שיגעון הבינה המלאכותית יוצר דור חדש של מיליארדרים.

VTV.vn - הביקוש הגובר לתשתיות בינה מלאכותית סייע ליצרני שבבים מארה"ב ועד אסיה לשבור שוב ושוב שיאי שווי שוק, והוביל את עליית שוק המניות.

מספר ענקיות בתעשיית השבבים עברו את רף טריליון הדולר.

למרות האתגרים שמציב הסכסוך במזרח התיכון, חברות טכנולוגיה נותרות נקודת אור בשוק העולמי. שבבי מוליכים למחצה, בפרט, הם אחד המגזרים השומרים על תנופת צמיחה חזקה.

בחודש מאי לבדו, שלוש חברות נוספות בתעשיית השבבים הגיעו לשווי שוק של טריליון דולר: שתי תאגידים דרום קוריאניים, סמסונג ו-SK Hynix, יחד עם ענקית שבבי הזיכרון האמריקאית Micron. עלייתן של שלוש אלו, יחד עם המשך חוזקן של חברות אחרות, מדגימה עוד יותר את הכוח הניכר שיש לתעשיית השבבים בהשוואה לשוק בכללותו.

ב-26 במאי, מניית מיקרון נסגרה בעלייה אדירה של 19%, מה שדחף רשמית את שווי השוק של החברה מעבר לרף טריליון הדולר. מתחילת השנה, מניית מיקרון עלתה בכ-200%, הודות לביקוש עצום לזיכרון ברוחב פס גבוה (HBM) - קו מוצרים מרכזי עבור מיקרון - המשמש במערכות שרתים ומרכזי נתונים גדולים המבוססים על בינה מלאכותית.

מאט סטוקי מחברת Northwestern Mutual Asset Management אמר: "מוקדם יותר השנה, כ-65% מהחברות בבורסה הציגו ביצועים טובים יותר ממדד S&P 500, אך מאז פרוץ הסכסוך, מספר זה ירד ל-24% בלבד. חברות שיכולות להגביר את ההכנסות מבינה מלאכותית, במיוחד בשבבים ובזיכרון כמו Micron, הן המנועים העיקריים של הצמיחה."

יום אחד בלבד לאחר מכן, גם יריבתה הדרום קוריאנית SK Hynix הגיעה רשמית לאותו אבן דרך בשוק הדרום קוריאני. הישג זה של SK Hynix, יחד עם ביצועיה המוקדמים של סמסונג החודש, העניק לשתי חברות מדרום קוריאה שווי שוק של טריליון דולר. בדומה למיקרון, שתי התאגידים נהנים מהביקוש הגבוה לשבבי זיכרון מתקדמים לפיתוח בינה מלאכותית.

לא רק דרום קוריאה, אלא ש"שיגעון השבבים" סוחף גם את השוק הסיני היבשתי, הודות להתקדמות המדינה בעצמאות השבבים.

טימותי פופ, אנליסט שוק סין ב-CGTN, הגיב: "מניות השבבים בסין קיבלו דחיפה בעקבות החדשות על התקדמותה של וואווי בפיתוח השבבים. השוק הגיב בהתלהבות לחדשות אלו, ודחף את מדד המוליכים למחצה בסין למעלה ב-7.1%, בעוד שמדד הטכנולוגיה Star 50 עלה גם הוא בכמעט 6%.

מניות שבבים היו גם נקודת אור בשווקים אסייתיים רבים אחרים, כמו TSMC ו-MediaTek בטייוואן (סין) וטוקיו אלקטרון ביפן, הודות לצמיחת ההכנסות המרשימה שלהן לאחרונה, כאשר תעשיית הטכנולוגיה ממהרת להשקיע בחומרה עבור בינה מלאכותית.

גל ההשקעות בבינה מלאכותית ממשיך להניע את מחירי המניות של מוליכים למחצה כלפי מעלה, מה שדוחף חברות שבבים גלובליות רבות למועדון שווי השוק של טריליון דולר.

מניות צ'יפ מובילות את עליית שוק המניות.

הפריחה האחרונה בתעשיית השבבים לא רק הועילה לחברות בתוך המגזר, אלא גם יצרה אפקט אדוות חיובי, שהניע את השווקים הגלובליים.

בארה"ב, מדד פילדלפיה סמיקונדקטורס – הכולל 30 מחברות המוליכים למחצה המובילות הרשומות בארה"ב – עלה ב-75% מתחילת השנה. רק בחודשיים האחרונים, המניות במדד זה עלו ביותר מ-5 טריליון דולר בשווי השוק.

נתונים מרשימים אלה סייעו לוול סטריט לקבוע שיאים חדשים השנה, למרות האותות הבלתי צפויים מהסכסוך במזרח התיכון. מדד S&P 500 עלה בכ-10% בשנת 2026, ומדד נאסד"ק - ביתן של ענקיות טכנולוגיה רבות - עבר את רף 26,000 הנקודות בפעם הראשונה בהיסטוריה בתחילת מאי. ברחבי השוק, אנבידיה נותרה איתנה בראש דירוג שווי השוק עם שווי של כ-5.1 טריליון דולר.

