विश्व स्वर्ण परिषद: वर्ष की दूसरी छमाही में सोने की कीमत 15% बढ़ सकती है, कीमत में गिरावट की संभावना नहीं
15 जुलाई, 2025 को जारी गोल्डमिड-ईयर आउटलुक 2025 रिपोर्ट में, वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल (WGC) ने कहा कि इस वर्ष की पहली छमाही में अमेरिकी डॉलर के संदर्भ में सोने की कीमत में 26% की वृद्धि हुई। कमज़ोर अमेरिकी डॉलर, स्थिर ब्याज दरों और अस्थिर आर्थिक व भू-राजनीतिक माहौल ने सोने की निवेश माँग को ज़ोरदार तरीके से बढ़ाया है।
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वर्ष की दूसरी छमाही के लिए सोने की कीमत के दृष्टिकोण पर टिप्पणी करते हुए, डब्ल्यूजीसी ने 3 परिदृश्य दिए।
आधारभूत परिदृश्य के अनुसार, वर्ष की दूसरी छमाही में सोने की कीमतें स्थिर रहेंगी, तथा अधिकतम मूल्य वृद्धि 5% होगी, बशर्ते कि वर्तमान आर्थिक और बाजार पूर्वानुमान सटीक हों तथा समष्टि आर्थिक स्थितियां स्थिर हों।
कमजोर होती अर्थव्यवस्था, बढ़ते मुद्रास्फीतिजनित दबाव, बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव और सुरक्षित निवेश के रूप में सोने की बढ़ती मांग के परिदृश्य में, वर्ष की दूसरी छमाही में सोने की कीमतों में 10-15% की वृद्धि होगी।
इसके विपरीत, वैश्विक संघर्षों के समाधान की स्थिति में, सोने की कीमतों में 12-17% की गिरावट आएगी। हालाँकि, WGC का मानना है कि वर्तमान परिदृश्य में ऐसा होने की संभावना कम ही है।
विश्व स्वर्ण परिषद (WGC) द्वारा 73 केंद्रीय बैंकों पर किए गए एक सर्वेक्षण में पाया गया कि लगभग 95% का मानना है कि आने वाले वर्ष में देश अपने स्वर्ण भंडार में वृद्धि जारी रखेंगे। इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए घरेलू स्वर्ण स्रोतों को एक रणनीतिक विकल्प माना जा रहा है।
सोना आयात करने के बजाय, जिसकी विदेशी मुद्रा बहुत ज़्यादा होती है, कई देश सीधे घरेलू खदानों से सोना खरीदने की ओर रुख कर रहे हैं। विश्व स्वर्ण परिषद (WGC) के अनुसार, सर्वेक्षण में शामिल 36 केंद्रीय बैंकों में से 19 वर्तमान में छोटी और हस्तशिल्प खदानों से सीधे अपनी मुद्रा में सोना खरीद रहे हैं। अन्य चार बैंक इस विकल्प पर विचार कर रहे हैं।
डब्ल्यूजीसी विशेषज्ञों का मानना है कि यह दृष्टिकोण लागत-प्रभावी होने के साथ-साथ विदेशी मुद्रा भंडार पर दबाव कम करने में भी मदद करता है, जिससे विदेशी मुद्रा खर्च किए बिना राष्ट्रीय भंडार बढ़ाने में मदद मिलती है और साथ ही घरेलू स्वर्ण खनन उद्योग के विकास को भी बढ़ावा मिलता है। इसके अलावा, इससे घरेलू रोज़गार सृजन होता है और बजट राजस्व में वृद्धि होती है।
डब्ल्यूजीसी की रिपोर्ट के अनुसार, जहाँ फिलीपींस और इक्वाडोर जैसे देश वर्षों से ऐसा कर रहे हैं, वहीं अन्य केंद्रीय बैंकों की बढ़ती संख्या ने स्थानीय बाजारों से सीधे सोना खरीदना शुरू कर दिया है या खरीदने पर विचार कर रहे हैं। सर्वेक्षण में शामिल केंद्रीय बैंकों की संख्या, जो घरेलू खदानों से सीधे सोना खरीद रहे हैं, पिछले साल से काफ़ी बढ़ गई है (2024 में सर्वेक्षण किए गए 57 केंद्रीय बैंकों में से केवल 14 ही घरेलू स्तर पर सोना खरीद रहे हैं)।
डब्ल्यूजीसी में केंद्रीय बैंकों के वैश्विक प्रमुख शाओकाई फैन ने कहा, "हम अफ़्रीकी और लैटिन अमेरिकी देशों में एक बढ़ती प्रवृत्ति देख रहे हैं, जहाँ छोटे पैमाने की सोने की खदानें ऊँची सोने की कीमतों के कारण फल-फूल रही हैं और केंद्रीय बैंक इस आपूर्ति का उपयोग भंडार बनाने के लिए कर रहे हैं।" उन्होंने आगे कहा, "कोलंबिया, तंजानिया, घाना, ज़ाम्बिया, मंगोलिया और फ़िलीपींस के केंद्रीय बैंक अब अपने भंडार बनाने के लिए घरेलू सोने का उपयोग कर रहे हैं।"
अकेले घाना में, राष्ट्रीय स्वर्ण प्राधिकरण ने कई खनन कंपनियों के साथ समझौते किए हैं, जिनके तहत उन्हें अपने उत्पादन का 20% केंद्रीय बैंक को बेचना होगा। इसी तरह, सितंबर 2024 से, तंजानिया सरकार ने भी नियम जारी किए हैं जिनके तहत स्वर्ण खनन और निर्यात करने वाली कंपनियों को अपने उत्पादन का कम से कम 20% देश के केंद्रीय बैंक को बेचने के लिए रखना होगा।
सोने के बाजार को उन्मुक्त करें
स्टेट बैंक ऑफ वियतनाम (एसबीवी) द्वारा स्वर्ण व्यापार प्रबंधन पर डिक्री 24/2012/एनडी-सीपी में संशोधन करने वाला मसौदा डिक्री प्रधानमंत्री को प्रस्तुत करने की समय सीमा (15 जुलाई) बीत चुकी है। उद्यमों और ऋण संस्थानों को उम्मीद है कि संशोधित डिक्री जल्द ही जारी हो जाएगी, जिससे स्वर्ण बाजार में "खुलासा" होगा।
क्या आपूर्ति में वृद्धि से निवेश की मांग में वृद्धि होती है?
