क्रेडिट रूम हटाना: वियतनाम की अर्थव्यवस्था के लिए अवसर और चुनौतियाँ

ऋण सीमा हटाते समय, हमें पूंजी की आपूर्ति और मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए आवश्यक भंडार, ब्याज दरें, पुनर्वित्त, विनिमय दर आदि जैसे साधनों के साथ लचीला होना चाहिए।

प्रधानमंत्री ने स्टेट बैंक को निर्देश दिया है कि वह अर्थव्यवस्था के लिए पूँजी आपूर्ति की दक्षता में सुधार लाने हेतु ऋण की गुंजाइश को तत्काल समाप्त करने पर विचार करे। इससे प्रशासनिक साधनों के स्थान पर ऋण सुरक्षा नियंत्रण के मानदंड स्थापित हो जाएँगे। बैंक पूँजी आवंटन में अधिक सक्रिय हो सकेंगे और सतत विकास को बढ़ावा दे सकेंगे। इस नई नीति से व्यवसायों और अर्थव्यवस्था को अनेक लाभ होने का वादा किया गया है।

क्रेडिट रूम परित्याग की स्थिति से निपटने के कारणों और सबसे प्रभावी तरीकों का पता लगाएं

स्टेट बैंक के आंकड़ों के अनुसार, जून 2025 के अंत तक, पूरे सिस्टम का कुल बकाया ऋण 16.9 मिलियन बिलियन VND से अधिक हो गया, जो 2024 के अंत की तुलना में 8.3% की वृद्धि है। ऋण संरचना को लोगों और व्यवसायों की उधारी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए उपयुक्त माना गया है। कुछ विशेषज्ञों का आकलन है कि ऋण सही दिशा में बढ़ रहा है, और उनका अनुमान है कि वर्ष के अंतिम महीनों में पीक बिज़नेस सीज़न और स्थिर ब्याज दरों के कारण इसमें तेज़ी आएगी। इसलिए, आने वाले समय में क्रेडिट रूम को समाप्त करने का स्टेट बैंक का निर्णय उचित माना जा रहा है।

वियतनाम ज्वाइंट स्टॉक कमर्शियल बैंक फॉर इंडस्ट्री एंड ट्रेड ( वियतिनबैंक ) के वरिष्ठ नेताओं ने बताया कि वास्तव में, एक निश्चित दर पर ऋण कक्ष का वार्षिक आवंटन कभी-कभी पूरी सीमा का उपयोग न करने की स्थिति को जन्म देता है।

वर्ष के अंतिम महीनों में, बैंकों को कभी-कभी लक्ष्य पूरा करने के लिए ग्राहकों को अधिक उधार लेने के लिए "प्रेरित" करने के तरीके खोजने पड़ते हैं, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि स्टेट बैंक अगले वर्ष के लिए पिछले वर्ष के बराबर या उससे अधिक ऋण उपलब्ध कराएगा। इसलिए, ऋण उपलब्ध कराने की सीमा समाप्त करने से असमान ऋण उपयोग की स्थिति पर काबू पाया जा सकेगा, जब कुछ बैंकों के पास "सीमा जल्दी ही समाप्त हो जाती है" और वे ऋण देना जारी नहीं रख पाते, जबकि अन्य बैंक अपना कोटा पूरा नहीं कर पाते।

अगर ऋण देने की गुंजाइश कम हो, तो बैंक अपनी वित्तीय क्षमता, जोखिम प्रबंधन क्षमता और व्यावसायिक रणनीति के आधार पर बकाया ऋणों का आकार और वृद्धि दर तय करेंगे। इसकी बदौलत, पूंजी का प्रवाह उच्च मांग और विकास की प्रबल संभावना वाले क्षेत्रों, जैसे विनिर्माण, निर्यात, उच्च तकनीक वाली कृषि , स्वच्छ ऊर्जा, बुनियादी ढाँचे में तेज़ी से हो सकेगा...

