ऋण सीमा हटाना: वियतनामी अर्थव्यवस्था के लिए अवसर और चुनौतियाँ।

ऋण सीमा हटाते समय, पूंजी उपलब्ध कराने और मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने दोनों के लिए आरक्षित आवश्यकताओं, ब्याज दरों, पुनर्वित्तपोषण और विनिमय दरों जैसे उपकरणों के साथ लचीलापन बरतना आवश्यक है।

प्रधानमंत्री ने वियतनाम के स्टेट बैंक को अर्थव्यवस्था में पूंजी आपूर्ति की दक्षता में सुधार लाने के लिए ऋण सीमा हटाने पर तत्काल विचार करने का निर्देश दिया है। इससे ऋण सुरक्षा नियंत्रण के लिए प्रशासनिक उपायों के स्थान पर मानदंडों का एक समूह लागू होगा। बैंक पूंजी आवंटन में अधिक सक्रिय भूमिका निभा सकेंगे, जिससे सतत विकास को बढ़ावा मिलेगा। यह नई नीति व्यवसायों और अर्थव्यवस्था को अनेक लाभ पहुंचाने का वादा करती है।

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वियतनाम के स्टेट बैंक के आंकड़ों के अनुसार, जून 2025 के अंत तक, संपूर्ण प्रणाली में बकाया ऋण 16.9 मिलियन अरब वियतनामी नायरा से अधिक हो गया, जो 2024 के अंत की तुलना में 8.3% की वृद्धि है। ऋण संरचना को उपयुक्त माना जाता है, जो व्यक्तियों और व्यवसायों की उधार आवश्यकताओं को पूरा करती है। कुछ विशेषज्ञों का मानना ​​है कि ऋण वृद्धि सही दिशा में है और वे व्यस्त कारोबारी मौसम और स्थिर ब्याज दरों के कारण वर्ष के शेष महीनों में इसमें और तेजी आने की भविष्यवाणी करते हैं। इसलिए, निकट भविष्य में ऋण सीमा समाप्त करने का वियतनाम के स्टेट बैंक का निर्णय उचित माना जाता है।

वियतनाम इंडस्ट्रियल एंड कमर्शियल बैंक ( विएटिनबैंक ) के वरिष्ठ नेताओं ने बताया कि वास्तविकता में, एक निश्चित दर पर वार्षिक रूप से ऋण सीमा आवंटित करने की प्रथा कभी-कभी ऐसी स्थितियों को जन्म देती है जहां पूरी सीमा का उपयोग नहीं किया जाता है।

साल के आखिरी महीनों में, बैंकों को कभी-कभी अपने लक्ष्यों को पूरा करने के लिए ग्राहकों को अधिक उधार लेने के लिए "राज़ी" करना पड़ता है, ताकि वे यह सुनिश्चित कर सकें कि स्टेट बैंक अगले वर्ष के लिए क्रेडिट सीमा पिछले वर्ष के बराबर या उससे अधिक आवंटित करने की शर्तों को पूरा करे। इसलिए, क्रेडिट सीमा को समाप्त करने से इन सीमाओं के असमान उपयोग की समस्या का समाधान होगा, जहां कुछ बैंकों का क्रेडिट समाप्त हो चुका है और वे उधार देना जारी नहीं रख सकते, जबकि अन्य बैंकों ने अभी तक अपना कोटा पूरा नहीं किया है।

यदि ऋण सीमा पूरी हो जाती है, तो बैंक अपने वित्तीय सामर्थ्य, जोखिम प्रबंधन क्षमता और व्यावसायिक रणनीतियों के आधार पर ऋण वृद्धि की मात्रा और दर पर निर्णय लेंगे। इससे विनिर्माण, निर्यात, उच्च तकनीक कृषि , स्वच्छ ऊर्जा और अवसंरचना जैसे उच्च मांग और महत्वपूर्ण विकास क्षमता वाले क्षेत्रों में पूंजी का तेजी से प्रवाह संभव होगा।