मसौदा डिक्री द्वारा प्रस्तावित महत्वपूर्ण संशोधनों में से एक सोने की छड़ों पर एकाधिकार और कच्चे सोने के आयात पर एकाधिकार को समाप्त करना है। तदनुसार, इन शर्तों को पूरा करने वाले उद्यमों और ऋण संस्थानों को सोने की छड़ों के आयात और उत्पादन की अनुमति दी जाएगी।
स्टेट बैंक के स्पष्टीकरण के अनुसार, वार्षिक स्वर्ण आयात सीमा को इस एजेंसी द्वारा व्यापक आर्थिक स्थिति, मौद्रिक नीति प्रबंधन लक्ष्यों, राष्ट्रीय विदेशी मुद्रा भंडार और स्वर्ण छड़ों तथा कच्चे सोने के आयात और निर्यात की स्थिति के आधार पर संतुलित किया जाएगा।
पत्रकारों से बात करते हुए, आर्थिक विशेषज्ञ डॉ. गुयेन मिन्ह फोंग ने कहा कि कच्चे सोने के आयात की अनुमति देना ज़रूरी है। दरअसल, सोने का आयात न केवल सोने की छड़ों के उत्पादन की माँग को पूरा करने के लिए है, बल्कि सोने के आभूषणों के उत्पादन और निर्यात के लिए भी है।
"थाईलैंड का आभूषण निर्यात 20 साल पहले 2 अरब अमेरिकी डॉलर से ज़्यादा और 2023 में लगभग 9 अरब अमेरिकी डॉलर तक पहुँच गया था। वियतनामी व्यवसायों और स्वर्णकारों का स्तर और क्षमता भी कम नहीं है। हालाँकि, लंबे समय से वियतनाम का स्वर्ण आभूषण उद्योग उत्पादन के लिए कच्चे माल का आयात करने में असमर्थ रहा है, इसलिए उत्पादन के लिए कच्चे सोने के आयात की अनुमति देना बेहद ज़रूरी है," श्री फोंग ने कहा।
इसी विचार को साझा करते हुए, वैश्विक वित्तीय और रियल एस्टेट बाजार के विकास पर अनुसंधान संस्थान के निदेशक डॉ. गुयेन ट्राई हियु ने पुष्टि की कि सोने की आपूर्ति बढ़ने से व्यवसायों में "बाधा" आएगी।
सोने की बढ़ती आपूर्ति लोगों को सोने में ज़्यादा पैसा लगाने के लिए प्रेरित कर सकती है, यहाँ तक कि जब दुनिया भर में सोने की कीमतें तेज़ी से बढ़ती हैं, तो लोगों में उत्साह भी बढ़ सकता है। हालाँकि, श्री हियू के अनुसार, लंबी अवधि में, एकाधिकार को हटाकर और कच्चे सोने के आयात की अनुमति देकर, बाजार को और अधिक प्रतिस्पर्धी और स्थिर बनाने में मदद मिलेगी। इसके अलावा, सोने की आपूर्ति बढ़ने से घरेलू सोने की कीमतों में भी गिरावट आएगी, जिससे दुनिया भर में सोने की कीमतों के साथ अंतर कम होगा। साथ ही, जब सोना दुर्लभ नहीं रहेगा, तो कई लोगों की सट्टा और जमाखोरी की मानसिकता कम हो जाएगी।
संशोधित डिक्री का मसौदा सोने के लेन-देन में पारदर्शिता भी बढ़ाता है (सोने के खरीदारों की पहचान सुनिश्चित करना; 20 मिलियन वीएनडी या उससे अधिक के लेन-देन का हस्तांतरण अनिवार्य; दस्तावेजों पर सोने की छड़ों के सीरियल नंबर दर्ज करना अनिवार्य...)। इससे सोने के लेन-देन के मूल का सत्यापन करने में मदद मिलेगी, जिससे सोने के माध्यम से धन शोधन और भ्रष्टाचार पर लगाम लगेगी।
सोने के फर्श से सावधान रहें
संशोधित डिक्री के मसौदे पर टिप्पणी करते हुए, गोल्ड बिजनेस एसोसिएशन ने सिफारिश की कि स्टेट बैंक एक कानूनी गलियारे और रोडमैप पर शोध करे और उसे विकसित करे, ताकि बाजार में तरलता को बनाए रखने के लिए अतिरिक्त उत्पादों, जैसे कि सोने के वायदे, सोने के प्रमाण पत्र, राष्ट्रीय सोने के एक्सचेंज आदि के कार्यान्वयन की अनुमति मिल सके।
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सिंगापुर, इंडोनेशिया, थाईलैंड और वियतनाम में विश्व स्वर्ण परिषद (डब्ल्यूजीसी) के वरिष्ठ सलाहकार, श्री हुइन्ह ट्रुंग खान के अनुसार, एक राष्ट्रीय स्वर्ण व्यापार मंच स्थापित करने से घरेलू और विश्व स्वर्ण कीमतों के बीच का अंतर तेज़ी से कम होगा। वियतनाम जैसे बड़े स्वर्ण उपभोग वाले देश के लिए यह आवश्यक है।
हालाँकि, श्री गुयेन मिन्ह फोंग ने कहा कि स्वर्ण विनिमय स्थापित करते समय अत्यंत सावधानी बरतनी होगी, क्योंकि वियतनाम ने एक मूल्यवान सबक सीखा है। यदि अच्छी तरह से नियंत्रित नहीं किया गया, तो स्वर्ण विनिमय अत्यधिक सट्टेबाजी को जन्म दे सकता है, जिससे व्यापक आर्थिक अस्थिरता पैदा हो सकती है, खासकर विनिमय दरों को नियंत्रित करना मुश्किल हो सकता है।
श्री गुयेन त्रि हियू ने अपनी टिप्पणी में कहा कि स्वर्ण विनिमय से लेन-देन अधिक पारदर्शी होंगे, और विश्व स्वर्ण मूल्यों में उतार-चढ़ाव के अनुरूप, वास्तविक समय में कीमतों को अद्यतन किया जाएगा। हालाँकि, यदि कोई स्वर्ण विनिमय स्थापित किया जाता है, तो वह केवल कमोडिटी स्वर्ण विनिमय होना चाहिए, और उच्च जोखिम के कारण स्वर्ण प्रमाणपत्र व्यापार की अनुमति नहीं दी जानी चाहिए।