שוק נוסף שנהנה מהפריחה של מניות השבבים הוא דרום קוריאה. במקביל להגעה של SK Hynix לשווי שוק של טריליון דולר, מדד Kospi נסגר רשמית על רמה היסטורית של 8,000 נקודות מוקדם יותר בשבוע שעבר. המדינה עקפה כעת רשמית את גרמניה בשווי שוק, בעיקר בזכות שתי הענקיות סמסונג ו-SK Hynix.

חששות לגבי "בועה" הולכת וגדלה במניות מגזר השבבים.

מניות שבבים ממלאות תפקיד משמעותי בסיוע לשוקי המניות העולמיים להגיע שוב ושוב לשיאים חדשים. עם זאת, יחד עם זאת, אזהרות לגבי הסיכון ל"בועה" הופכות תכופות יותר ויותר.

אחת האזהרות המרכזיות הגיעה לאחרונה מג'יימי דיימון, מנכ"ל הבנק האמריקאי המוביל ג'יי.פי מורגן. הוא הודה כי סנטימנט השוק נותר חיובי, אך ציין גם כי אופוריה מוגזמת דומה קדמה למספר קריסות היסטוריות בשוק, כמו בועת הדוט-קום של שנת 2000. זהו נושא שהמנכ"ל עוקב אחריו בזהירות רבה.

אינדיקטור נוסף הוא שיש כיום 1.7 מיליון חוזי אופציות מכר פתוחים - שיא ​​עבור קרן Vaneck, קרן סל מובילה על שבבי מוליכים למחצה בארה"ב - דבר המצביע על כך שיותר ויותר משקיעים צופים תיקון חד פוטנציאלי במניות השבבים בעתיד הקרוב.

שוק השבבים העולמי שומר על תנופה חזקה.

מעבר לביקוש מצד תאגידי טכנולוגיה, מדינות רבות מאיצות גם את פיתוח יכולות המוליכים למחצה מקומיות כדי להבטיח ביטחון טכנולוגי.

בעקבות אזהרות מפני הסיכון להערכת יתר, השאלה הגדולה ביותר עבור משקיעים כרגע היא האם פריחת המוליכים למחצה חוזרת על תרחיש בועת הדוט-קום שלפני יותר משני עשורים. עם זאת, מומחים רבים סבורים כי לשוק הנוכחי יש יסודות שונים באופן משמעותי, שכן המניעים לצמיחת מחירי המניות נובעים לא רק מהציפיות לגבי בינה מלאכותית, אלא גם מגל ההשקעות בפועל בתשתיות טכנולוגיה המתרחשות ברחבי העולם.

לדברי אנליסטים, בעוד שהפריחה הראשונית של הבינה המלאכותית סבבה בעיקר סביב המירוץ לפיתוח מודלים של שפה בקנה מידה גדול, התחרות עוברת כעת לשלב חדש: בניית התשתית הפיזית לכלכלת הבינה המלאכותית. שינוי זה יוצר ביקוש עצום לתעשיית המוליכים למחצה העולמית.

השנה לבדה, מיקרוסופט, אמזון, אלפבית ומטה צפויות להוציא כ-725 מיליארד דולר על מרכזי נתונים, שרתים וציוד לבינה מלאכותית. נתפס כמקור ישיר לביקוש עבור תעשיית המוליכים למחצה, החל משבבי מעבדים ושבבי זיכרון ועד לציוד לייצור שבבים.

אולו סונולה, ראש מחלקת המחקר הכלכלי האמריקאי ב-Fitch Ratings, הצהיר: "במבט קדימה לשנת 2030, פיתוח תשתית הבינה המלאכותית הנוכחית נותר בר-קיימא. לחברות המובילות את גל ההשקעות הזה יש תזרים מזומנים חזק מאוד ויכולת לממש את ההשקעות הללו."

מעבר לביקוש מצד תאגידי טכנולוגיה, מדינות רבות מאיצות גם את פיתוחן של יכולות מקומיות בתחום המוליכים למחצה כדי להבטיח ביטחון טכנולוגי. ארצות הברית, סין, דרום קוריאה, יפן והאיחוד האירופי מיישמות כולן תוכניות תמיכה בייצור שבבים בשווי עשרות ואף מאות מיליארדי דולרים.

נקודה ראויה לציון נוספת היא שהביקוש התרחב כעת ליותר פלחים מבעבר. בעוד שהשלבים המוקדמים של הבינה המלאכותית הניעו בעיקר שבבי עיבוד גרפי מתקדמים, פיתוחם של עוזרי בינה מלאכותית ומערכות בינה מלאכותית אוטומטיות מניע את הביקוש הגובר לשבבי זיכרון, יחידות עיבוד מרכזיות ותשתיות אחסון נתונים. מגמה זו באה לידי ביטוי בבירור בשוק המניות. בעוד ש-Nvidia נותרה השם היקר ביותר, המומנטום העולה המרשים התפשט לשמות רבים אחרים כמו אינטל, AMD ו-Arm.

כמובן, הפוטנציאל להתאמת שוק נותר אם הכלכלה העולמית תיחלש או חברות טכנולוגיה יקצוצו בהוצאות. עם זאת, נכון לעכשיו, הון ממשיך לזרום בחוזקה לתשתיות בינה מלאכותית, דבר המצביע על כך שתנופת הצמיחה של תעשיית המוליכים למחצה אינה מראה סימנים ברורים של האטה.

מקור: https://vtv.vn/con-sot-ai-tao-nen-the-he-ty-do-moi-100260601102402421.htm