בשבוע שעבר, מחירי הקפה זינקו, מחירי הגז הטבעי צנחו

נתוני MXV מראים כי בסוף שבוע המסחר האחרון, שוק חומרי הגלם העולמי המשיך לתנודתי. בסוף השבוע (19 בינואר), מחירון המוצרים החקלאיים היה באדום, בעוד שמחירי מוצרי גלם תעשייתיים רבים עלו. מדד MXV ירד ב-0.4% ל-2,099 נקודות.

שוק המניות בארה"ב היה סגור לכבוד יום מרטין לותר קינג בתחילת השבוע שעבר, ערך המסחר ירד בחדות אך חזר לפעילות זמן קצר לאחר מכן. ערך המסחר הממוצע נותר על מעל 4,600 מיליארד דונג וינדי ליום.

מחירי הנפט משתנים, מחירי הגז הטבעי צונחים ב-24%

לפי MXV, מחירי הנפט תנודו במהלך שבוע המסחר של ה-15-21 בינואר עקב מידע פונדמנטלי מעורב. מצד אחד, כלכלת סין עדיין עומדת על שמריה, מה שמגביר את החששות לגבי ביקוש הצריכה. מצד שני, המתיחות במזרח התיכון ממשיכה להסלים, מה שמגביר את הסיכון לשיבושים באספקה באזור ותומכת בהתאוששות המחירים.

בסוף המסחר, מחיר נפט WTI עלה ב-0.63% ל-73.25 דולר לחבית. נפט ברנט עלה ב-0.34% ל-78.56 דולר לחבית.

מחירי הנפט נכנסו ללחץ במושבים הראשונים של השבוע, כאשר השוק הגיב לשלילה לסדרה של נתונים כלכליים חלשים מסין וגברו החששות לגבי תחזית הביקוש הקודרת.

על פי הלשכה הלאומית לסטטיסטיקה (NBS), התוצר המקומי הגולמי (GDP) של סין ברבעון הרביעי של 2023 גדל רק ב-5.2% משנה לשנה, נמוך ב-0.1 נקודות האחוז מהתחזית. בינתיים, צמיחת המכירות הקמעונאיות הואטה בדצמבר 2023, ומחירי הדיור בדצמבר 2023 ירדו בקצב הכבד ביותר מזה כמעט 9 שנים.

עם זאת, לחץ הקנייה חזר בהדרגה לשוק ככל שהסיכונים הגיאופוליטיים במזרח התיכון המשיכו להסלים, מה שהעלה חששות לגבי שיבושים באספקה באזור. ארה"ב פתחה בפעולות צבאיות נגד כוחות החות'ים ורשמה את קבוצת המורדים שבסיסה בתימן כקבוצת טרור. ראוי לציין כי תגובת פקיסטן לאיראן מדאיגה מחוסר יציבות חמור יותר ברחבי המזרח התיכון מאז פרוץ הסכסוך בין ישראל לחמאס ב-7 באוקטובר.

בינתיים, מזג אוויר קר ואתגרים תפעוליים עדיין משבשים כ-30% מייצור הנפט בצפון דקוטה, המדינה השלישית בגודלה בייצור נפט בארה"ב. רשות הפיקוח על האנרגיה של צפון דקוטה מסרה כי ייצור הנפט של המדינה עשוי להימשך כחודש להתאוששות.

לפי בלומברג, ייצור הנפט ברחבי ארה"ב קוצץ בכ-10 מיליון חביות השבוע. הפסדים באגן הפרמיאן בטקסס ובניו מקסיקו הוערכו בכ-6 מיליון חביות, בעוד שאזור באקן בדקוטה הצפונית רשם הפסד של כמעט 3.5 מיליון חביות.

דו"ח של חברת שירותי הנפט בייקר יוז הראה כי מספר אסדות הקידוח בארה"ב, מדד לתפוקה עתידית, ירד ב-2 אסדות ל-497 אסדות בשבוע שהסתיים ב-19 בינואר. בנוסף, משרד האנרגיה האמריקאי (DOE) הודיע לאחרונה כי ארה"ב רכשה 3.2 מיליון חביות נפט לאספקה באפריל 2024 כדי להוסיף לעתודה האסטרטגית לנפט (SPR).