ज्ञातव्य है कि संशोधित डिक्री के मसौदे में, मसौदा तैयार करने वाली एजेंसी ने स्वर्ण विनिमय का उल्लेख नहीं किया था। स्टेट बैंक ने कहा कि डिक्री जारी होने के बाद, स्टेट बैंक संबंधित नियमों की समीक्षा, संशोधन और अनुपूरण करेगा ताकि वाणिज्यिक बैंकों के लिए स्वर्ण व्युत्पन्न उत्पाद उपलब्ध कराने का आधार तैयार किया जा सके।
व्युत्पन्न उपकरणों का उपयोग करते समय, उद्यम परिपत्र 210/2009/TT-BTC में वित्त मंत्रालय के नियमों के अनुसार लेखांकन करेंगे, जो वियतनाम में वित्तीय उपकरणों के लिए वित्तीय विवरण प्रस्तुति और सूचना प्रकटीकरण पर अंतर्राष्ट्रीय लेखांकन मानकों के अनुप्रयोग का मार्गदर्शन करते हैं।
स्टेट बैंक, सरकार के 28 दिसंबर, 2006 के डिक्री 158/2006/ND-CP (संशोधित एवं अनुपूरित) के प्रावधानों के अनुसार, कमोडिटी एक्सचेंज में व्यापार हेतु अनुमत वस्तुओं की सूची में सोने को शामिल करने पर विचार करने के लिए संबंधित एजेंसियों के साथ समन्वय भी करेगा। एक केंद्रीकृत गोल्ड एक्सचेंज की स्थापना के साथ-साथ खातों पर सोने की व्यापारिक गतिविधियों का भी अध्ययन और मार्गदर्शन किया जाएगा।
वियतनाम गोल्ड बिज़नेस एसोसिएशन ने स्टेट बैंक को सोने के संग्रहण/उधार देने के स्वरूप का अध्ययन करने का प्रस्ताव दिया है। एग्रीबैंक और बीआईडीवी जैसे कुछ बैंकों ने ऋण संस्थानों को ग्राहकों को बिना भौतिक सोने के लेनदेन के स्वर्ण स्वामित्व प्रमाणपत्र जारी करने की अनुमति देने का प्रस्ताव रखा है। भविष्य में सोने की डिलीवरी और प्राप्ति ऋण संस्थान और ग्राहक के बीच हुए समझौते के अनुसार की जा सकती है और यह मुहर/प्रमाणपत्र पर स्पष्ट रूप से लिखा होता है।
हालांकि, विशेषज्ञों के अनुसार, स्टेट बैंक सोना जुटाने और उधार देने की अनुमति नहीं देगा, क्योंकि इसका मतलब होगा अर्थव्यवस्था का "स्वर्णीकरण" करना।
स्वर्ण संरक्षण सेवाओं के संबंध में, स्टेट बैंक ने कहा कि उसे टिप्पणियां प्राप्त हुई हैं और वह उनका अध्ययन करेगा तथा निर्देश जारी करेगा, जिसमें ऋण संस्थाओं की परिसंपत्ति संरक्षण सेवाओं, सुरक्षित जमा बॉक्स और सुरक्षित किराया सेवाओं पर 26 फरवरी, 2016 के परिपत्र 02/2016/TT-NHNN में संशोधन और अनुपूरण शामिल है।
ऋण वृद्धि, बैंकों ने प्रभावशाली लाभ की रिपोर्ट दी
कई बैंकों ने अपने Q2/2025 के व्यावसायिक परिणामों की घोषणा उज्ज्वल रंगों के साथ की, जिसका श्रेय ऋण वृद्धि को जाता है, जिसका मुनाफे पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है।
2025 की दूसरी तिमाही के लिए हाल ही में जारी वित्तीय रिपोर्ट के अनुसार, किएनलॉन्गबैंक ने 565 अरब VND का समेकित कर-पूर्व लाभ दर्ज किया, जो पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 67.2% अधिक है। यह 2021 की पहली तिमाही के बाद से बैंक का अब तक का सबसे अधिक तिमाही लाभ भी है। इस वर्ष के पहले 6 महीनों में, बैंक का कर-पूर्व लाभ 921 अरब VND तक पहुँच गया, जो 2024 की इसी अवधि की तुलना में 67% अधिक है और 2025 की व्यावसायिक योजना (1,379 अरब VND) का लगभग 67% प्राप्त कर लिया है।
किएनलॉन्गबैंक के लाभ में वृद्धि की गति राजस्व वृद्धि और परिचालन लागत में कटौती से आती है। दूसरी तिमाही के अंत तक, बैंक की कुल संपत्ति VND97,630 बिलियन तक पहुँच गई, जो वर्ष की शुरुआत की तुलना में 5.9% अधिक थी। इसमें से, ग्राहकों को दिए गए बकाया ऋण VND69,547 बिलियन से अधिक हो गए, जो 13.2% अधिक थे। 30 जून, 2025 तक किएनलॉन्गबैंक का अशोध्य ऋण शेष VND1,366 बिलियन था, और कुल बकाया ऋणों के लिए अशोध्य ऋण अनुपात वर्ष की शुरुआत के 2.02% से घटकर 1.96% हो गया। दूसरी तिमाही के अंत तक, किएनलॉन्गबैंक के ग्राहकों की जमा राशि VND73,174 बिलियन तक पहुँच गई, जो वर्ष की शुरुआत की तुलना में 15.2% अधिक थी, जो कई वर्षों में 6 महीनों की सबसे अधिक वृद्धि दर थी।
वर्ष के पहले 6 महीनों के लिए टीपीबैंक के व्यावसायिक परिणाम भी कई उज्ज्वल रंग लिए हुए थे, कर-पूर्व लाभ 4,100 बिलियन वीएनडी से अधिक तक पहुंचने की उम्मीद है, जो इसी अवधि की तुलना में 12% से अधिक की वृद्धि है।
वर्ष के पहले 6 महीनों में टीपीबैंक का सकारात्मक लाभ ऋण वृद्धि के कारण था जो लगभग 11.7% तक पहुंच गया, जिसमें मुख्य रूप से खुदरा, नियंत्रित अचल संपत्ति और उपभोक्ता वित्त पर ध्यान केंद्रित किया गया - ये ऐसे क्षेत्र हैं जो उच्च शुद्ध लाभ मार्जिन लाते हैं।
नाम ए बैंक ने 2025 के पहले 6 महीनों के लिए अपने व्यावसायिक परिणामों की भी घोषणा की है। तदनुसार, कर-पूर्व लाभ VND 2,500 बिलियन से अधिक हो गया, जो 2024 की इसी अवधि की तुलना में 14% की वृद्धि है। उपरोक्त परिणामों ने नाम ए बैंक के ROE को लगभग 20% बनाए रखने में मदद की, ROA 1.5% तक पहुँच गया।