"वाणिज्यिक बैंक ऋण वृद्धि को अत्यधिक बढ़ाने के लिए प्रदर्शन के पीछे नहीं भाग सकते क्योंकि स्टेट बैंक अभी भी प्रत्येक बैंक के बकाया ऋण पर कड़ी नज़र रखता है। यदि किसी बैंक की ऋण वृद्धि "तेज़" है, तो प्रबंधन एजेंसी परिचालन सुरक्षा सुनिश्चित करने और पूरे सिस्टम में जोखिम फैलने से रोकने के लिए इसे धीमा करने के उपाय करेगी," वियतिनबैंक के प्रमुख ने ज़ोर देकर कहा।

ऋण की गुंजाइश खत्म होने से, ऋण गतिविधियाँ अधिक लचीली हो जाएँगी, पूँजी की आपूर्ति और माँग स्वाभाविक रूप से विनियमित हो जाएँगी; पूँजी का प्रवाह तेज़ी से होगा, जिससे निवेश और उत्पादन की ज़रूरतें पूरी होंगी। फोटो: टैन थान

बारीकी से निगरानी की जानी चाहिए

हो ची मिन्ह सिटी यूनिवर्सिटी ऑफ़ इकोनॉमिक्स के वित्त विभागाध्यक्ष डॉ. ले डाट ची ने कहा कि क्रेडिट रूम व्यवस्था को समाप्त करने से क्रेडिट रूम प्रदान करने और समायोजित करने की प्रशासनिक प्रक्रियाएँ काफ़ी कम हो जाएँगी, जिससे स्टेट बैंक और वाणिज्यिक बैंकों, दोनों के समय और संसाधनों की बचत होगी। उस समय, ऋण गतिविधियाँ अधिक लचीली हो जाएँगी, पूँजी की आपूर्ति और माँग स्वाभाविक रूप से विनियमित हो जाएँगी, पूँजी का प्रवाह तेज़ी से होगा, जिससे निवेश और उत्पादन की ज़रूरतें पूरी होंगी।

"इससे आर्थिक विकास को गति मिलेगी, तथा 2025 में सकल घरेलू उत्पाद में लगभग 8% की वृद्धि होने की उम्मीद है। हालांकि, जब ऋण अधिक उदार हो जाता है, तो बैंकों को खराब ऋण से बचने के लिए अपनी परियोजना मूल्यांकन क्षमता, जोखिम प्रबंधन और ऋण गुणवत्ता नियंत्रण में सुधार करने के लिए बाध्य होना पड़ता है।"

श्री ची ने कहा, "इसके बाद स्टेट बैंक प्रत्येक बैंक में सीधे हस्तक्षेप करने के बजाय, कुल ऋण को नियंत्रित करने के लिए ब्याज दरों और आवश्यक आरक्षित अनुपात जैसे अप्रत्यक्ष साधनों पर ध्यान केंद्रित करेगा।" उन्होंने कहा कि स्टेट बैंक को रियल एस्टेट और प्रतिभूतियों जैसे उच्च जोखिम वाले क्षेत्रों में ऋण के "प्रवाह" से बचने के लिए बारीकी से निगरानी करने की आवश्यकता है।

हालाँकि, कुछ विशेषज्ञों का मानना ​​है कि क्रेडिट रूम को सावधानीपूर्वक समाप्त किया जाना चाहिए। इकोनॉमिका वियतनाम के सीईओ डॉ. ले दुय बिन्ह ने कहा कि क्रेडिट रूम मूलतः मुद्रा आपूर्ति को नियंत्रित करने वाला एक "वाल्व" है। यदि पूंजी बाजार के समकालिक विकास के अभाव में इसे पूरी तरह से समाप्त कर दिया जाता है, तो अत्यधिक ऋण वृद्धि का जोखिम फिर से उत्पन्न हो सकता है।

उन्होंने वियतनाम के ऋण संतुलन/जीडीपी अनुपात का हवाला दिया, जो लगभग 134% है, जो इस क्षेत्र और दुनिया की तुलना में बहुत ज़्यादा है। उन्होंने विश्लेषण किया, "जब ऋण जीडीपी से कई गुना तेज़ी से बढ़ता है, तो इससे ऋण की गुणवत्ता में गिरावट, डूबते ऋणों में वृद्धि, और बैंकिंग प्रणाली के साथ-साथ अर्थव्यवस्था के लिए संभावित जोखिम पैदा होंगे।"

