בשבוע שעבר, מחירי הקפה זינקו, מחירי הגז הטבעי צנחו

נתונים מ-MXV מראים כי בסוף המסחר בשבוע שעבר, שוק הסחורות העולמי המשיך לחוות משיכת חבל. בסוף השבוע (19 בינואר), מחירי החקלאות היו ברובם באדום, בעוד שמחירי חומרי הגלם התעשייתיים הרבים עלו. מדד MXV ירד ב-0.4% ל-2,099 נקודות.

מוקדם יותר בשבוע שעבר, שוק המניות בארה"ב היה סגור לרגל יום מרטין לותר קינג, מה שהביא לירידה חדה בנפח המסחר, אך הוא התאושש במהירות. שווי המסחר היומי הממוצע נותר מעל 4,600 מיליארד דונג וייטנאמי.

מחירי הנפט משתנים, מחירי הגז הטבעי צונחים ב-24%

לפי MXV, מחירי הנפט תנודו במהלך שבוע המסחר של ה-15-21 בינואר עקב מידע פונדמנטלי מעורב. מצד אחד, כלכלת סין עדיין עומדת על שמריה, מה שמגביר את החששות לגבי ביקוש הצריכה. מצד שני, המתיחות במזרח התיכון ממשיכה להסלים, מה שמגביר את הסיכון לשיבושים באספקה באזור ותומכת בהתאוששות המחירים.

בסוף המסחר, מחיר נפט WTI עלה ב-0.63% ל-73.25 דולר לחבית. נפט ברנט עלה ב-0.34% ל-78.56 דולר לחבית.

מחירי הנפט נכנסו ללחץ בתחילת השבוע, כאשר השוק הגיב לשלילה לסדרה של נתונים כלכליים חלשים מסין ולחששות גוברים לגבי תחזית ביקוש קודרת.

על פי הלשכה הלאומית לסטטיסטיקה של סין (NBS), התוצר המקומי הגולמי (GDP) של המדינה ברבעון הרביעי של 2023 צמח ב-5.2% בלבד לעומת הרבעון המקביל אשתקד, נמוך ב-0.1 נקודת אחוז מהתחזית. בינתיים, המכירות הקמעונאיות הואטו בדצמבר 2023, ומחירי הדיור בדצמבר 2023 חוו את הירידה החדה ביותר מזה כמעט תשע שנים.

עם זאת, לחץ הקנייה חזר בהדרגה לשוק ככל שהסיכונים הגיאופוליטיים במזרח התיכון המשיכו להסלים, מה שהעלה חששות לגבי שיבושים באספקה באזור. ארה"ב פתחה בפעולות צבאיות נגד כוחות החות'ים ורשמה את קבוצת המורדים שבסיסה בתימן כקבוצת טרור. ראוי לציין כי תגובת פקיסטן לאיראן מדאיגה מחוסר יציבות חמור יותר ברחבי המזרח התיכון מאז פרוץ הסכסוך בין ישראל לחמאס ב-7 באוקטובר.

בינתיים, מזג אוויר קר ואתגרים תפעוליים עדיין משבשים כ-30% מייצור הנפט בצפון דקוטה, המדינה השלישית בגודלה בייצור נפט בארה"ב. רשות הפיקוח על האנרגיה של צפון דקוטה מסרה כי ייצור הנפט של המדינה עשוי להימשך כחודש להתאוששות.

לפי בלומברג, ייצור הנפט ברחבי ארצות הברית קוצץ בכ-10 מיליון חביות השבוע. הפסדים באגן הפרמיאן בטקסס ובניו מקסיקו מוערכים בכ-6 מיליון חביות, בעוד שאזור באקן בדקוטה הצפונית רשם נתון של כמעט 3.5 מיליון חביות.

דו"ח של חברת שירותי הנפט בייקר יוז הראה כי מספר אסדות הקידוח בארה"ב, מדד לתפוקה עתידית, ירד ב-2 אסדות ל-497 אסדות בשבוע שהסתיים ב-19 בינואר. בנוסף, משרד האנרגיה האמריקאי (DOE) הודיע לאחרונה כי ארה"ב רכשה 3.2 מיליון חביות נפט לאספקה באפריל 2024 כדי להוסיף לעתודה האסטרטגית לנפט (SPR).

