תנועות אג"ח ב-VIB, OCB, LPBank, MB...

(דן טרי) - בנקים מסחריים היו אלה שגייסו כספים חזקים באמצעות אג"ח בשנים האחרונות, שניים רק לקבוצת הנדל"ן.

הנפקת אג"ח שוקקת חיים

על פי מידע מבורסת האנוי (HNX),VIB הודיעה על הנפקה מוצלחת של 1,575 אג"ח תחת הקוד VIB12505. עם ערך נקוב של מיליארד וונד לאג"ח, הסכום הכולל שנאסף הגיע ל-1,575 מיליארד וונד.

ב-26 בספטמבר, VIB הנפיקה בהצלחה גם אג"ח VIB12504 בשווי 2,452 מיליארד דונג וייטנאמי. בספטמבר, בנק זה הנפיק בהצלחה אג"ח בשווי 2,000 מיליארד דונג וייטנאמי, ומאז תחילת השנה היו 5 אג"ח בשווי 8,227 מיליארד דונג וייטנאמי.

זמן לא רב לאחר מכן, בנק לוק פאט וייטנאם ( LPBank , קוד מניה: LPB) שלח מסמך לרשות ניירות ערך הממלכתית, בורסת וייטנאם, בורסת הו צ'י מין סיטי ובורסת האנוי, ובו הודיע ​​על החלטת מועצת המנהלים בנוגע לתוכנית הנפקת האג"ח.

באופן ספציפי, LPBank מתכננת להנפיק אג"ח בודדות בשנת 2025, עם ריביות הנפקה ועלויות הקשורות להנפקה, בהיקף כולל צפוי לפי ערך נקוב של 12,000 מיליארד דונג וייטנאמי. הבנק מתכנן גם להציע 2 קבוצות של אג"ח לציבור.

ב-12 באוגוסט, בנק Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB ) הודיע ​​גם על הנפקה מוצלחת של 2,000 אג"ח תחת קוד OCB12515, בשווי נקוב של מיליארד וונד לאג"ח, שווי הנפקה כולל של 2,000 מיליארד וונד.

בנק Bac A Commercial Joint Stock Bank (בנק Bac A, קוד מניה: BAB) גייס בהצלחה גם הוא אצווה של אג"ח עם הקוד BAB12504 בנפח של 1,000 יחידות. הערך הנקוב של כל אג"ח הוא מיליארד דונג וייטנאמי, השווה ערך לסכום כולל שגויס של 1,000 מיליארד דונג וייטנאמי. מתחילת השנה, בנק זה גייס בהצלחה סך של 4,000 מיליארד דונג וייטנאמי באג"ח.

בנק המניות המסחרי הצבאי (MB, קוד מניה: MBB) השלים הנפקה פרטית של 20,000 אג"ח תחת הקוד MBB12520, עם היקף הנפקה של 20,000 יחידות, ערך נקוב של 100 מיליון דונג וייט לאג"ח, השווה ערך לשווי הנפקה כולל של 2,000 מיליארד דונג וייט. מתחילת 2025, בנק זה הנפיק 20 מנות אג"ח, החל מאפריל.

באופן כללי, הבנקים הגדילו את הנפקת האג"ח בשנת 2025, במקביל לפירעון מוקדם של אג"ח קודמות רבות.

בנקים שוקקים בהנפקת אג"ח (צילום: DT).

עוקפת את קבוצת הנדל"ן בשווי כולל של גיוס

למעשה, בנקים מסחריים היו אלה שגייסו הכי הרבה כסף באמצעות אג"ח בשנים האחרונות, שניים רק לקבוצת הנדל"ן. נתונים של איגוד שוק האג"ח של וייטנאם (VBMA) בספטמבר הראו שהבנקים היו המובילים בשווי ההנפקה, והגיעו ליותר מ-17,000 מיליארד דונג וייטנאם.

בתשעת החודשים האחרונים, שווי האג"ח הקונצרניות שהונפקו הגיע לכ-398,000 מיליארד דונג וייטנאמי. קבוצת הבנקאות היוותה 73% מכך, ואחריה נדל"ן, ניירות ערך וייצור.

מתוכם, MB הוא הבנק שגייס הכי הרבה כסף דרך ערוץ זה עם 6,000 מיליארד וונד, ואחריו LPBank, Asia Commercial Bank (ACB) ו-HDBank. עקב הצורך להשלים משאבים לטווח בינוני וארוך, לאג"ח הבנקים יש תקופת חיים של מעל 3 שנים. חלק מהאג"חים של BIDV ו-TPBank מחזיקים מעמד 10-15 שנים.

על פי נתוני S&I Rating, נכון לרבעון השלישי, היו בשוק 144 הנפקות אג"ח, כולל 143 בשווי כולל של 148,000 מיליארד דונג וייטנאמי, והנפקה אחת בחו"ל על ידי VPBank בשווי 300 מיליון דולר.

למרות שנפח המסחר ברבעון השלישי ירד ב-26% בהשוואה לרבעון השני, רישומים של דירוג S&I מראים כי בנקים כמו Techcombank, BIDV ו-ACB הגדילו את הנפקת האג"ח.

סטטיסטיקות של הנפקות גדולות בספטמבר לבדו כוללות גם שמות של בנקים רבים "המשתתפים", כגון MB שהגיע ל-6,000 מיליארד VND, VIB יותר מ-2,000 מיליארד VND; VPBank שהגיע ל-2,800 מיליארד VND, ACB הוא 3,000 מיליארד VND.

מנקודת מבטו של מומחה, בסדנה שנערכה לאחרונה, הדגיש מר נגוין מין דוק - סגן ראש פיתוח עסקי בדירוג S&I - כי שוק האג"ח הקונצרניות נמצא בתהליך של עיצוב מחדש לאחר תקופה של תנודות חזקות.

מר דוק ציין כי שיעור איחורי התשלום בקבוצת הנדל"ן עדיין גבוה, אך המסגרת המשפטית החדשה ודרישות דירוג האשראי המחייבות יתרמו להגברת השקיפות, לחיזוק אמון המשקיעים ולפתיחת מרחב לפיתוח השוק.

לדבריו, בשנת 2021, שוק המניות הוייטנאמי עלה ב-35% והגיע לשיאו באותה שנה. במקביל, גם שוק האג"ח רשם את ערך המסחר והערך המצטיין הגבוהים ביותר בהיסטוריה. אך השנה, בעוד ששוק המניות ממשיך לעלות בחוזקה, שוק האג"ח עדיין נמצא בתהליך של עיצוב מחדש.

מקור: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/chuyen-dong-trai-phieu-tai-vib-ocb-lpbank-mb-20251022141958090.htm