במקומות אחרים, מחירי הגז הטבעי צנחו בכמעט 24% לשפל של שבועיים, על רקע ירידה קטנה מהצפוי במלאי ותחזיות לביקוש נמוך יותר עקב מזג אוויר חם יותר בסוף ינואר. חברות שירות אמריקאיות משכו 154 מיליארד רגל מעוקב (bcfd) של גז מהאחסון בשבוע שהסתיים ב-12 בינואר, כך מסר מינהל המידע לאנרגיה של ארה"ב (EIA), פחות מהצריכה של 164 bcfd שחזו רויטרס. בינתיים, LSEG צפתה כי הביקוש לגז בארה"ב, כולל יצוא, יירד מ-154.1 bcfd השבוע ל-139.9 bcfd בשבוע הבא.

מחירי קפה הרובוסטה הגיעו לשיא של 16 שנה בעקבות התגברות המתיחות בים סוף

בסוף שבוע המסחר, 15-21 בינואר, מחירי חומרי הגלם התעשייתיים כוסו בירוק. בפרט, מחירי הרובוסטה עלו בחדות ב-6.43%, והגיעו לרמה הגבוהה ביותר מזה 16 שנים. חששות מהסלמת המתיחות בים סוף, אשר משבשת את פעילות האספקה בין המדינות המובילות בעולם המייצרות והצרכניות של רובוסטה, דחפו את המחירים כלפי מעלה בחדות.

במהלך השבוע האחרון, הסכסוך בים סוף החמיר עם השתתפותן של ארה"ב ובריטניה. הדבר גרם לדאגה בשוק משיבוש שרשרת האספקה התחבורתית בין מדינות אסיה כמו וייטנאם ואינדונזיה לבין שווקי צריכה מובילים כמו ארה"ב ואירופה. באותו זמן, האפשרות למחסור מקומי באספקה גבוהה, במיוחד כאשר מדינות מייבאות אינן יכולות למצוא מקורות חלופיים לסחורות ממדינות ייצור אחרות.

מחירי הערביקה עלו גם הם ב-2.86%, בתמיכת מחירי הרובוסטה ונתוני מלאי חלשים באופן בלתי צפוי של מדד ICE.

בשבוע שהסתיים ב-21 בינואר, מלאי קפה הערביקה המאושר על ידי ICE-US ירד ב-8,331 שקיות של 60 ק"ג, מה שהביא את המספר הכולל של שקיות קפה מאושרות ל-253,108. זו הייתה הפתעה לא קטנה לשוק שכן נתוני המלאי הקודמים התאוששו, אם כי בקצב איטי. והירידה גם עוררה ספקות לגבי בעיית האספקה הנוכחית בשוק.

בעבר, סוכנות אספקת היבולים של ממשלת ברזיל (CONAB) צפתה כי תפוקת הקפה של ברזיל בשנת 2024 תגיע ל-58.08 מיליון שקי קפה של 60 ק"ג, עלייה של 5.5% בהשוואה לשנת 2023.

בינתיים, איגוד יצואני הקפה הברזילאי מסר כי המדינה הדרום אמריקאית שלחה 3.78 מיליון שקיות קפה ירוק, עלייה של 31% מדצמבר 2022.

בשוק המקומי, כך נרשם הבוקר (22 בינואר), מחירם של פולי קפה ירוקים באזורי הרמות המרכזיות ובמחוזות הדרומיים עלה גם הוא בחדות ב-1,400 דונג וייט לק"ג. בהתאם, קפה מקומי נרכש כיום במחיר של כ-71,800 - 72,500 דונג וייט לק"ג.

את העלייה בשבוע שעבר הוביל מחיר הסוכר 11, שהיה גבוה בכ-9.07% ממחיר הייחוס. מזג אוויר חם באזור דרום-מרכז ברזיל, אזור ייצור הסוכר העיקרי, עורר חששות לגבי פעילויות הייצור הקרובות. בנוסף, חששות לגבי יבולים גרועים בהודו ובתאילנד עדיין תמכו את המחירים.

מָקוֹר