"वाणिज्यिक बैंक ऋण वृद्धि को अत्यधिक बढ़ाकर उपलब्धियां हासिल करने की कोशिश नहीं कर सकते, क्योंकि वियतनाम का स्टेट बैंक प्रत्येक बैंक के बकाया ऋणों पर कड़ी निगरानी रख रहा है। यदि किसी बैंक में 'तेजी से' ऋण वृद्धि होती है, तो नियामक प्राधिकरण परिचालन सुरक्षा सुनिश्चित करने और जोखिमों को पूरे सिस्टम में फैलने से रोकने के लिए आवश्यक कदम उठाएगा," वियतनाम बैंक के प्रमुख ने जोर दिया।

ऋण सीमा हटाने से उधार देना अधिक लचीला हो जाएगा, जिससे पूंजी की आपूर्ति और मांग स्वाभाविक रूप से नियंत्रित होगी; पूंजी का संचलन तेजी से होगा, जिससे निवेश और उत्पादन की आवश्यकताएं पूरी होंगी। फोटो: टैन थान

कड़ी निगरानी आवश्यक है।

हो ची मिन्ह सिटी के अर्थशास्त्र विश्वविद्यालय के वित्त विभाग के प्रमुख डॉ. ले डाट ची का मानना ​​है कि ऋण सीमा व्यवस्था को समाप्त करने से ऋण सीमा के लिए आवेदन करने और उसे समायोजित करने की प्रशासनिक प्रक्रियाओं में काफी कमी आएगी, जिससे सरकारी बैंक और वाणिज्यिक बैंकों दोनों के लिए समय और संसाधनों की बचत होगी। इससे ऋण संचालन अधिक लचीला होगा, पूंजी की आपूर्ति और मांग स्वाभाविक रूप से नियंत्रित होगी और पूंजी का संचलन तेजी से होगा, जिससे निवेश और उत्पादन की आवश्यकताओं को पूरा किया जा सकेगा।

"इससे आर्थिक विकास के कारकों को समर्थन मिलेगा और 2025 में जीडीपी में लगभग 8% की वृद्धि होने की उम्मीद है। हालांकि, उदार ऋण के साथ, बैंकों को खराब ऋणों से बचने के लिए अपनी परियोजना मूल्यांकन क्षमताओं, जोखिम प्रबंधन और ऋण गुणवत्ता नियंत्रण में सुधार करने के लिए मजबूर होना पड़ेगा।"

श्री ची ने कहा, "स्टेट बैंक व्यक्तिगत बैंकों में सीधे हस्तक्षेप करने के बजाय कुल ऋण को नियंत्रित करने के लिए ब्याज दरों और आरक्षित आवश्यकताओं जैसे अप्रत्यक्ष साधनों पर ध्यान केंद्रित करेगा।" उन्होंने यह भी कहा कि स्टेट बैंक को रियल एस्टेट और प्रतिभूतियों जैसे उच्च जोखिम वाले क्षेत्रों में ऋण के "प्रवाह" को रोकने के लिए कड़ी निगरानी रखने की आवश्यकता है।

हालांकि, कुछ विशेषज्ञों का मानना ​​है कि ऋण सीमा को हटाना सावधानीपूर्वक किया जाना चाहिए। इकोनॉमिका वियतनाम के सीईओ डॉ. ले डुई बिन्ह ने टिप्पणी की कि ऋण सीमाएँ मूल रूप से मुद्रा आपूर्ति को नियंत्रित करने वाला एक "वाल्व" हैं। यदि पूंजी बाजार के समकालिक विकास से पहले इन्हें पूरी तरह से हटा दिया जाता है, तो अत्यधिक ऋण वृद्धि का जोखिम फिर से उत्पन्न हो सकता है।

उन्होंने वियतनाम के लगभग 134% के क्रेडिट-टू-जीडीपी अनुपात का हवाला दिया, जो क्षेत्र और विश्व की तुलना में बहुत उच्च स्तर है। उन्होंने विश्लेषण करते हुए कहा, "जब जीडीपी की तुलना में क्रेडिट की वृद्धि बहुत तेज़ी से होती है, तो इससे क्रेडिट की गुणवत्ता में गिरावट आती है, खराब ऋणों में वृद्धि होती है और बैंकिंग प्रणाली के साथ-साथ अर्थव्यवस्था के लिए भी संभावित जोखिम पैदा होते हैं।"

