant de techniques uniques d’analyse de données et de modélisation, aidant l’entreprise à atténuer les risques prévisibles et à mieux gérer les risques climatiques.

Il convient de noter que les segments de l’assurance-vie et de l’assurance des agriculteurs ont également enregistré une meilleure rentabilité, même si les revenus ne représentaient que 70 % de ceux du segment de l’assurance des biens.

Segment	Assurance immobilière	Assurance vie	Assurance des agriculteurs
Revenu	43,3	25,9	4,5
Bénéfice net	3.6	2.0	1.9

*Unité de conversion équivalente : milliards USD

Au total, Zurich Insurance Group AG a réalisé une marge bénéficiaire nette de 10,6 % en 2022. La société prévoit de proposer un dividende lors de son assemblée générale annuelle du 8 avril 2023. Si la proposition est approuvée à la majorité, le dividende net prévu s'élève à 24 CHF par action, moins 35 % d'impôt anticipé suisse, dû le 14 avril 2023.

Tendance des vagues

Les prix des CDS du Credit Suisse montent en flèche par rapport aux CDS des autres banques

Dans un contexte de défaut de paiement de la dette du Crédit Suisse et de la mise au rebut des obligations Tier 1 de la banque, les primes d'assurance ont atteint des niveaux records cette semaine. C'est un signe que les investisseurs sont de plus en plus inquiets de la santé financière des établissements de crédit après l'effondrement de deux banques américaines qui a provoqué une onde de choc sur les marchés mondiaux.

Alors que les actions et les obligations du Crédit Suisse ont connu des difficultés ces derniers jours, le prix des swaps de défaut de paiement (CDS), un type de produit dérivé qui sert d'assurance aux acheteurs en cas de défaut de paiement d'un emprunteur, a grimpé en flèche.

Suite à la surperformance du secteur des assurances par rapport au marché au sens large, les actions de Zurich Insurance Group AG (ZURN) ont augmenté de 2,65% mardi, poursuivant un deuxième rallye après une première déroute lundi.

La convergence entre les niveaux S3 (selon l'outil Standard Pivot Points) et le niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 % de la tendance baissière la plus récente a créé une base de support relativement solide. La ligne de prix peut complètement reprendre de l'élan avec la tendance refuge après la crise du Crédit Suisse, en particulier après avoir franchi le niveau de 50 % de Fibonacci. Les prochains objectifs possibles à établir lors des prochaines séances sont le Fib 61,8% (428,6) et le Fib 78,6% (438,3).

Référence

Les actions européennes chutent alors que les craintes bancaires s'atténuent après l'accord suisse

Source: https://diaoc.nld.com.vn/tai-chinh-bds/zurich-insurance-lieu-co-thang-hoa-nho-khung-hoang-credit-suisse-20230322164144531.htm