नाम ए बैंक की कुल परिसंपत्तियां जून 2025 के अंत तक लगभग 315,000 बिलियन वीएनडी तक पहुंच गईं, जो वर्ष की शुरुआत की तुलना में 30% से अधिक की वृद्धि है, जो 32 वर्षों के संचालन में इस बैंक के संचालन के पैमाने में एक कदम आगे है।
इससे पहले, तीन सरकारी बैंकों, वियतिनबैंक, एग्रीबैंक और वियतकॉमबैंक ने भी वर्ष के पहले 6 महीनों के लिए प्रारंभिक व्यावसायिक परिणामों की घोषणा की थी।
वियतिनबैंक ने कहा कि बैंक ने सकारात्मक परिणाम हासिल किए हैं। विशेष रूप से, बकाया ऋण वृद्धि 2024 के अंत की तुलना में 10% अनुमानित है; जुटाई गई पूंजी 2024 के अंत की तुलना में अनुमानित 9% बढ़ी है; जोखिम प्रावधान से पहले लाभ 2024 की इसी अवधि की तुलना में लगातार बढ़ रहा है। कई विश्लेषण संगठन आने वाले समय में वियतिनबैंक की विकास क्षमता की बहुत सराहना करते हैं।
एग्रीबैंक के लिए, वर्ष के पहले 6 महीनों में पूरे सिस्टम का व्यावसायिक प्रदर्शन पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में काफी अच्छा रहा, जो 2021-2025 की अवधि में अशोध्य ऋणों के निपटान से जुड़ी पुनर्गठन योजना के कार्यान्वयन के 4 वर्षों के बाद सर्वोच्च स्तर पर है। तदनुसार, वर्ष के पहले 6 महीनों में, एग्रीबैंक की जुटाई गई पूंजी 2.1 मिलियन बिलियन VND से अधिक हो गई; बकाया ऋण 1.85 मिलियन बिलियन VND से अधिक हो गए, जो 2024 की इसी अवधि की तुलना में अधिक है। इनमें से, कृषि और ग्रामीण क्षेत्रों के लिए बकाया ऋण 1.13 मिलियन बिलियन VND से अधिक हो गए, जो अर्थव्यवस्था में बकाया ऋणों का 61% से अधिक है।
इसी तरह, वियतकॉमबैंक ने भी अपने व्यावसायिक लक्ष्यों को उत्कृष्ट और व्यापक रूप से पूरा किया, गुणवत्ता और परिचालन दक्षता के मामले में अग्रणी बैंक के रूप में अपनी स्थिति बनाए रखी; इसकी व्यावसायिक संरचना 2025 के पहले 6 महीनों में कई उत्कृष्ट परिणामों के साथ सुरक्षा, दक्षता और स्थिरता की ओर स्थानांतरित हो गई। वियतकॉमबैंक के निदेशक मंडल के अध्यक्ष श्री गुयेन थान तुंग ने साझा किया कि बैंक की कुल संपत्ति VND 2.1 मिलियन बिलियन से अधिक होने का अनुमान है, जो 2024 के अंत की तुलना में 1.8% की वृद्धि है; अर्थव्यवस्था के लिए कुल बकाया ऋण संतुलन 2024 के अंत की तुलना में 5% से अधिक बढ़ने का अनुमान है।
स्टेट बैंक ऑफ वियतनाम (एसबीवी) ने बताया कि 30 जून, 2025 तक, सिस्टम-वाइड ऋण में लगभग 10% की वृद्धि हुई है, जो 2024 की इसी अवधि की तुलना में 2.5 गुना अधिक है, तथा अर्थव्यवस्था को भारी मात्रा में ऋण जारी किया गया है।
मौद्रिक नीति विभाग (एसबीवी) के निदेशक श्री फाम ची क्वांग ने कहा कि इस वर्ष अर्थव्यवस्था को 8% की वृद्धि और आने वाले वर्षों में दोहरे अंकों की वृद्धि हासिल करने के लिए, ऋण एक अनिवार्य प्रेरक शक्ति है। 2025 के लिए ऋण में 16% के लक्ष्य से अधिक वृद्धि होने का अनुमान है। मुद्रास्फीति को लक्ष्य के अनुसार नियंत्रित किया जाएगा, इसलिए इस वर्ष अर्थव्यवस्था को ऋण जारी होने की संभावना अधिक होगी। हालाँकि, श्री क्वांग के अनुसार, एसबीवी मुद्रास्फीति लक्ष्य और अर्थव्यवस्था में पूंजी जारी करने के बीच संतुलन बनाए रखने के लिए भी सख्त नियंत्रण रखता है, इसलिए वह बैंकों को ऋण देने के लिए अधिक जगह देने हेतु ऋण की गुंजाइश कम करने पर विचार करेगा।
विश्लेषकों का कहना है कि 2025 तक 16% का ऋण लक्ष्य हासिल करना मुश्किल नहीं होगा, इसलिए बैंकों के मुनाफे पर सकारात्मक असर पड़ेगा। जब राष्ट्रीय सभा द्वारा ऋण संस्थानों के अशोध्य ऋण प्रबंधन के संचालन संबंधी प्रस्ताव संख्या 42/2017/QH14 को वैध कर दिया जाएगा, तो अशोध्य ऋण में कुछ तेज़ी आएगी। बैंकों को जोखिम प्रावधानों को कम करने और लाभ अंतर को कम करने का अवसर मिलेगा, हालाँकि शुद्ध ब्याज मार्जिन कम हो जाएगा।
डिप्टी गवर्नर: बैंकिंग उद्योग सूचना प्रौद्योगिकी सुरक्षा कर्मियों के लिए "प्यासा" है
बैंकिंग उद्योग का बदलता परिदृश्य बैंकिंग कर्मियों को आमूल-चूल परिवर्तन के लिए बाध्य कर रहा है। अनुमान है कि लगभग 60% बैंकिंग कर्मियों को पुनः प्रशिक्षण की आवश्यकता है।
16 जुलाई की सुबह आयोजित "प्रौद्योगिकी की लहर के सामने बैंकिंग मानव संसाधन" फोरम में बोलते हुए, स्टेट बैंक के डिप्टी गवर्नर फाम तिएन डुंग ने कहा कि बैंकिंग उद्योग 4.0 क्रांति के कारण व्यापक बदलावों का सामना कर रहा है। तदनुसार, वर्तमान में 90% से अधिक ग्राहक लेनदेन डिजिटल माध्यमों से होते हैं, बैंकिंग सेवाएँ स्वचालित रूप से संचालित होती हैं, और लेनदेन की मात्रा अब प्रतिदिन 10 करोड़ से अधिक हो गई है...