हाल ही में राष्ट्रीय सभा में आयोजित एक सम्मेलन में, स्टेट बैंक की गवर्नर गुयेन थी होंग ने भी इस बात पर जोर दिया कि घरेलू पूंजी के स्रोत अभी भी बैंकिंग प्रणाली पर काफी हद तक निर्भर हैं। 2024 के अंत में बकाया ऋण/जीडीपी अनुपात 134% तक पहुंच गया था, और यदि यह बढ़ता रहा, तो इससे बैंकिंग प्रणाली के लिए जोखिम पैदा होगा और अर्थव्यवस्था पर नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा, जिससे उच्च और सतत आर्थिक विकास के लक्ष्य को प्राप्त करना मुश्किल हो जाएगा।

दरअसल, 2007-2010 के दौरान तीव्र ऋण वृद्धि से मिले सबक, जिसके कारण उच्च मुद्रास्फीति हुई, आज भी चिंता का विषय है। प्रभावी ऋण नियंत्रण तंत्र के अभाव में, बाजार में ब्याज दरों की एक नई होड़ देखने को मिल सकती है, क्योंकि बैंक हर कीमत पर जमा और ऋण को बढ़ावा देने के लिए आक्रामक रूप से प्रयास करेंगे, जिससे जमा ब्याज दरें 13%-14% प्रति वर्ष और ऋण दरें 18%-20% प्रति वर्ष तक बढ़ जाएंगी।

हो ची मिन्ह सिटी के अर्थशास्त्र विश्वविद्यालय के एसोसिएट प्रोफेसर गुयेन हुउ हुआन का तर्क है कि सीमा-आधारित ऋण प्रबंधन, जो 14 वर्षों से लागू है, को हटाने पर विचार किया जाना चाहिए क्योंकि यह अब उपयुक्त नहीं है। हालांकि, वियतनाम की वर्तमान मौद्रिक नीति के कई उद्देश्य हैं - आर्थिक विकास को बढ़ावा देना, विनिमय दर को स्थिर करना और मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना। इसके विपरीत, अमेरिका और यूरोप में, आर्थिक विकास मुख्य रूप से राजकोषीय नीति के माध्यम से प्राप्त किया जाता है, जबकि मौद्रिक नीति मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने पर केंद्रित होती है।

एसोसिएट प्रोफेसर हुआन ने कहा, "यदि वियतनाम का स्टेट बैंक अब गुंजाइश हटा देता है, तो उसे 2008 की तरह अर्थव्यवस्था को लगने वाले झटकों से बचने के लिए विश्लेषण और प्रबंधन हेतु डेटा और कृत्रिम बुद्धिमत्ता का उपयोग करते हुए एक मात्रात्मक मॉडल लागू करने की आवश्यकता है - जैसे कि अत्यधिक ऋण सुगमता के कारण तीव्र मुद्रास्फीति।"

ऋण सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) के आकार के अनुपात में होना चाहिए।

विशेषज्ञों का कहना है कि यदि ऋण सीमा हटा दी जाती है, तो वियतनाम के स्टेट बैंक को पूंजीगत आवश्यकताओं को पूरा करने और मुद्रास्फीति को नियंत्रण में रखने के लिए आरक्षित आवश्यकता अनुपात, ब्याज दरें, पुनर्वित्तपोषण, विनिमय दरें आदि जैसे अन्य साधनों का लचीले ढंग से प्रबंधन करना होगा। डॉ. ले डुई बिन्ह ने जोर देते हुए कहा, "नियामक निकाय को यह सुनिश्चित करना होगा कि कुल बकाया ऋण जीडीपी के आकार और वार्षिक आर्थिक विकास दर के अनुरूप बढ़े, साथ ही ऋण की गुणवत्ता में सुधार हो और बैंकिंग प्रणाली का सुरक्षित संचालन सुनिश्चित हो।"

स्रोत: https://nld.com.vn/bo-room-tin-dung-co-hoi-kem-thach-thuc-196250707214637569.htm