איתותים חיוביים מהבנקים: עלויות ההון יורדות, חובות אבודים "מואטים"

[מודעה_1]

ANTD.VN - מקורות גיוס הון בריבית נמוכה מסייעים לבנקים להפחית את עלויות ההון, ובכך לשפר את שולי הריבית נטו. חובות אבודים עדיין במגמת עלייה, אך חלקם של חובות מקבוצה 2 יורד בהדרגה, דבר המראה שקצב היווצרות החובות האבודים מאט.

למגזר הבנקאות הממשלתית יש צמיחת אשראי נמוכה

חברת ניירות הערך VNDirect פרסמה זה עתה את דוח התוצאות העסקיות שלה עבור ענף הבנקאות ברבעון השלישי של 2023.

בהתאם לכך, עד סוף הרבעון השלישי של 2023, צמיחת האשראי המערכתית הגיעה ל-7.0% בהשוואה לתחילת השנה - נמוכה בהרבה מ-11.0% בתקופה המקבילה אשתקד, אך עלתה משמעותית מ-4.48% בסוף אוגוסט 2023.

קבוצת הבנקים הממשלתית, Vietcombank ו- BIDV, רשמה צמיחה צנועה באשראי של 1.0% ו-1.4% בהתאמה בהשוואה לרבעון הקודם, נמוכה משמעותית מצמיחת האשראי הממוצעת של 2.4% בקרב 25 הבנקים הגדולים ביותר בבורסה. לדברי מומחים, צמיחת אשראי חלשה היא תוצאה של ביקוש חלש לאשראי, שכן הכלכלה טרם התאוששה במלואה, ותיאבון הסיכון הנמוך של בנקים אלה להלוואות.

בינתיים, כמה בנקים מסחריים בעלי מניות משותפות (JSCs) חוו צמיחה חזקה באשראי עם דגש על הלוואות ללקוחות עסקיים. אלה כוללים את VPBank עם עלייה של 6.4% בהשוואה לרבעון הקודם, VIB 4.6% ו- LPBank 4.0% בהשוואה לרבעון הקודם.

VNDirect מאמינה כי ברבעון הרביעי, בנקים עם חלק גדול של הלוואות ללקוחות עסקיים ומגבלות צמיחת אשראי גדולות (VPBank, MB, HDBank ) ישמרו על מעמדם המוביל בצמיחת האשראי בתעשייה.

"אנו שומרים על תחזית צמיחת האשראי שלנו של 10% בשנה הקודמת לשנת 2023, עלייה מ-7.0% בסוף הרבעון השלישי, אך עדיין מתחת ליעד של 14% שקבע SBV", נכתב בדו"ח.

Lãi suất huy động thấp giúp các ngân hàng giảm chi phí vốn

ריביות נמוכות על פיקדונות מסייעות לבנקים להפחית את עלויות ההון

ריביות נמוכות מסייעות להפחית את עלויות ההון

על פי הנתונים, סך מרווח הריבית נטו (NIM) של 25 בנקים רשומים ירד ב-47 נקודות בסיס ל-3.32% ברבעון השלישי, כאשר ב-22 מתוך 25 בנקים חלה ירידה ב-NIM בהשוואה לאותה תקופה עקב קצב הצמיחה של ריביות ההלוואות שהיה נמוך מקצב הצמיחה של עלויות הגיוס לתמיכה בלקוחות בנקים אלה.

מבין הבנקים המסחריים הבינוניים והגדולים במניות, רק Sacombank, VIB ו-VietinBank הצליחו לשמור על שיעורי הלוואות בין-בנקאיים יציבים או גבוהים יותר בהשוואה לאותה תקופה. בפרט, VIB ו-VietinBank ניצלו יחס הלוואות בין-בנקאי גבוה בהשוואה לאותה תקופה (היחס בין הבנקים היה הנמוך ביותר מאז 2022) במבנה ההון שלהם כדי להפחית את עלויות ההון.

עבור Sacombank, אי לחץ נוסף מריבית צבורה הגביר משמעותית את צמיחת ה-NIM בשנת 2023.

בינתיים, ה-NIM של בנקים עם שיעור בעלות גבוה של אג"ח קונצרניות כמו VPBank ו-Techcombank המשיך לרדת בצורה המשמעותית ביותר.

עם זאת, היה סימן חיובי כאשר הוצאות ההון של התעשייה ירדו ב-33 נקודות בסיס בהשוואה לרבעון הקודם, והייתה הירידה הרבעונית הראשונה (בהשוואה לרבעון הקודם) מאז תחילת 2022.

זאת בעיקר בשל מקורות מימון בעלות נמוכה שמתחילים להיות יעילים ויחס ה-CASA שגדל (מ-18.1% בסוף הרבעון השני של 2022 ל-18.9% בסוף הרבעון השלישי של 2023).

"ברבעון הרביעי, אנו צופים כי עלויות המימון יירדו עוד יותר, שכן פיקדונות בעלות נמוכה יהוו חלק גבוה יותר מתמהיל המימון של הבנקים (שיעורי הפיקדונות ירדו משמעותית ב-40-100 נקודות בסיס בכל הטנורים ברבעון השלישי).

"עם זאת, ייתכן ש-NIM לא ישתפר באופן מיידי בהקשר של ביקוש אשראי חלש כפי שהוא כעת. אנו מאמינים כי לחלק מהבנקים עם שיעור גבוה של הלוואות אישיות ושיעור נמוך של פיקדונות בדולר אמריקאי יהיה סיכוי טוב יותר לשפר את NIM מאשר בנקים אחרים", צופים מומחי VNDirect.

בשנת 2024, VNDirect מאמינה כי NIM צפויה להתאושש הודות לחזרת הביקוש לאשראי יחד עם הצמיחה הכלכלית.

היווצרות חובות רעים הואטה.

יחס החובות הרעים של 25 הבנקים הגדולים ביותר בבורסה המשיך לשמור על מגמת עלייה ל-2.24% בסוף הרבעון השלישי, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2017. עם זאת, יחס כיסוי החובות הרעים ירד רק במעט ל-94% בסוף הרבעון השלישי, בהשוואה ל-98% בסוף הרבעון השני, ותאם לרמה בסוף 2020. ממצא זה מראה על מאגר ההפרשות הטוב יותר של התעשייה לאורך השנים.

בנוסף, איתות חיובי הוא שאחוז החוב הכולל של קבוצה 2 (חוב הדורש טיפול) ירד ל-2.3% לעומת 2.5% בסוף הרבעון השני, דבר המצביע על כך שהיווצרות חובות אבודים מואטת.

עם זאת, בהקשר של קשיים כלכליים, מומחים צופים כי עלויות ההפרשה ימשיכו לשחוק את רווחי הבנקים ברבעונים הקרובים. בנקים עם כריות הפרשה גבוהות (Vietcombank 270%, VietinBank 172%, BIDV 158%) יתמודדו עם פחות לחץ על ההפרשה מאשר בנקים אחרים.

[מודעה_2]
קישור למקור