लेन-देन और ग्राहकों की बढ़ती संख्या के साथ, बैंकिंग कर्मचारियों को भी बदलना होगा। ज़्यादातर बैंकों को क्रेडिट ब्लॉक की तरह ही एक विशेष ब्लॉक, यानी डेटा ब्लॉक, स्थापित करना पड़ा है।
"कई बैंक ऋण जोखिमों के समान सूचना प्रौद्योगिकी जोखिमों पर विचार कर रहे हैं। बैंकिंग उद्योग को सूचना प्रौद्योगिकी सुरक्षा में मानव संसाधनों की इतनी आवश्यकता पहले कभी नहीं रही, जितनी आज है। हम देखते हैं कि बैंकिंग उद्योग की तस्वीर पूरी तरह बदल गई है, और इस बदलाव के अनुकूल ढलने के लिए बैंकिंग मानव संसाधनों को बहुत तेज़ी से बदलना होगा," डिप्टी गवर्नर ने टिप्पणी की।
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| उप गवर्नर फाम टीएन डुंग। |
रियल एस्टेट व्यवसायों के लिए पूंजी: बांड सिकुड़ रहे हैं, ऋण बढ़ रहा है
इस वर्ष की पहली छमाही में रियल एस्टेट व्यवसायों द्वारा बांड जारी करने की गति धीमी हो गई, जबकि रियल एस्टेट व्यवसाय ऋण में मजबूती से वृद्धि जारी रही।
लगभग 3.2 मिलियन बिलियन VND का निवेश रियल एस्टेट में किया गया
स्टेट बैंक ऑफ वियतनाम (एसबीवी) ने कहा कि जून 2025 के अंत तक, पूरी अर्थव्यवस्था का ऋण पैमाना 17.2 मिलियन बिलियन वीएनडी तक पहुंच गया, जिसमें से अकेले रियल एस्टेट व्यवसाय ऋण का हिस्सा 18.47% या लगभग 3.18 मिलियन बिलियन वीएनडी था, जो मुख्य रूप से निवेशकों में डाला गया, जबकि गृह ऋण की मांग धीरे-धीरे ठीक हुई।
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आर्थिक विशेषज्ञ डॉ. ले झुआन न्घिया ने कहा कि घरों की ऊँची कीमतें खरीदारों को झिझकने पर मजबूर कर देती हैं, और रियल एस्टेट बाज़ार सट्टेबाज़ों - निवेशकों और बैंकों - के लिए एक "खेल का मैदान" बन जाता है। यही वजह है कि पिछली बार की तरह घर खरीदने के लिए ऋण देने के बजाय, ऋण मुख्य रूप से रियल एस्टेट व्यवसायों की ओर प्रवाहित होता है।
विशेषज्ञों के विश्लेषण के अनुसार, रियल एस्टेट व्यवसाय ऋण में कई कारणों से तेजी से वृद्धि हुई है।
सबसे पहले, रियल एस्टेट बाजार की रिकवरी से बैंकों को ऋण देने में अधिक विश्वास होगा और प्रक्रियाएं आसान होंगी।
दूसरा, कानूनी मुद्दे सुलझा लिए गए हैं, जिससे कई निवेशकों के लिए पूंजी तक पहुंच आसान हो गई है।
तीसरा, बांड बाजार अभी भी कठिनाइयों से मुक्त नहीं हुआ है, जारी करने की शर्तें कड़ी हैं, ब्याज दरें ऊंची हैं, जबकि बैंक ऋण की ब्याज दरें उचित हैं और उधार लेने की शर्तें पहले की तुलना में अधिक लचीली हैं, जिसके कारण निवेशक क्रेडिट चैनलों की ओर रुख कर रहे हैं।
फिनरेटिंग्स के महानिदेशक श्री गुयेन क्वांग थुआन ने बताया कि इस वर्ष की पहली छमाही में बॉन्ड जारी करने की मात्रा पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 72.3% बढ़ी, लेकिन कुल जारी मूल्य का 75% बैंकिंग क्षेत्र से संबंधित था। रियल एस्टेट बॉन्ड केवल लगभग 33,000 बिलियन VND थे, जो पिछले वर्ष की तुलना में कम है।
इस विशेषज्ञ ने कहा कि रियल एस्टेट ऋण में तेज़ वृद्धि का कारण यह है कि हाल ही में कई परियोजनाओं की कानूनी प्रक्रियाएँ पूरी हो गई हैं, जिससे ऋण प्राप्त करना आसान हो गया है। रियल एस्टेट कंपनियाँ नए बॉन्ड जारी करने में धीमी रही हैं, लेकिन वे परिपक्वता से पहले बॉन्ड वापस खरीदने में तेज़ी दिखा रही हैं। इसकी वजह यह है कि पहले जारी किए गए बॉन्ड पर ब्याज दरें ऊँची थीं, इसलिए निवेशक ब्याज का बोझ कम करने के लिए परिपक्वता पर ही बॉन्ड खरीदने में तेज़ी दिखा रहे हैं।
हालाँकि हनोई में अपार्टमेंट की कीमतों में वृद्धि धीमी हो गई है, लेकिन इसके कम होने के कोई संकेत नहीं दिख रहे हैं, कई नए खुले अपार्टमेंट की कीमतें 120-150 मिलियन वियतनामी डोंग प्रति वर्ग मीटर हैं। आवास की ऊँची कीमतें वास्तविक आवास आवश्यकताओं वाले खरीदारों की ऋण माँग में बाधा डाल रही हैं।
