Néhány részvény, amire érdemes figyelni október 2-án

► Tőzsdei kommentár 10/2: A piac tovább fog emelkedni

Piaci szempontból megfelelő ajánlás a VEA részvényekre

A Vietcap Securities Company (VCSC) továbbra is fenntartja piaci súlyú besorolását és változatlanul tartja a Vietnam Engine and Agricultural Machinery Corporation (VEA) részvényeire vonatkozó célárfolyamát. A VCSC 1%-kal csökkenti a 2024-28F közötti időszakra vonatkozó, adózás utáni nettó nyereség (NPAT) előrejelzését a kisebbségi részesedések után (-3%/0%/1%/2%/4% a 2024/2025/2026/2027/2028-as NPAT előrejelzéseink esetében).

A VCSC a személygépkocsik és a kétkerekű járművek értékesítésének összetett éves növekedési ütemét (CAGR) a 2024-29-es időszakban 14%, illetve 5% lesz, mivel a VCSC úgy véli, hogy a vietnami autóipar hosszú távú növekedési kilátásai meglehetősen pozitívak lesznek.

Néhány részvény, amelyet érdemes figyelni október 2-án (Illusztráció: KT)

Míg a VCSC nagyra értékeli a vállalat széleskörű kitettségét a vietnami kétkerekű és négykerekű piacokon, valamint a vonzó osztalékot, a VEA részvényei magasabb, 9,4-szeres P/E rátával kereskednek a 10 éves átlagos 8,6-szeres P/E rátához képest.

Vételi ajánlás PDR részvényekre

A BIDV Securities Company (BSC) a Phat Dat Ingatlanfejlesztő Részvénytársaság (PDR) részvényeire vonatkozó ajánlását tartásról vételre módosította, miután a részvények a 2024 áprilisi csúcshoz képest 43%-os meredek korrekción estek át.

A közelgő üzleti kilátások kezdenek pozitívvá válni, mivel várhatóan a vállalat a következő évben két kulcsfontosságú projekt értékesítését is meg tudja kezdeni, köztük a Bac Ha Thanh városi terület értékesítését 2024 negyedik negyedévében, valamint a Binh Duong toronyét 2025 első félévének első felében, bár a projektek megnyitása a kezdeti várakozásoknál lassabb a szabályzat kiadásának késedelme miatt.

Néhány részvény, amelyet érdemes figyelni október 2-án (Illusztráció: KT)

A legfrissebb jelentéshez képest a BSC 16%-kal lefelé módosította a célárat 26 400 VND/részvényre (+17,3%-os emelkedés) a meglévő részvényeseknek 5,5:1 arányban kibocsátott további részvények hatása miatt, a turisztikai projektek esetében a cél P/B ráta 1,8-szorosáról 1,5-szeresére csökkent, mivel fennáll annak a kockázata, hogy ezen projektek jogi befejezése a kezdetben vártnál tovább késik, a nyitó értékesítési folyamatot 2025-re módosította, az eladási árat 40 millió VND/m2-ről 37 millió VND/m2-re csökkentette, és megnövelte a földhasználati költségeket a Binh Duong Tower projektnél.

2024-ben a BSC fenntartja a Bac Ha Thanh projekt ingatlanüzletágának alaptevékenységére vonatkozó előrejelzését, és 26%-kal növeli nyereség-előrejelzését a BIDICI Investment JSC 2024 második negyedévében történő 25%-os értékesítéséből származó rendkívüli bevételnek köszönhetően. Ennek megfelelően a nettó árbevétel eléri a 2656 milliárd VND-t (330%-os növekedés az előző évhez képest), az adózott nyereség pedig - a kisebbségi részvényesek részesedése esetén - 836 milliárd VND-t (22%-os növekedés).

2025-ben a BSC 55,7%-kal csökkentette a bevételre és 50,4%-kal a kisebbségi részvényesekre vonatkozó adózott nyereségre vonatkozó előrejelzését az előző jelentéshez képest, elérve a 3628 milliárd VND-t (37%-os növekedés éves szinten), illetve a 741 milliárd VND-t (11%-os csökkenés éves szinten), miközben a Binh Duong Tower megvalósítása a vártnál lassabban haladt. Az üzleti eredményekhez való hozzájárulás továbbra is főként a Bac Ha Thanh projektnek volt köszönhető, miközben a Binh Duong Tower átadása 2026-tól kezdődött. Ha nem számítjuk a BIDICI 2024-es értékesítéséből származó rendkívüli bevételeket, az alaptevékenységből származó nettó nyereség 17%-os növekedést mutatott.

Forrás: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-210-post1125442.vov