Megismételheti-e az USA a 2008-as pénzügyi válság hibáit?

[hirdetés_1]

Képaláírás — Kereskedők a New York-i tőzsdén, USA. Fotó: THX/TTXVN

A CNA szerint aggasztó tényező a jelenlegi helyzetben, hogy a Kormányzati Hatékonysági Minisztérium (DOGE) – egy milliárdos Elon Musk által vezetett ügynökség – a közelmúltban lépéseket tett a Szövetségi Betétbiztosítási Társaság (FDIC) ellen, amelyet az amerikai pénzügyi védelmi rendszer egyik pillérének tekintenek.

Ez a lépés nem egyedülálló. Februárban Trump elnök végrehajtási rendeletet adott ki, amely kiterjesztette a Fehér Ház ellenőrzését a független szabályozók, köztük az FDIC felett. A végrehajtó hatalom koncentrációja az olyan függetlenül működő intézmények felett, mint az FDIC, jelentős fokozódást jelent a szövetségi pénzügyi szabályozási rendszer átalakítására irányuló erőfeszítésekben.

A legtöbb szövetségi ügynökséggel ellentétben az FDIC-t nem közvetlenül a végrehajtó hatalom irányítja, és nem is a szövetségi költségvetés finanszírozza. Ehelyett a felügyelt bankokra kivetett díjakból finanszírozzák – ez a struktúra a politikai nyomás minimalizálását és a szabályozási semlegesség biztosítását célozza.

Kampány az irányítási rendszer átalakításáért

A DOGE egy sor lépést tett az FDIC kapacitásának csökkentése érdekében, beleértve 1000 alkalmazott – állandó és ideiglenes – elbocsátását a szövetségi bürokrácia egyszerűsítését célzó program részeként. Ezzel egyidejűleg a DOGE állítólag átfogó felülvizsgálatot végez az ügynökség szerződéseivel és személyzeti struktúrájával kapcsolatban.

A Trump-adminisztráción belül még az FDIC teljes megszüntetését is javasolták – ezt az elképzelést a banki vezetők kiválasztási ülésein is felvetették. Ezzel párhuzamosan, februárban a kormányzat a Fogyasztóvédelmi Hivatal (CFPB) feloszlatását is kezdeményezte, amelyet a 2008-as válság után hoztak létre a fogyasztók kockázatos pénzügyi magatartástól való védelme érdekében. Egy szövetségi bíró azonban megakadályozta a lépést, „a törvény kirívó megsértésének” nevezve.

A források azt is elmondták, hogy az FDIC bankfelügyeleti és -szanálási funkcióit valószínűleg áthelyezik a Pénzügyminisztérium alá tartozó, ezért közvetlenül a végrehajtási intézkedések által érintett ügynökséghez, a Valutaellenőrző Hivatalhoz (OCC).

Ezen reformok következményei nemcsak belföldi jogi vagy politikai kockázatok lesznek, hanem egy új globális pénzügyi válság katalizátorai is lehetnek.

Miért nélkülözhetetlen „védelmi vonal” az FDIC?

Az FDIC egy betétbiztosítási ügynökség – egy olyan intézmény, amely biztosítja, hogy a betétesek ne veszítsék el pénzüket egy bank csődje esetén. Az Egyesült Államokban a névleges fedezeti limit 250 000 dollár. A gyakorlatban azonban a Silicon Valley Bank 2023-as csődje megmutatta, hogy a fedezet kiterjeszthető a széles körű válság megelőzése érdekében.

A betétbiztosítás két alapvető funkciót lát el: a betétesek védelmét és a bankrohamok megelőzését, amelyek a bankcsődök egyik fő okai. Ezenkívül az FDIC hatáskörrel rendelkezik a bankok rendezett felszámolására, elkerülve az adófizetők pénzének nagyszabású mentőcsomagokra való felhasználását, mint amilyen a 2008-as válságot követte.

A válság utáni Dodd-Frank törvény több eszközt adott az FDIC-nek a rendszerszintű bankok kezelésére. Ezek a reformok nemcsak az Egyesült Államokban voltak érvényben, hanem globális tárgyalások eredményei is voltak – megerősítve a határokon átnyúló koordinációt válság idején.

A Heritage Foundation DOGE-t támogató 2025-ös projektje azonban nyilvánosan felszólított ezen reformok eltörlésére, veszélyeztetve az FDIC stratégiai szerepét az Egyesült Államok és a világ pénzügyi védelmi architektúrájában.

A globális pénzügyi rendszert fenyegető kockázatok

Az FDIC kudarca a Szilícium-völgyi Bank 2023-as összeomlásának megakadályozásában két tényezőre vezethető vissza – beleértve a Trump úr első ciklusa alatti deregulációt és a súlyos személyzeti hiányt, amely már a közelmúltbeli megszorítások előtt is fennállt.

Az FDIC későbbi beavatkozása azonban segített megfékezni a károkat és megakadályozni azok terjedését. Ha az FDIC erőforrásai, tekintélye vagy függetlensége meggyengülne, az Egyesült Államok elveszítene egy kulcsfontosságú eszközt a jövőbeli bankválságokra való reagálásban. Az FDIC beavatkozási képességének korlátozása az Egyesült Államokat a 2008 előtti állapotba repítené vissza. A gyenge felügyelet erkölcsi kockázathoz vezet, a bankok a mentőcsomag reményében visszatérhetnek a „túl nagyok a csődhöz” státuszba.

Nem csak az Egyesült Államok szenved. Nemzetközi szinten az FDIC külföldi szabályozókkal együttműködve tervezi meg a lehetséges válságokat, és megoldásokat hajt végre, ha mégis bekövetkezik.

A nemzetközi szabályozók, különösen azok, amelyek az amerikai fióktelepekkel rendelkező bankokat szabályozzák, szintén az FDIC-re támaszkodnak az információk megosztása és az intézkedések összehangolása terén, ez a szerepkör egyértelművé vált, amikor az FDIC és nemzetközi partnerei rendezett módon rendezték a Credit Suisse csődjét 2023-ban.

Az FDIC gyengítése vagy politizálása nemcsak a nemzetközi bizalmat ásná alá, hanem a globális pénzügyi rendszert is sebezhetőbbé tenné a rendszerszintű sokkokkal szemben.

Az FDIC nem csupán egy hazai ügynökség, hanem a modern globális pénzügyi architektúra szerves része. Ahogy az Egyesült Államok kezd visszahúzódni vezető szerepéből és a rövid távú politikai érdekeket helyezi előtérbe, a világnak sokkal nagyobb zűrzavarra kell felkészülnie, mint a tőzsdei ingadozások.

[hirdetés_2]
Forrás: https://baodaknong.vn/my-co-the-lap-lai-sai-lam-cua-cuoc-khung-hoang-tai-chinh-nam-2008-249686.html