वर्तमान में, वाणिज्यिक बैंकों में गृह ऋण की ब्याज दरें पहले वर्ष में 6-7%/वर्ष और बाद के वर्षों में परिवर्तनशील (लगभग 10%/वर्ष) हैं। यह अभी भी घर खरीदारों के लिए एक बोझ है, जबकि 145,000 अरब वियतनामी डोंग का सामाजिक आवास ऋण पैकेज आपूर्ति की कमी के कारण "बिका नहीं" है।
आर्थिक क्षेत्रों के लिए ऋण विभाग (एसबीवी) के उप निदेशक, श्री गुयेन जुआन बाक ने कहा कि इस कार्यक्रम के लागू होने के बाद से, एसबीवी ने छह बार ऋण ब्याज दरों को निवेशकों के लिए 8.7%/वर्ष और घर खरीदारों के लिए 8.2% से घटाकर क्रमशः निवेशकों के लिए 6.4%/वर्ष और घर खरीदारों के लिए 5.9%/वर्ष करने की घोषणा की है। हालाँकि, वर्तमान संवितरण कारोबार केवल 4,094 अरब वियतनामी डोंग तक ही पहुँच पाया है। धीमी संवितरण कार्यक्रम का मुख्य कारण आपूर्ति की कमी है। इसके अलावा, एसबीवी ने यह भी दर्ज किया है कि निवेशकों ने बताया है कि 103 में से 28 मौजूदा आवास परियोजनाओं को ऋण की कोई आवश्यकता नहीं है।
रियल एस्टेट और बुनियादी ढांचे में पूंजी का प्रवाह मजबूती से जारी रहेगा।
एसएसआई रिसर्च के विश्लेषकों ने एक हालिया रिपोर्ट में कहा है कि 2025 और 2026 की दूसरी छमाही में ऋण वृद्धि की प्रेरक शक्ति रियल एस्टेट और बुनियादी ढाँचे पर निर्भर करेगी। ये दो ऐसे क्षेत्र भी हैं जिन पर नीतिगत ध्यान बढ़ रहा है, जो मौजूदा वैश्विक उतार-चढ़ाव के संदर्भ में घरेलू माँग को प्रोत्साहित करने और आर्थिक विकास की गति को बनाए रखने के सरकार के प्रयासों के अनुरूप है।
शोध दल के अनुसार, वियतनाम के रियल एस्टेट बाजार में 2024 से शीघ्र सुधार के संकेत दिखाई दे रहे हैं, जो कानूनी प्रगति और नए अपार्टमेंट की आपूर्ति में भारी वृद्धि (सालाना आधार पर 91% की वृद्धि) के कारण संभव हुआ है। प्रमुख शहरी केंद्रों, खासकर हनोई और हो ची मिन्ह सिटी में, रियल एस्टेट की कीमतों में सुधार हुआ है। प्रांतीय विलय और बुनियादी ढाँचा विकास परियोजनाओं के कारण स्थानीय बाजार भी ध्यान आकर्षित कर रहे हैं। कम ब्याज दरें खरीदारों की धारणा को बढ़ावा देती रहेंगी और अल्पावधि में बाजार में तरलता को बढ़ावा देंगी।
पत्रकारों से बात करते हुए एक निजी वाणिज्यिक बैंक के प्रमुख ने कहा कि इस वर्ष की पहली छमाही में, बैंक के पोर्टफोलियो ढांचे में रियल एस्टेट ऋण सबसे तेजी से बढ़ने वाला क्षेत्र था।
इस बीच, सरकारी स्वामित्व वाले वाणिज्यिक बैंकों के लिए, बुनियादी ढाँचा ऋण में अच्छी वृद्धि हुई है। वियतकॉमबैंक के अध्यक्ष गुयेन थान तुंग ने बताया कि 30 जून, 2025 तक, वियतकॉमबैंक का कुल सिस्टम ऋण 1.6 मिलियन बिलियन VND तक पहुँच गया, जो 2024 के अंत की तुलना में 11.1% की वृद्धि है।
"वर्ष के पहले 6 महीनों में, बैंक ने कई महत्वपूर्ण परियोजनाओं के लिए स्वतंत्र रूप से ऋण व्यवस्था को प्रायोजित किया है या केंद्र बिंदु के रूप में कार्य किया है। आने वाले समय में, वियतकॉमबैंक कई प्रमुख परियोजनाओं, बड़ी परियोजनाओं के लिए उच्च ऋण मूल्यों के साथ नई धनराशि प्रदान करना जारी रखेगा, जो स्थानीय और राष्ट्रीय स्तर पर सामाजिक-आर्थिक विकास को बढ़ावा देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं," श्री तुंग ने साझा किया।
सरकार ने 2025 में सार्वजनिक निवेश योजना का 100% वितरित करने की अपनी मजबूत प्रतिबद्धता की पुष्टि की है। बड़े पैमाने पर सार्वजनिक निवेश परियोजनाओं की एक श्रृंखला से न केवल 2025 की दूसरी छमाही में बल्कि मध्यम अवधि में भी ऋण वृद्धि को बढ़ावा मिलने की उम्मीद है।
हालाँकि ऋण में तेज़ी से वृद्धि हो रही है (जून 2025 के अंत तक, पूरी व्यवस्था में ऋण पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 2.5 गुना तेज़ी से बढ़ा), खासकर रियल एस्टेट ऋण में, विशेषज्ञों का आकलन है कि तरलता और ब्याज दरें स्थिर बनी हुई हैं। तरलता की कमी और ब्याज दरों में वृद्धि केवल स्थानीय स्तर पर है, व्यापक नहीं।
