הביקוש להשקעות בנדל"ן באסיה ירד בחדות.

[מודעה_1]

נתוני Savills Prospects מראים כי פעילות השקעות הנדל"ן באסיה פסיפיק צפויה לרדת ב-6% בשנת 2022, בהשוואה לירידה של 15% בצפון אמריקה וירידה של 28% באירופה. סך ההשקעות של אסיה מהווה גם נתח גדול יותר מההון העולמי.

מר סיימון סמית', מנהל המחקר של סאבילס אסיה- פסיפיק, ציין: "פעילויות ההשקעה ימשיכו להיות קשות כל עוד קיימות אי-ודאויות גיאופוליטיות רבות בקנה מידה עולמי."

הביקוש להשקעות בנדל"ן באסיה ירד בחדות. (צילום: TN)

"עם זאת, סיכויי הצמיחה של הנדל"ן באסיה נותרו בעינם, מה שהופך את האזור לאטרקטיבי למשקיעים", אמר מר סימון.

השקעות נדל"ן כיום טומנות בחובן סיכונים פוטנציאליים רבים יותר, עם אינספור גורמים שיכולים להשפיע על יעילות ההשקעה, כגון אינפלציה, חוסר יציבות משפטית וגיאופוליטית , האטה בצמיחה או שינוי הרגלים וצרכים של צרכנים. משקיעי נדל"ן צריכים לתפוס במדויק את הסיכונים כדי לקבל את ההחלטות הנכונות.

מר סימון ציין גם את קבוצות הסיכון שמשקיעי נדל"ן באסיה-פסיפיק צריכים לשים לב אליהן בתקופה זו, כולל: סיכונים מבניים, סיכונים מחזוריים וסיכוני שוק.

ראשית, סיכונים מבניים, הדיגיטציה כבר הביאה לשינוי משמעותי במבנה השוק ברוב האזורים. מחשוב ענן, מסחר אלקטרוני, וידאו מקוון ומדיה חברתית מניעים יותר ויותר מהפעילויות היומיומיות שלנו באינטרנט.

מגמה זו הואצה עוד יותר במהלך המגפה וצפויה לגדול מהר יותר בתקופה הקרובה.

לדוגמה, בדרום קוריאה - אחד משווקי הקניות הקמעונאיות המקוונות הגדולים בעולם - נרשם כי 37% מהעסקאות שולמו באינטרנט בשנת 2022, נתון שצפוי לעלות ל-45% בחמש השנים הקרובות.

בשווקים אחרים, מסחר אלקטרוני נחשב לתחום בעל פוטנציאל רב, ואף יוכל לרשום מרחב פיתוח רב. פיתוח הקמעונאות המקוונת יקדם תשומת לב רבה יותר של משקיעים למגזרי מרכזי הנתונים והלוגיסטיקה, וישנה את פני תעשיית הקמעונאות, ובמיוחד קמעונאות ישירה.

השני הוא סיכון מחזורי, שבו אינפלציה היא סיכון מחזורי שעומד בפני משקיעי נדל"ן לא רק באסיה אלא בכל רחבי העולם.

העלייה החדה בריביות בעבר דחפה את מחירי הנדל"ן כלפי מעלה. מצד שני, האינפלציה יורדת. באוסטרליה, האינפלציה ירדה ל-6.8% במרץ 2023 משיא של 8.4% בדצמבר 2022.

עם זאת, ריביות גבוהות, יחד עם עלויות חומרים ועבודה עולות, ימשיכו להוות דאגה מרכזית למשקיעים. ריביות גבוהות גם מהוות סיכונים לצמיחה.

על פי קרן המטבע הבינלאומית (IMF), צמיחת התמ"ג העולמית תאט ל-2.7% בשנת 2023, מ-3.2% בשנת 2022 ו-6% בשנת 2021. אם הריביות הגבוהות יימשכו, הסיכון לריסון הצמיחה ימשיך להתקיים.

שלישית, הסיכון מבעיות בשוק הפנימי. שוק הנדל"ן תמיד מתמודד עם סיכון של עודף היצע, וזו הסיבה העיקרית לאיטיות במגזר זה. עודף היצע הוא בעיה בשווקים ובמגזרים רבים ושונים. לדוגמה, שוק הקמעונאות בסין.

מר ג'יימס מקדונלד, מנהל מחקר ומדיניות, סאבילס סין, ציין: "עודף ההיצע של שטחי קמעונאות בכמה מקומות בסין מגיע לשיאים, כאשר שיעורי הריקנות בשווקים מרכזיים בחודשים הראשונים של 2023 מגיעים לספרות דו-ספרתיות."

במקומות רבים עדיין יש צבר אספקה קיים גדול ואף אספקה עתידית גדולה. בינתיים, שטחי הקמעונאות ממשיכים להיות תחת לחץ עקב פריחת המסחר האלקטרוני.

סיכוני שוק נוספים כוללים את המסגרת הרגולטורית. גם בסין, משקיעי נדל"ן חייבים לשים לב יותר למדיניות הממשלה. למרות צעדים להקל על המגבלות הפיננסיות, משבר הנדל"ן במדינה זו אינו מראה סימני סיום.

בינתיים, במדינות מתפתחות כמו אינדונזיה, משקיעים צריכים לשים לב לשקיפות השוק. הבא בתור הוא יציבות פוליטית, לדוגמה, חוסר היציבות הפוליטית בתאילנד ממשיך להיות מכשול עיקרי להשקעות.

בווייטנאם, בחודשים הראשונים של השנה ניכרה תמיכה ברורה מצד הממשלה בפתרון קשיים במגזר הנדל"ן באמצעות צווים והחלטות חדשים שפורסמו. בנוסף, בחודש מרץ, בנק המדינה הפחית את הריבית התפעולית כדי לייצב את השוק המוניטארי ולתמוך בכלכלה כדי להאיץ את הצמיחה.

לדברי מר טרוי גריפית'ס, סגן מנהל כללי של סאבילס וייטנאם: "צפויה להיות השפעה חיובית של מדיניות זו על השוק, אולם השוק זקוק לזמן להסתגל. צפי חיובי יותר צפוי החל מהרבעון השלישי של 2023".

האתגר הגדול יותר סובב סביב מבני עסקאות וניירת משפטית, במיוחד עבור פרויקטים בפיתוח. גם זוהי סוגיה הדורשת התערבות ותמיכה באמצעות מסגרת משפטית ברורה, ובכך תאיץ את קצב פעילות ההשקעות הזרות בווייטנאם.

ניתן לראות שלכל שוק יש את סיכוני ההשקעה שלו. קבוצות סיכון חופפות לעיתים קרובות ואינן מופרדות באופן ברור. כדי לפתור קשיים אלה, יש צורך באמצעים סינכרוניים וייעוץ ממומחים מנוסים בשוק. בהתחשב במצב השוק הנוכחי, משקיעים צריכים לתאם עם יחידות מקצועיות כדי להכין תרחישים מראש כדי למזער את השפעת הסיכונים על החלטות ההשקעה שלהם.

[מודעה_2]
מָקוֹר