מיליארדי דולרים ברווח לאחר ביקורת: היבטים נסתרים של איכות חשבונאית או הונאה מכוונת?

לאחרונה, רשות ניירות ערך המדינה קנסה באופן שוטף חברות רשומות בבורסה על פרסום דוחות כספיים שהוכנו באופן עצמאי, אשר כוללים סטיות משמעותיות מהדוחות המבוקרים.

עסקים רבים "הפריזו" במאות מיליארדים, אלפי מיליארדי דולרים לאחר ביקורות - צילום: AI

העלייה החדה במספר הקנסות משקפת את הפיקוח המחמיר של סוכנות הניהול. עם זאת, עלו גם שאלות רבות בנוגע לאיכות החשבונאות של חברות ציבוריות. כיצד יטופלו חברות "מפורסמות" עם פערים של מאות מיליארדים או אלפי מיליארדים? מתי "יפורסמו" בשמן?

לעסקים רבים יש רווחים "מוטים" לאחר ביקורת

בהחלטה חדשה שניתנה, רשות ניירות ערך קנסה את תאגיד המניות המשותף לבנייה של חשמל בווייטנאם (VNE) בגין הפרות רבות.

כולל הטעות של גילוי מידע שגוי בדוח הכספי של 2023. באופן ספציפי, בדוח הרבעון הרביעי של 2024 שהוכן על ידי VNE, הרווח לאחר מס היה יותר מ-1.3 מיליארד דונג וייטנאמי, אך לאחר ביקורת, היא הפסידה יותר מ-28 מיליארד דונג וייטנאמי, הפרש של 2,225%.

בעבר, עסקים רבים נענשו גם הם על הפרות דומות, רוב רווחיהם לאחר מס הותאמו כלפי מטה בחדות בעת ביקורת. יש להדגיש כי הבדל זה אינו תופעה חדשה, אך בעבר, הפרות אלו לא נענשו בחומרה כמו כיום.

בשיחה עם טואי טרה , רואה חשבון ותיק אמר כי פרסום של נתונים גדולים ולא מדויקים משפיע ישירות על זכויות המשקיעים.

בנוסף לקנסות, עסקאות של עסקים המבצעים הפרות חמורות, הפרות חוזרות או זיופים במכוון של דוחות עלולות להיות מושעות, מעמדם כחברה ציבורית עלול להישלל, או אף להיות מועבר לסוכנות חקירה אם ישנם סימנים לעבירות ניירות ערך, הונאה או הונאה פיננסית.

נתונים: מרכז FIDT Companion

לדברי מר טא קוק דואנג - ראש מחלקת העסקים של Hub Dong Hanh - חברת FIDT Investment Joint Stock, פעולת גילוי מידע כוזב על רווחים בין דוחות כספיים שהוכנו באופן עצמאי לבין דוחות כספיים לאחר ביקורת נחשבת כהפרה של גילוי המידע בסעיף 5, סעיף 42 של צו 156/2020, אשר תוקן והוסף על ידי סעיף 33, סעיף 1 של צו 128/2021.

מר דונג אמר שלפני תקנה זו, מעשה של פרסום מידע כוזב או הסתרת מידע בפעילות ניירות ערך היה נענש אם לא יועמד לדין.

תקנות קודמות הקשו על סוכנויות ניהול לקבוע הפרות, במיוחד במקרים של הבדלים גדולים ברווחים בין דוחות שהוכנו באופן עצמאי לדוחות מבוקרים.

בינתיים, התקנות הנוכחיות מסייעות לסוכנויות ניהול לזהות בקלות הפרות, ובכך לטפל בהן במהירות ולהוציא החלטות עונשים. מר דואנג ציין כי זו עשויה להיות הסיבה העיקרית לעלייה במספר העונשים לאחרונה.

בעיית איכות החשבונאות או הונאה מכוונת?

בשיחה עם טואי טרה, מנהיג לשעבר של איגוד רואי החשבון ורואי החשבון של וייטנאם אמר שישנן סיבות רבות המובילות לדוחות כספיים שגויים.

ראשית, עסקים מסוימים עושים טעויות במכוון. "זה לא הכל בגלל איכות חשבונאית ירודה. במקרים רבים, עסקים עושים טעויות במכוון משום שהעונשים לא היו מחמירים בעבר, ולכן הם מוכנים לנצל פרצות", אמר.

מלבד הגורם המכוון, המומחה אמר כי ישנה גם סיבה באיכות החשבונאות, במיוחד כאשר מיישמים תקני דיווח כספי בינלאומיים.

בנוסף, עסקים מסוימים דיווחו על רווחים אך לאחר ביקורת, הם הפכו להפסדים גדולים לא עקב חשבונאות שגויה, אלא עקב יישום מנגנונים פיננסיים שונים בזמנים שונים, כגון הפרשה לחובות אבודים.

מר דואנג הסכים כי עסקים רבים עדיין סובלים מליקויים בשיטות החשבונאיות ובמערכות הבקרה הפנימיות. שגיאות ברישום הכנסות, הוצאות, הערכת נכסים או הפרשות נובעות לעתים קרובות מחוסר עקביות ביישום תקני חשבונאות וייטנאמיים (VAS) או ממגבלות ביכולת המקצועית.

דבר זה גורם לכך שהדוחות הכספיים המוכנים על ידי הצרכן יהיו שונים באופן משמעותי מדוחות מבוקרים - שבהם הסטנדרטים מיושמים בצורה קפדנית ועצמאית יותר.

"לא ניתן להכחיש שמספר עסקים מנצלים במכוון את 'הפער' בין מועד פרסום הדוחות הכספיים שהוכנו בעצמם לבין הדוחות המבוקרים כדי לשרת את האינטרסים שלהם", אמר מר דונג.

"עשיית ספרים" להגדלת רווחים בדיווח עצמי מכוונה לעתים קרובות להעלות את מחירי המניות, לשפר את התדמית לפני הנפקת מניות או לשמר את תנאי ההלוואה והנפקת אג"ח.

על חברות לשפר את איכות הביקורת והחשבונאות בהקשר החדש.

המנהיג לשעבר של איגוד רואי החשבון והמבקרים של וייטנאם אמר כי עסקים צריכים לשפר את יכולות החשבונאות שלהם ולעמוד בתקנים חדשים, בעוד שסוכנויות מדינה צריכות להוציא תקנות ברורות ועקביות כדי למזער סיכונים משפטיים עבור עסקים.

מר טא קוק דונג אמר שהעלייה החדה במספר העסקים שנקנסו משקפת גם את תהליך שכלול המסגרת המשפטית והידוק הפיקוח מצד סוכנויות הניהול.

בהקשר של מאמציה של וייטנאם לבנות שוק מניות שקוף, התקנות בנוגע לגילוי מידע מתחזקות מאוד כדי להגן על המשקיעים ולשפר את איכות השוק.

זהו צעד הכנה חשוב לקראת השגת המטרה של שדרוג שוק המניות של וייטנאם מ"גבול" ל"מתפתח".

בינה חאן

מקור: https://tuoitre.vn/loi-nhuan-venh-tien-ti-sau-kiem-toan-goc-khuat-chat-luong-ke-toan-hay-co-tinh-gian-doi-20250702193440154.htm