Dragon Capital szakértő: „Az alap tanúsítványának ára nem méri a befektetési alapok vonzerejét”

(Dan Tri) - A volatilis piacok kontextusában a befektetési alapok teljesítménye a kockázatkezelési kapacitás és a hosszú távú jövőkép fenntartásának mérőszámává válik.

Az alap certifikátjának ára nem a vonzerő mércéje

A befektetők, különösen a piacon újoncok egyik leggyakoribb hibája, hogy az alapigazolások árfolyamát használják az ár mérésére és így a hosszú távú befektetési teljesítmény értékelésére. Az alapigazolások árfolyama azonban aligha tükrözi az alap vonzerejét vagy befektetési potenciálját – mondta Vo Nguyen Khoa Tuan, a Dragon Capital értékpapír-igazgatója.

A Dragon Capital szakértői egy befektetői rendezvényen (Fotó: DC).

Az ár miatti aggódás helyett ez a szakértő azt tanácsolja a befektetőknek, hogy fordítsanak figyelmet olyan alapvető tényezőkre, mint a közép- és hosszú távú befektetési teljesítmény 2 éves, 5 éves, 10 éves ciklusokkal; az alap hosszú távú befektetési stratégiája; az alapkezelő társaság kapacitása és hírneve; a portfóliókezelő csapat átláthatósága, kockázatkezelési képessége és befektetési fegyelme.

Példa erre a Dragon Capital által kezelt DC Dynamic Securities Befektetési Alap (DCDS) története. Több mint 2 évvel ezelőtt 1 DCDS alap certifikátjának ára mindössze 61 000 VND körül ingadozott. 2025 július elejére ez a szám meghaladta a 92 000 VND-t, ami kevesebb mint 3 év alatt több mint 50%-os növekedési ütemnek felel meg, ami azt mutatja, hogy a befektetési eredmények a megfelelő alap, a megfelelő időben és kellő türelemmel történő tartás stratégiájából fakadnak.

A kiemelkedő teljesítmény gyakran a hosszú távú befektetési tapasztalatokból fakad.

Nguyen Sang Loc, a Dragon Capital portfóliókezelési igazgatója szerint a DCDS befektetési teljesítményének különbsége, különösen a volatilis piaci időszakokban, a proaktív kockázatkezelési filozófiájában és a rugalmas befektetési stratégiájában rejlik.

Nguyen Sang Loc úr - a Dragon Capital portfóliókezelési igazgatója (Fotó: DC).

„Ezt a filozófiát alkalmaztuk a tavaly áprilisi erős piaci korrekció során. Amikor a piac zűrzavarban volt, és sok portfólió veszteséges volt, a szigorú kockázatkezelés és a korai védekező intézkedések nemcsak abban segítettek a DCDS-nek, hogy elkerülje a sokkhatás nagy részét, hanem a portfólió számos részvénye a piaccal szemben is teljesített, értéket teremtve a befektetőknek. Ezek a határozott lépések járultak hozzá a DCDS lenyűgöző befektetési teljesítményéhez, amely az elmúlt 2 évben 51,87%-os, az elmúlt 3 évben pedig 57,27%-os volt” – mondta Mr. Loc.

A nettó vagyon meredeken nőtt, ami belső javulást tükröz

A DCDS alap nettó eszközértéke (NAV) az elmúlt hetekben folyamatosan új csúcsokat döntött Le Anh Tuan úr, a Dragon Capital Befektetési Osztály igazgatója szerint. Ez a növekedés a piac szerint ésszerű, tükrözi a tőzsdén jegyzett vállalatok megalapítása utáni fellendülést.

A DCDS portfóliója jelenleg 100%-ban tőzsdén jegyzett részvényekből áll, amelyek piaci árait átláthatóan, a tőzsdén határozzák meg a kereslet-kínálat mechanizmusa. Ennek megfelelően a piaci árak emelkedése a vállalkozás alapjainak valódi javulására vonatkozó várakozásokat tükrözi.

2025 júniusának végére a VN-Index körülbelül 14-15%-os növekedést mutatott az év elejéhez képest. Ugyanakkor a tőzsdén jegyzett vállalatok nyeresége körülbelül 12-13 %-kal nőtt. „A tavalyi piac számos kedvezőtlen tényező miatt erősen leértékelt volt. Ezért a jelenlegi növekedés teljesen összhangban van a vállalatok fellendülésével” – elemezte Tuan úr.

Le Anh Tuan úr - a Dragon Capital Befektetési Blokk igazgatója (Fotó: DC).

Ahelyett, hogy azon aggódnának, hogy mennyit emelkedett a piac, a befektetőknek inkább a portfóliójukban lévő eszközök minőségének felmérésére kellene összpontosítaniuk. A szilárd fundamentumokkal rendelkező vállalkozások továbbra is hosszú távú értéket teremtenek, még akkor is, ha a piac rövid távú ingadozásokat tapasztal.

Határozza meg a profit realizálásának optimális időpontját

A befektetési világban a „mikor az optimális időpont a profit realizálására?” kérdés sok emberben felmerül. Vo Nguyen Khoa Tuan úr szerint a legtöbb profit realizálásával kapcsolatos döntést túl korán hozzák meg, és ezek nem optimálisak.

A történelem feljegyezte, hogy a 2016-2017-es időszakban, amikor a VN-Index egy hosszú, 600-700 pontos tartomány körüli felhalmozódási időszak után kitört, sok befektető „korai profitot realizált”, és elszalasztotta a következő 50%-os és 70%-os növekedési lehetőséget. Jelenleg a piac hasonló időszakot él, amikor a VN-Index közel 3 éven át 1200-1300 pontos tartomány körül gyűlt össze, míg a vietnami gazdaságot egy „összenyomott tavaszhoz” hasonlítják, amely éppen most kezdte meg első szakaszát.

A Dragon Capital szakértője megosztja véleményét a profitrealizálás optimális időpontjáról (Fotó: DC).

Tuan úr olyan tanácsot is adott, amely szembemegy a tömegmentalitással: „Amikor a piac gyorsul, sokak számára az a kockázat jele, számunkra azonban a befektetések növelésére utal.”

Ugyanezen a véleményen van Le Anh Tuan úr is, aki szerint a befektetés egy igazi pszichológiai csata, ezért azt tanácsolja a befektetőknek, hogy egyszerűsítsék befektetéseiket az alapvető tényezőkre összpontosítva, és fenntartva a rendszeres befektetés és a hosszú távú befektetés fegyelmét.

Forrás: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/chuyen-gia-dragon-capital-gia-chung-chi-quy-khong-la-thuoc-do-do-hap-dan-quy-dau-tu-20250718165858921.htm