במקומות אחרים, מחירי הגז הטבעי צנחו בכמעט 24% לשפל של שבועיים, על רקע ירידה קטנה מהצפוי במלאי ותחזיות לביקוש נמוך יותר עקב מזג אוויר חם יותר בסוף ינואר. חברות שירות אמריקאיות משכו 154 מיליארד רגל מעוקב (bcfd) של גז מהאחסון בשבוע שהסתיים ב-12 בינואר, כך מסר מינהל המידע לאנרגיה של ארה"ב (EIA), פחות מהצריכה של 164 bcfd שחזו רויטרס. בינתיים, LSEG צפתה כי הביקוש לגז בארה"ב, כולל יצוא, יירד מ-154.1 bcfd השבוע ל-139.9 bcfd בשבוע הבא.

מחירי קפה הרובוסטה הגיעו לשיא של 16 שנה בעקבות התגברות המתיחות בים סוף

בסוף שבוע המסחר, 15-21 בינואר, מחירי חומרי הגלם התעשייתיים היו ברובם במגמת עלייה. מחירי הרובוסטה זינקו ב-6.43%, והגיעו לרמתם הגבוהה ביותר מזה 16 שנים. חששות מהסלמת המתיחות בים סוף, אשר תשבש את שרשראות האספקה בין המדינות המובילות בעולם המייצרות והצרכניות של רובוסטה, הניעו את עליית המחירים החדה.

במהלך השבוע האחרון, הסכסוך בים סוף החמיר עם השתתפותן של ארה"ב ובריטניה. הדבר גרם לדאגה בשוק משיבוש שרשרת האספקה התחבורתית בין מדינות אסיה כמו וייטנאם ואינדונזיה לבין שווקי צריכה מובילים כמו ארה"ב ואירופה. באותו זמן, האפשרות למחסור מקומי באספקה גבוהה, במיוחד כאשר מדינות מייבאות אינן יכולות למצוא מקורות חלופיים לסחורות ממדינות ייצור אחרות.

מחירי הערביקה עלו גם הם ב-2.86%, בתמיכת מחירי הרובוסטה ונתוני מלאי חלשים באופן בלתי צפוי של מדד ICE.

בשבוע שהסתיים ב-21 בינואר, מלאי קפה הערביקה המאושר על ידי ICE-US ירד ב-8,331 שקיות של 60 ק"ג, מה שהביא את המספר הכולל של שקיות קפה מאושרות ל-253,108. זו הייתה הפתעה לא קטנה לשוק שכן נתוני המלאי הקודמים התאוששו, אם כי בקצב איטי. והירידה גם עוררה ספקות לגבי בעיית האספקה הנוכחית בשוק.

בעבר, סוכנות אספקת היבולים של ממשלת ברזיל (CONAB) צפתה כי תפוקת הקפה של ברזיל בשנת 2024 תגיע ל-58.08 מיליון שקי קפה של 60 ק"ג, עלייה של 5.5% בהשוואה לשנת 2023.

בינתיים, איגוד יצואני הקפה הברזילאי מסר כי המדינה הדרום אמריקאית שלחה 3.78 מיליון שקיות קפה ירוק, עלייה של 31% מדצמבר 2022.

בשוק המקומי, נכון לבוקר זה (22 בינואר), מחירם של פולי קפה ירוקים בכמויות גדולות ברמות המרכזיות ובמחוזות הדרומיים עלה גם הוא בחדות ב-1,400 דונג וייט לק"ג. בהתאם, קפה מקומי נרכש כעת במחיר של כ-71,800 - 72,500 דונג וייט לק"ג.

את העלייה בשבוע שעבר הוביל מחיר הסוכר 11, שהיה גבוה בכ-9.07% ממחיר הייחוס. מזג אוויר חם באזור דרום-מרכז ברזיל, אזור ייצור הסוכר העיקרי, עורר חששות לגבי פעילויות הייצור הקרובות. בנוסף, חששות לגבי יבולים גרועים בהודו ובתאילנד עדיין תמכו את המחירים.

מָקוֹר