Opciós szerződések kereskedési stratégiái (7. rész)

Az előző kérdések és válaszok folytatásaként a Cong Thuong Újság ebben a számban egy újabb stratégiát mutat be az olvasóknak, amely segíti a befektetőket a profit optimalizálásában abban az esetben, ha az alapul szolgáló eszköz piaci ára kismértékben ingadozik. Ez a 7. stratégia - a Short Straddle stratégia.

Rövid Stratdle Stratégia

A Short Straddle stratégia egy vételi és eladási opció egyidejű eladását foglalja magában egy mögöttes eszközre, azonos kötési árral és lejárati dátummal. Ennek a stratégiának korlátozott a nyeresége és korlátlan a vesztesége az alapul szolgáló eszköz piaci árának volatilitásának függvényében. Ezért ez egy magas kockázatú stratégia.

Opciós szerződések kereskedési stratégiái (7. rész). Photo MXV

A lejárati napon, ha az alapul szolgáló eszköz ára nem tér el túlságosan az opció kötési árától, a befektető jó profitot realizál. Ezzel szemben, ha a különbség jelentős, a befektető valószínűleg nagy veszteséget szenved el. A Short Straddle stratégiát gyakran alkalmazzák, amikor a befektető úgy véli, hogy az alapul szolgáló eszköz piaci ára kismértékben fog ingadozni az opció kötési árához képest.

Például egy befektető egy Short Straddle stratégiát valósít meg úgy, hogy egyidejűleg ad el egy 2024. decemberi búza szerződésre vonatkozó vételi opciót 720 cent/bushel kötési árral 64 cent/bushel prémiumért, és ad el egy eladási opciót 720 cent/bushel kötési árral 60 cent/bushel prémiumért.

A Rövid Terpesz stratégia profitja a 2024. decemberi búzaszerződés (ZWAZ24) jövőbeli árától függ. A következő forgatókönyvek lehetségesek:

1. eset: A ZWAZ24 szerződéses ára magasabb, mint 720 cent/bushel

Ha a ZWAZ24 kontraktus ára 720 cent/bushel felett van, mondjuk 790 cent/bushel, akkor a vételi opció lehívható. A befektetőnek most 1 ZWAZ24 kontraktust kell vásárolnia 790 cent/bushel áron, hogy teljesítse a kontraktus 720 cent/bushel áron történő eladására vonatkozó kötelezettségét. Így a befektető (64 + 60) - (790 – 720) = 54 cent/bushel profitot realizál.

2. eset: A ZWAZ24 szerződéses ára pontosan 720 cent/bushel.

A befektető egyik opciót sem él. A befektető a két opció teljes prémiumával megegyező nyereséget kap, azaz (64 + 60) = 124 cent/bushel.

3. eset: A ZWAZ24 szerződéses ára 720 cent/bushel alá esik

Ha a ZWAZ24 szerződéses ára 720 cent/bushel alatt van, mondjuk 550 cent/bushel, akkor a vételi opciót lehívják. A befektetőnek ekkor kötelessége lesz 1 ZWAZ24 szerződést 720 cent/bushel áron venni, és 550 cent/bushel áron eladni. A befektető ezért (720 – 550) - (64 + 60) = 46 cent/bushel veszteséget szenved el.

Így a Short Straddle stratégia kockázatos stratégia, mivel egy bizonyos szintre korlátozza a befektető profitját, de korlátlan veszteségeknek teszi ki a befektetőt.

Forrás: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-72-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-phan-7-345156.html