עסקים מתכוננים לחזור לשוק האג"ח.

חברות ממגזרים רבים חזרו לשוק האג"ח. צילום איור: MH

אם במחצית הראשונה של 2024, שוק האג"ח הקונצרניות היה כמעט אך ורק מגרש משחקים עבור בנקים ומוסדות אשראי עם נפחי הנפקה עצומים, לאחרונה השוק רשם באופן רציף תשואות של עסקים מקבוצות תעשייה רבות.

חברת לוגיסטיקה, Transimex JSC, הודיעה לאחרונה על הנפקה מוצלחת של אג"ח TMSH2426001 בשווי מגויס של 100 מיליארד דונג וייטנאמי. לאג"ח יש תקופת משך של שנתיים, שפג תוקפן ב-13 באוגוסט 2026, עם ריבית קבועה של 9.5% לשנה.

זוהי קבוצת האג"ח הראשונה ש-Transimex הנפיקה השנה. בעבר, בשנים 2023 ו-2021, גייסה החברה גם שתי קבוצות של אג"ח בשווי כולל של 600 מיליארד וונד. לפיכך, עד כה, חברה זו גייסה בהצלחה 700 מיליארד וונד באג"ח.

מצד שני, החברה רכשה בחזרה אג"ח TMSH2126001 בשווי 180 מיליארד דונג וייט לפני מועד הפירעון. הערך הנותר לאחר רכישת אג"ח זה הוא 120 מיליארד דונג וייט, שצפוי לפדיון ב-13 באוגוסט 2026.

חברת הנדל"ן והבנייה Van Huong Investment and Tourism Joint Stock Company, גייסה גם היא בהצלחה 1,396.2 מיליארד דונג וייטנאמי. לאגרות החוב יש תקופת משך של 3 שנים, שפג תוקפן ב-16 ביולי 2027, עם ריבית של 10% לשנה.

זוהי גם קבוצת האג"ח הראשונה ש-Van Huong Tourism הנפיקה השנה. בשנים 2021 ו-2022, למיזם זה היו 6 הנפקות אג"ח בשווי כולל של עד 5,094 מיליארד וונד. לפיכך, עד כה, למיזם זה גייס סך של 6,490 מיליארד וונד באג"ח. מתוכם, קבוצת אג"ח בשווי 1,499.6 מיליארד וונד הגיעה לפדיון בסוף 2023. בספטמבר ובאוקטובר, המיזם ימשיך להבשיל 2 קבוצות אג"ח בשווי כולל של 1,500 מיליארד וונד.

כמו כן, באוגוסט זה, חברת Becamex IDC, חברת נדל"ן מפורסמת בדרום, גייסה בהצלחה אגרות חוב בשווי 200 מיליארד וונד, לטווח של 3 שנים, שמועד הפירעון שלהן יגיע ל-8 באוגוסט 2027, עם ריבית של 10.5% לשנה.

זוהי קבוצת האג"ח השלישית ש-Becamex IDC מציעה השנה. מתחילת השנה, גייסה חברה זו אג"ח בשווי כולל של 2,300 מיליארד דונג וייט. בשנים קודמות, Becamex IDC הייתה שם "מוכר" בשוק האג"ח הקונצרניות. החברה הנפיקה באופן רציף אג"ח כאשר הערך הכולל של כל קבוצת אג"ח נע בין כמה מאות לאלפי מיליארדי דונג וייט.

כמה מפעלי נדל"ן אחרים, כגון Thai Son Construction Investment Joint Stock Company, גייסו בהצלחה 1,890 מיליארד דונג וייטנאמי; IPA Investment Group Joint Stock Company הנפיקה 1,096 מיליארד דונג וייטנאמי באג"ח; Ha An Real Estate Investment and Trading Joint Stock Company גייסה 235 מיליארד דונג וייטנאמי; Hai Dang Real Estate Investment and Development Company Limited גייסה בהצלחה 2,850 מיליארד דונג וייטנאמי...

באופן דומה, עבור חברות ניירות ערך, Rong Viet Securities JSC גייסה בהצלחה 889.1 מיליארד דונג וייט; Techcom Securities JSC גייסה בהצלחה 500 מיליארד דונג וייט...

למרות שעסקים בתעשיות שונות הנפיקו שוב אג"ח, השוק עדיין קודר יחסית. למרות שהיקף ההנפקה רשם עלייה חדה בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, הוא שייך בעיקר לקבוצת הבנקאות, כאשר היקף ההנפקה בשבעת החודשים הראשונים של השנה הגיע ל-136,500 מיליארד דונג וייטנאמי, המהווים 68% מסך שווי ההנפקה.

מקור: https://laodong.vn/kinh-doanh/cac-doanh-nghiep-ruc-rich-tro-lai-thi-truong-trai-phieu-1383522.ldo