Néhány részvény, amire érdemes figyelni december 13-án

PVD részvény vételi ajánlása

A Vietcap Securities Company (VCSC) 14%-kal 26 600 VND/részvényre csökkentette a PetroVietnam Drilling and Well Services Corporation (PVD) célárát, de továbbra is optimista ajánlást tart fenn, mivel a PVD részvényárfolyama az elmúlt 3 hónapban 16%-kal csökkent. A VCSC célárának csökkentése tükrözi a 2024-2028 közötti időszakra vonatkozó adózott nyereség (PAT) előrejelzésünk 21%-os csökkenését (-17%/-24%/-22%/-22%/-22% a 2024/2025/2026/2027/2028-as évekre), valamint a VCSC célárának 2025 végére történő frissítésének pozitív hatását.

A VCSC csökkenti az NPAT előrejelzését az MI juttatások levonása után, mivel a PVD átlagos napi fúrótorony-kitermelési rátája várhatóan 8%-kal csökken 2025-2028 között a VCSC olaj- és gázipari frissített jelentésében (2024. november 14.) foglaltak szerint alacsonyabb Brent olajárakra vonatkozó feltételezésünk miatt, és a készpénzes működési költségek 13%-kal nőnek a vállalat 2024. szeptemberi eredményei alapján.

Néhány részvény, amit érdemes figyelni december 13-án (Illusztráció: KT)

A VCSC előrejelzése szerint a 2025-ös NPAT a mag/jelentett minimális üzemi eredmény után éves szinten 26%/45%-kal fog növekedni, amit az átlagos jack-up (JU) napi díjak várhatóan 2%-kal, a kúttal kapcsolatos bevételek várhatóan 25%-kal, valamint a VCSC azon várakozása vezérel, hogy az USD/VND árfolyam emelkedése 2025-ben megszűnik. A VCSC előrejelzése szerint a kutatási és termelési tevékenységek növekedni fognak 2025-ben, ami fellendíti a kúttal kapcsolatos szolgáltatásokat, a társult vállalkozások nyereségét és a napi díjakat az egyre szűkülő délkelet-ázsiai közös vállalkozási piacon, bár a VCSC úgy véli, hogy a napi díjak fellendülése a vártnál valamivel lassabb lesz.

Vételi ajánlás hadifogoly részvényekre

A KB Securities Vietnam (KBSV) adatai szerint a PetroVietnam Power Corporation (POW - HOSE) 2024 harmadik negyedévében 6061 milliárd VND árbevételt és 453 milliárd VND adózott nyereséget ért el (6,7%-os növekedés ugyanebben az időszakban), illetve 453 milliárd VND adózott nyereséget (765%-os növekedés), főként a nem realizált árfolyamnyereségből származó 411 milliárd VND pénzügyi bevételből. Az alap üzleti szegmenst tekintve a Vung Ang széntüzelésű erőműve felújítási tevékenységek kiszolgálása érdekében leállította a termelést, ami a széntüzelésű energiatermelés 41%-os csökkenéséhez vezetett.

Néhány részvény, amit érdemes figyelni december 13-án (Illusztráció: KT)

A POW gáztüzelésű erőműveinek villamosenergia-termelése 2024 harmadik negyedévében elérte a 2041 millió kWh-t, ami pozitív növekedést jelent a 2023 harmadik negyedévi alacsony bázisszinthez képest. Az előző negyedévhez képesti 30%-os termeléscsökkenés azonban a vízerőmű-csoport részéről fokozott versenynyomást mutat, ami várhatóan 2024 végéig továbbra is hatással lesz az NT2 termelésére. A várható termelés 2024-ben 8637 millió kWh.

2024 negyedik negyedévére a Nhon Trach 3 és 4 gáztüzelésű erőművek áramvásárlási szerződésekkel, gázvásárlási szerződésekkel és földbérleti átadás-átvételi eljárásokkal kapcsolatos problémái mind kielégítően megoldódtak. A KBSV becslései szerint az egész évre vonatkozó bevétel és gáztüzelésű villamosenergia-termelés eléri a 25 126 milliárd VND-t és a 11 309 millió kWh-t, a villamosenergia-ár alapfeltevése 2436 VND/kWh.

A SOTP és az EV/EBITDA értékelés, az üzleti kilátások, valamint a lehetséges kockázatok mérlegelése alapján a KBSV a POW részvények megvásárlását javasolja, részvényenként 14 500 VND célárfolyammal.

► Tőzsdei kommentár december 13.: A VN-index továbbra is emelkedő trendben van

Forrás: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1312-post1141706.vov