बैंकों के ऋण देने में अधिक विश्वास रखने का एक अन्य कारण यह है कि नेशनल असेंबली ने ऋण संस्थाओं पर कानून के कई अनुच्छेदों में संशोधन और अनुपूरण करने वाला कानून पारित किया है, जिसके 15 अक्टूबर, 2025 से प्रभावी होने की उम्मीद है, जिससे बैंकों को ग्राहकों द्वारा भुगतान दायित्वों का उल्लंघन करने पर संपार्श्विक को जब्त करने का अधिकार मिल जाएगा।
जब क्रेडिट रूम को हटा दिया जाता है तो बाजार हिस्सेदारी की दौड़ "गर्म" हो जाती है
यदि ऋण की गुंजाइश समाप्त कर दी जाती है, तो स्टेट बैंक ऑफ वियतनाम (एसबीवी) जोखिम प्रबंधन पर सख्त "ब्रेक" जारी करेगा, जिसका रोडमैप प्रत्येक बैंक की मानदंडों को पूरा करने की क्षमता पर निर्भर करेगा, जिसका अर्थ है कि बैंक ऋण बाजार हिस्सेदारी की तस्वीर बदल जाएगी।
क्रेडिट रूम हटाने से किन बैंकों को लाभ होगा?
प्रशासनिक उपकरण "क्रेडिट रूम" को हटाने के प्रधानमंत्री के निर्देश के बारे में, किएन थियेट सिक्योरिटीज़ कंपनी के उप-महानिदेशक, श्री दो बाओ न्गोक ने कहा कि क्रेडिट रूम को हटाने से वियतनाम को वित्तीय बाज़ार के उन्नयन के लक्ष्य के अनुरूप, अंतर्राष्ट्रीय मानकों के करीब पहुँचने में मदद मिलेगी। श्री न्गोक ने कहा, "इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि क्रेडिट रूम को हटाने से वाणिज्यिक बैंकों को अपनी ज़िम्मेदारी और स्वायत्तता बढ़ाने के लिए मजबूर होना पड़ता है। इसलिए, 'रुकावट मांगने' के बजाय, वाणिज्यिक बैंकों को अपनी वित्तीय स्थिति और जोखिम प्रबंधन क्षमताओं के आधार पर ऋण बढ़ाने का निर्णय लेना चाहिए।"
वाणिज्यिक बैंकों के लिए, ऋण की गुंजाइश कम करने से उन्हें ऋण योजनाएँ बनाने और मुनाफ़े को बेहतर बनाने में ज़्यादा सक्रियता मिलेगी, खासकर साल के अंत में पूंजी की माँग के चरम मौसम के दौरान। ऋण प्रवाह लचीला होने से शेयर बाज़ार को भी अप्रत्यक्ष रूप से लाभ होने की उम्मीद है, जिससे व्यवसायों को अपने परिचालन का विस्तार करने में मदद मिलेगी।
हालांकि, विशेषज्ञों का कहना है कि इस "गलती" को दोहराने से बचने के लिए, एक प्रभावी "ब्रेक" लगाना ज़रूरी है। अन्यथा, जब ऋण की गुंजाइश खत्म हो जाएगी, तो ऋण बड़े पैमाने पर रियल एस्टेट में प्रवाहित होगा, बैंक ब्याज दरों के लिए प्रतिस्पर्धा करेंगे, डूबते कर्ज बढ़ेंगे, जिससे व्यापक आर्थिक अस्थिरता पैदा होगी और सरकार के तेज़ लेकिन टिकाऊ विकास के लक्ष्य पर असर पड़ेगा।
राष्ट्रीय अर्थशास्त्र विश्वविद्यालय (अर्थशास्त्र संकाय) के प्रमुख डॉ. फाम द आन्ह के अनुसार, वियतनाम स्टेट बैंक बैंकिंग जोखिम प्रबंधन और पूंजी सुरक्षा (बेसल III) पर अंतर्राष्ट्रीय मानकों के आधार पर प्रणाली सुरक्षा सुनिश्चित करने हेतु मानदंडों की एक प्रणाली को पूरा करने और उसे सार्वजनिक करने के बाद ही क्रेडिट रूम हटा सकता है। तदनुसार, कोई भी बैंक जो इन मानदंडों को 100% पूरा करता है, उसका क्रेडिट रूम पूरी तरह से हटाया जा सकता है। जो बैंक इन शर्तों को पूरा नहीं करते हैं, उनके क्रेडिट को उचित सीमा तक नियंत्रित किया जाएगा।
दरअसल, इस साल की शुरुआत से ही स्टेट बैंक ने बैंकों के एक समूह (विदेशी बैंक, संयुक्त उद्यम बैंक, सहकारी बैंक और गैर-बैंकिंग ऋण संस्थान) के लिए क्रेडिट रूम हटा दिया है। फ़िलहाल, क्रेडिट रूम व्यवस्था केवल घरेलू वाणिज्यिक बैंकों के समूह के लिए ही है।
वियतिनबैंक के निदेशक मंडल के सदस्य, श्री ले थान तुंग ने कहा कि ऋण की गुंजाइश को खत्म करना एक अपरिहार्य प्रवृत्ति है। वर्तमान में, स्टेट बैंक ऑफ वियतनाम के जोखिम प्रबंधन पर काफी सुसंगत नियम हैं और वह बैंकों को अंतरराष्ट्रीय जोखिम प्रबंधन मानकों (जैसे बेसल III) का पालन करने में मदद करने के लिए कुछ नियमों में संशोधन कर रहा है। ये ऐसे उपाय हैं जिनका उपयोग स्टेट बैंक ऑफ वियतनाम वाणिज्यिक बैंकों को अपनी पूंजी तदनुसार बढ़ाने के लिए मजबूर करने के लिए कर सकता है, यदि वे अर्थव्यवस्था में पूंजी आपूर्ति बढ़ाना चाहते हैं।
