חבילת אשראי מועדפת לתשתיות וטכנולוגיה דיגיטלית ממתינה לחלוקה

משאבים מוכנים לחבילות אשראי מועדפות

ביישום הנחיית הממשלה וראש הממשלה לבניית חבילת אשראי מועדפת לטווח ארוך של כ-500 טריליון וונד לעסקים המשקיעים בתשתיות ובטכנולוגיה דיגיטלית , בנק המדינה התערב במהירות עם סדרה של צעדי תיאום.

נערכו ארבע פגישות עם בנקים מסחריים, משרדים וסניפים רלוונטיים; נשלחו שני דיווחים רשמיים ל-21 בנקים כדי לרשום את השתתפותם בתוכנית, ופורסמו שני דיווחים רשמיים הקוראים למשרדי הבינוי, התעשייה והמסחר והמדע והטכנולוגיה לספק רשימה של פרויקטים וצורכי הון עד 2030.

עד כה, כל 21 הבנקים המסחריים רשמו מספיק 500 טריליון וונד, מה שמכין את משאבי מערכת האשראי לתוכנית. מתוכם, ארבעה בנקים מסחריים בבעלות המדינה ממלאים תפקיד מרכזי, כל אחד מהם רושם 60 טריליון וונד; קבוצה של 12 בנקים פרטיים גדולים רשמה 20 טריליון וונד לבנק; 5 בנקים קטנים יותר רשמו כ-4 טריליון וונד כל אחד. זהו בסיס חשוב לפריסה של התוכנית בקנה מידה כלל-מערכתי ברגע שיושלמו התנאים הרלוונטיים.

*כל 21 הבנקים המסחריים רשמו את מלוא 500 טריליון הונדורית לתוכנית. צילום: נגוין נגוק.*

עם זאת, למרות ההכנה הדחופה והשיטתית, התקדמות חלוקת חבילת האשראי עומדת בפני סיכון של האטה משום שתיק הפרויקטים לא סופק במלואו ועקבי.

לדברי נציג מחלקת האשראי למגזרים כלכליים (בנק המדינה), משרד המדע והטכנולוגיה טרם סיפק רשימה של פרויקטים המשתתפים בתוכנית. בינתיים, הרשימה שנשלחה על ידי כמה משרדים נמצאת במצב של "עודף ומחסור כאחד", שאינה מבטיחה עקביות ושלמות כדי שהבנקים יוכלו לזהות את הלווים הנכונים.

ראוי לציין כי צורכי הון האשראי של פרויקטים מרכזיים בתשתיות אסטרטגיות כגון תחבורה, חשמל וטכנולוגיה דיגיטלית לא נקבעו. מצב זה מקשה על הבנקים לחשב את הקצאת ההון הרשום במסגרת סך של 500 טריליון וונד.

נציגי הבנקים המשתתפים אישרו את נכונותם להצטרף, אך הם זקוקים לרשימה ברורה, ספציפית ומאוחדת כדי לבצע הערכת שווי, להבטיח שההלוואות ניתנות לכתובת הנכונה ולהימנע מסיכונים משפטיים.

גב' פונג טי בין, סגנית המנהלת הכללית של הבנק לחקלאות ופיתוח כפרי (אגריבנק), הדגישה כי הבנק מוכן לחלוטין לתמוך בעסקים מבחינת שיעורי ריבית, אך עליה להיות ברורה לגבי האחריות שלו בהלוואות כדי שהבנקים יוכלו ליישם זאת בביטחון.

מנקודת מבטו של מומחה, ד"ר לה דוי בין - מנהל Economica Vietnam, ניתח כי השלמת התיק האיטית היא אחד מצווארי הבקבוק המקשים על הפעלת התוכנית על פי לוח הזמנים. הוא הסביר כי השקעות בתשתיות הן מגזר הלוואות לטווח ארוך של לפחות 5-10 שנים, בעוד שבנקים מגייסים בעיקר הון לטווח קצר; בנוסף, יחס האשראי/תוצר של וייטנאם בסוף 2024 הגיע ל-134%, מה שמקשה עוד יותר על חישוב סיפור מבנה ההון ובטיחות המערכת.

בנוסף להלוואות מסורתיות, מר לה קוואנג וין - המנכ"ל של הבנק המסחרי המשותף לסחר חוץ של וייטנאם (Vietcombank) הציע לשקול את מנגנון תרומת ההון וחלוקת התועלת עבור פרויקטים חדשניים, על מנת להגביר את היעילות ולהפחית את לחץ האשראי בטווח הבינוני והארוך.

*פרויקט שדה התעופה לונג טאן במימון Vietcombank. צילום: תאי מין.*

נכון לעכשיו, בנקים, כולל Vietcombank, עדיין מממנים פרויקטים רבים של תשתית לאומית כמו קו ההולכה לאו קאי - וין ין; תחנות הכוח נהון טרץ' 3 ו-4; שדה התעופה לונג טאן... זה מראה שיש להם ניסיון בהערכת ומימון תשתיות, אך הם זקוקים ל"מסגרת תיק סטנדרטית" כדי שיוכלו להתרחב לחבילות אשראי חדשות בקנה מידה גדול מאוד.

יש צורך להסיר מוקדם כדי למנוע תשלום איטי

בפגישת יישום התוכנית שנערכה לאחרונה, אישר סגן המושל נגוין נגוק קאן כי תוכנית האשראי בסך 500 טריליון וונד להלוואות השקעה בתשתיות ובטכנולוגיה דיגיטלית זוכה לתשומת לב והכוונה רבה מצד הממשלה, ראש הממשלה וכן מעסקים המשקיעים בפרויקטים מרכזיים של תשתית. לכן, האצת יישום התוכנית היא הכרחית ביותר כדי לעודד עסקים להשקיע, לפתוח משאבים ולתרום לקידום צמיחה כלכלית בהתאם ליעדים שנקבעו. עם זאת, כדי ליישם ביעילות, בנקים צריכים להיות בעלי תיק הלוואות שלם.

לדברי סגן הנגיד, עבור קבוצות תשתית אסטרטגיות כגון תחבורה וחשמל, הלווים חייבים להיות מפעלים המשקיעים בפרויקטים לאומיים מרכזיים/חשובים המסופקים על ידי משרד הבינוי ומשרד התעשייה והמסחר. עבור מגזר הטכנולוגיה האסטרטגית, הפרויקט חייב להיכלל ברשימת הטכנולוגיות האסטרטגיות ומוצרי הטכנולוגיה האסטרטגיים הלאומיים בהתאם להחלטה 1131/QD-TTg מיום 12 ביוני 2025 שאושרה על ידי משרד המדע והטכנולוגיה.

מר נגוין נגוק צ'אן ביקש מהבנקים המסחריים לתת את חוות דעתם על ריביות מועדפות חדשות, שבהן ההפחתה המינימלית תהיה 1.5% לשנה בהשוואה לריביות הממוצעות לטווח הבינוני והארוך של כל בנק, במקום 1% כבעבר, כדי ליצור תנאים טובים יותר לעסקים.

במקביל, הוא הטיל על מחלקת האשראי למגזרים כלכליים לפתח מסמך המנחה את יישום התוכנית ולבקש חוות דעת ממשרדים ומגזרים רלוונטיים; במקביל, הוא ביקש ממשרד הבינוי, ממשרד המדע והטכנולוגיה... לתאם מקרוב ולהשלים בקרוב את רשימת הפרויקטים כדי שלבנקים יהיה בסיס לתשלום.