हाल ही में नेशनल असेंबली फ़ोरम में, स्टेट बैंक की गवर्नर गुयेन थी होंग ने भी घरेलू पूँजी स्रोतों की वर्तमान स्थिति की ओर इशारा किया, जो अभी भी बैंकिंग प्रणाली पर अत्यधिक निर्भर हैं। 2024 के अंत तक बकाया ऋण/जीडीपी अनुपात 134% तक पहुँच गया है, अगर यह बढ़ता रहा, तो यह बैंकिंग प्रणाली के लिए जोखिम पैदा करेगा और अर्थव्यवस्था के लिए परिणामकारी होगा, जिससे उच्च और सतत आर्थिक विकास के लक्ष्य को प्राप्त करना मुश्किल हो जाएगा।

दरअसल, 2007-2010 की अवधि में ऋण वृद्धि में तेज़ी से आई तेज़ी, जिसके कारण मुद्रास्फीति बढ़ी, अभी भी चिंता का विषय है। प्रभावी ऋण नियंत्रण व्यवस्था के बिना, बाज़ार में ब्याज दरों की एक नई होड़ देखने को मिल सकती है, जब बैंक हर कीमत पर ऋण जुटाने और उधार देने को बढ़ावा देंगे, जिससे ऋण जुटाने की ब्याज दरें 13%-14%/वर्ष और ऋण देने की ब्याज दरें 18%-20%/वर्ष तक बढ़ जाएँगी।

हो ची मिन्ह सिटी स्थित अर्थशास्त्र विश्वविद्यालय के एसोसिएट प्रोफेसर डॉ. गुयेन हू हुआन ने कहा कि सीमा-आधारित ऋण प्रबंधन 14 वर्षों से जारी है, और इसे समाप्त करने पर विचार किया जाना चाहिए क्योंकि यह अब उपयुक्त नहीं है। हालाँकि, वियतनाम की वर्तमान मौद्रिक नीति कई लक्ष्यों पर केंद्रित है - आर्थिक विकास को बढ़ावा देना, विनिमय दरों को स्थिर करना और मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना। इस बीच, अमेरिका और यूरोप में... आर्थिक विकास मुख्य रूप से राजकोषीय नीति का उपयोग करता है, जबकि मौद्रिक नीति मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने पर केंद्रित है।

एसोसिएट प्रोफेसर हुआन ने कहा, "यदि इस समय गुंजाइश खत्म कर दी जाती है, तो स्टेट बैंक को मात्रात्मक मॉडल लागू करने, डेटा का उपयोग करने, तथा कृत्रिम बुद्धिमत्ता का उपयोग करने की आवश्यकता है, ताकि 2008 की तरह अर्थव्यवस्था को होने वाले झटकों से बचने के लिए विश्लेषण और प्रबंधन किया जा सके - जब अत्यधिक ऋण ढील के कारण मुद्रास्फीति तेजी से बढ़ गई थी।"

ऋण सकल घरेलू उत्पाद के आकार के अनुरूप होना चाहिए।

विशेषज्ञ इस बात पर ज़ोर देते हैं कि अगर ऋण की गुंजाइश खत्म कर दी जाए, तो स्टेट बैंक को पूंजीगत ज़रूरतों को पूरा करने और मुद्रास्फीति को नियंत्रण में रखने के लिए आवश्यक आरक्षित अनुपात, ब्याज दरें, पुनर्वित्त, विनिमय दरें आदि जैसे अन्य साधनों का लचीले ढंग से प्रबंधन करना होगा। डॉ. ले दुय बिन्ह ने ज़ोर देकर कहा, "प्रबंधन एजेंसी को यह सुनिश्चित करना होगा कि कुल बकाया ऋण जीडीपी के पैमाने और वार्षिक आर्थिक विकास दर के अनुरूप बढ़े, साथ ही ऋण की गुणवत्ता में सुधार हो और बैंकिंग प्रणाली का सुरक्षित संचालन सुनिश्चित हो।"

स्रोत: https://nld.com.vn/bo-room-tin-dung-co-hoi-kem-thach-thuc-196250707214637569.htm