संभावना है कि स्टेट बैंक इस साल क्रेडिट रूम को तुरंत नहीं हटा पाएगा। हालाँकि, जब यह संभावना होगी, तो बैंकों की क्रेडिट बाज़ार हिस्सेदारी की तस्वीर बदल जाएगी। एसएसआई रिसर्च के विश्लेषकों का आकलन है, "क्रेडिट लिमिट व्यवस्था को हटाने से मज़बूत पूँजी वाले बैंकों को फ़ायदा होगा, क्योंकि उनके पास बेहतर ढंग से ऋण देने की क्षमता होगी।"
क्रेडिट "बैरी" हटाते समय "ब्रेक" को सुरक्षित रखें
लंबे समय से, क्रेडिट रूम एक प्रभावी उपकरण रहा है जो स्टेट बैंक को अर्थव्यवस्था में मुद्रा आपूर्ति को आसानी से नियंत्रित करने में मदद करता है। इस उपकरण की सबसे बड़ी सीमा यह है कि यह माँगने और देने का एक तंत्र बनाता है, जिससे पूँजी प्रवाह अवरुद्ध होता है, बाज़ार विकृत होता है और वाणिज्यिक बैंकों के व्यावसायिक अवसरों में बाधा आती है। इसलिए, क्रेडिट रूम को हटाने का समर्थन करते हुए, विशेषज्ञ चेतावनी देते हैं कि जब बाज़ार में सुरक्षित "बाड़" नहीं होगी, तो जोखिम बढ़ जाएँगे, जिससे स्टेट बैंक को प्रभावी निगरानी उपकरण बनाने के लिए बाध्य होना पड़ेगा।
टेकप्रॉफिट जॉइंट स्टॉक कंपनी के सीईओ श्री फान लिन्ह ने कहा कि अगर बिना किसी वैकल्पिक नियंत्रण उपकरण के इस गुंजाइश को हटाया जाता है, तो बैंक अधिकतम लाभ कमाने के लिए ऋण देने की होड़ में लग जाएँगे, और पूँजी आसानी से रियल एस्टेट और प्रतिभूतियों जैसे जोखिम भरे क्षेत्रों में प्रवाहित होगी। उस समय, मुद्रास्फीति का दबाव और विनिमय दरें वापस आ सकती हैं, और परिसंपत्ति बुलबुले आसानी से बन सकते हैं। श्री लिन्ह ने चेतावनी देते हुए कहा, "ऋण की गुंजाइश को हटाना सही चलन है, लेकिन इसके साथ पर्याप्त मज़बूत प्रबंधन अनुशासन और पर्यवेक्षण भी होना चाहिए। अन्यथा, ऋण के गर्म दौर में लौटने का जोखिम पूरी तरह से संभव है।"
एसएसआई रिसर्च के अनुसार, स्टेट बैंक ऑफ वियतनाम ने सीएआर पर एक मसौदा परिपत्र जारी किया है, जिसमें बेसल III मानकों (2017) में नए नियमों को अद्यतन किया गया है और बैंकों से टिप्पणियां मांगी गई हैं।
हालांकि, बैंकिंग प्रणाली की वर्तमान स्थिति काफी भिन्न है, ऐसे में यह सुनिश्चित करने के लिए कि बाजार में भीड़भाड़ न हो, "ब्रेक" कैसे लगाया जाए, तथा साथ ही स्वस्थ बैंकों को प्रोत्साहित करना भी एक कठिन समस्या है।
यह उल्लेख करना आवश्यक नहीं है कि बेसल II और बेसल III मानकों को लागू करने पर भी, "रूम" टूल के बिना ऋण वृद्धि को नियंत्रित करना बहुत कठिन होगा, विशेषकर तब जब प्रणाली में अभी भी कई कमजोर बैंक मौजूद हों।
इस सप्ताह की शुरुआत में प्रेस से बात करते हुए, मौद्रिक नीति विभाग (एसबीवी) के निदेशक, श्री फाम ची क्वांग ने कहा कि एसबीवी द्वारा क्रेडिट रूम व्यवस्था 2012 से लागू की जा रही है, जब पूरे उद्योग में ऋण वृद्धि तीव्र थी (एक वर्ष में इसमें 54% की वृद्धि हुई), कुछ ऋण संस्थान दिवालिया होने के कगार पर थे, बाजार में ब्याज दरें बढ़ गईं, और बैंक अस्वस्थ प्रतिस्पर्धा के चक्र में फंस गए। अब तक, पिछली तीव्र वृद्धि के परिणाम अभी भी मौजूद हैं। इसलिए, क्रेडिट रूम को हटाना वियतनाम की विशिष्ट परिस्थितियों के अनुकूल होना चाहिए। श्री क्वांग ने कहा, "आने वाले समय में, एसबीवी नीतिगत प्रभावों का सावधानीपूर्वक अध्ययन और मूल्यांकन करेगा ताकि क्रेडिट रूम को पूरी तरह से हटाने का आधार तैयार हो सके।"
इस बीच, अंतर्राष्ट्रीय विशेषज्ञों के अनुसार, वर्तमान बहु-लक्ष्यीय मौद्रिक नीति को लागू करने तथा जमा ब्याज दरों में प्रतिस्पर्धा और तीव्र ऋण वृद्धि जैसे परिणामों को उत्पन्न किए बिना ऋण की गुंजाइश को समाप्त करने के लिए, स्टेट बैंक को अत्यधिक सक्रिय होना चाहिए, विशेष रूप से ब्याज दर प्रबंधन में।
स्रोत: https://baodautu.vn/cac-ngan-hang-ram-ro-bao-lai-coi-troi-cho-vang-co-khien-cau-dau-tu-tang-vot-d335761.html
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