Raksasa asing bersaing memburu proyek real estat Vietnam

Para ahli memperkirakan bahwa transaksi M&A oleh investor asing di sektor real estate akan meningkat tajam pada akhir tahun ini dan tahun depan.

Sejak awal tahun, raksasa properti asing telah melakukan banyak akuisisi dan menginvestasikan modal untuk proyek-proyek di Vietnam. Pada bulan Juli, Keppel Land mengumumkan akan menghabiskan lebih dari VND1.000 miliar untuk membeli 65% saham di perusahaan yang memiliki pusat perbelanjaan di Hanoi , yang diperkirakan akan beroperasi mulai tahun 2025. Dua bulan sebelumnya, raksasa Singapura ini membeli modal di dua proyek perumahan Khang Dien di Kota Thu Duc senilai lebih dari VND3.000 miliar.

Gamuda juga menghabiskan hampir VND7,300 miliar untuk membeli proyek seluas 3,7 hektar di Distrik An Phu, Kota Thu Duc, dari Perusahaan Saham Gabungan Tam Luc Real Estate. Proyek ini disetujui untuk investasi pada tahun 2021, dengan skala 6 menara dan hampir 2.000 apartemen, dan masalah hukum telah diselesaikan sejak awal tahun ini. Saat ini, dinding luar proyek tersebut memiliki merek perusahaan Malaysia.

Sektor pariwisata dan resor juga melihat beberapa kesepakatan sensasional, seperti proyek resor Nam Hoi An (Hoiana) dengan total investasi sekitar 4 miliar USD, yang jatuh ke tangan keluarga Cheng, orang terkaya ketiga di Hong Kong.

Pada pertengahan tahun, dua hotel di Kota Ho Chi Minh, termasuk Ibis Saigon South bintang 3 dan Capri by Frasers bintang 4, keduanya terletak di Distrik 7, juga berhasil berganti pemilik.

Bagian yang telah selesai dari proyek Hoiana South Resort. Foto: Ricons

JLL menilai bahwa meskipun pasar properti sedang lesu, Vietnam tetap menarik perhatian bisnis dan dana investasi asing. "Kesepakatan merger dan akuisisi (M&A) besar baru-baru ini sebagian mencerminkan kepercayaan investor terhadap perekonomian Vietnam secara umum dan pasar properti secara khusus," ujar unit tersebut.

Pada akhir Agustus, JLL mengutip statistik dari Real Capital Analytics - sebuah organisasi yang mengkhususkan diri dalam analisis data untuk investasi dan transaksi real estat secara global - yang menunjukkan bahwa total nilai transaksi M&A yang diumumkan secara resmi pada tahun 2022 di Vietnam adalah sekitar 1,5 miliar dolar AS - level tertinggi sejak 2018. Dalam 6 bulan pertama tahun 2023, nilai transaksi ini mencapai lebih dari 500 juta dolar AS, meningkat lebih dari 40% dibandingkan periode yang sama sebelum pandemi pada tahun 2019.

Gelombang merger dan akuisisi (M&A) real estat domestik terus diramalkan oleh beberapa pakar dan organisasi akan semakin menguat mulai akhir tahun ini, mengingat banyak bisnis real estat masih harus menjual aset dan proyek untuk melunasi utang. Bapak Tran Van Binh, Wakil Presiden Asosiasi Realtors Vietnam (VARS), mengatakan bahwa beliau melihat pasar M&A untuk proyek-proyek yang lebih ramai sejak Agustus.

Menurut laporan VARS, investor yang berpartisipasi dalam M&A sebagian besar berasal dari negara-negara seperti Korea, Jepang, Singapura, Hong Kong, Malaysia, dan Thailand. Hanya sedikit perusahaan Vietnam yang memiliki potensi cukup untuk berpartisipasi dalam permainan ini. Minat investor tetap terjaga sepanjang paruh pertama tahun ini dan secara bertahap meningkat menjelang akhir tahun. Namun, pada akhir kuartal kedua, banyak kesepakatan M&A masih dalam tahap awal (pencarian dan survei), belum mencapai tahap negosiasi dan penutupan.

Bapak Phan Xuan Can, Ketua Dewan Direksi Sohovietnam—perusahaan dengan pengalaman lebih dari sepuluh tahun di bidang konsultasi proyek M&A—mengatakan bahwa waktu transaksi dengan investor asing biasanya berkisar antara 6 bulan hingga 1 tahun. "Sangat sedikit transaksi M&A yang dapat diselesaikan dalam 3 bulan karena proses survei, penilaian, dan keputusan investasi perusahaan asing sangat ketat," ujar Bapak Can.

Menurut pakar tersebut, dengan kapasitas finansial yang kuat, investor asing masih sangat berminat terhadap proyek properti dalam negeri, sebab banyak unit meyakini pasar Vietnam masih berpotensi untuk berkembang, setelah banyak negara 10-15 tahun, permintaan perumahan masyarakat masih sangat besar.

Perusahaan asing saat ini memprioritaskan merger dan akuisisi (M&A) di pasar Hanoi dan Kota Ho Chi Minh. Selanjutnya, provinsi dan kota tetangga kedua kota besar tersebut, seperti Bac Ninh, Bac Giang, Hung Yen, dan Hai Duong, berada di utara. Di selatan, terdapat Binh Duong, Dong Nai, dan Long An karena dekat dengan bandara dan memiliki banyak kawasan industri. Selain itu, menurut Bapak Can, investor asing juga mencari proyek di pusat-pusat ekonomi seperti Hai Phong, Quang Ninh, atau pusat-pusat wisata seperti Da Nang, Hoi An, Phu Quoc, dan Nha Trang.

Namun, Bapak Can mengatakan bahwa investor asing seringkali ingin membeli proyek yang sudah memiliki dokumen hukum atau memiliki kemampuan untuk menyelesaikannya secara tuntas. Di saat yang sama, mereka juga tertarik dengan izin lokasi. Oleh karena itu, perusahaan asing seringkali mengharuskan penjual untuk melengkapi semua dokumen hukum dan menyerahkan lokasi yang telah bersih.

Oleh karena itu, Ketua Sohovietnam yakin bahwa investor properti mungkin tidak perlu membayar harga yang lebih tinggi dan masih dapat bernegosiasi sesuai harga pasar karena jumlah proyek yang memiliki dokumen legalitas yang tersedia sangat sedikit. Saat ini, proyek-proyek yang perlu dijual dan mencari lebih banyak bisnis untuk diajak bekerja sama di pasar sebagian besar berada di sektor pariwisata dan resor.

Meramalkan kondisi pasar properti di akhir tahun, banyak pakar meyakini pasar properti akan lebih positif dengan suku bunga yang lebih rendah, sentimen investor yang lebih baik, dan likuiditas pasar yang mulai membaik, serupa dengan situasi di akhir tahun 2013. Hal ini pula yang menjadi dasar prediksi bahwa aktivitas merger dan akuisisi properti akan lebih bergairah tahun depan, baik dari segi kuantitas maupun nilai transaksi yang meningkat.

Demikian pula, JLL juga memperkirakan akan mencatat lebih banyak transaksi yang sukses di masa mendatang mengingat banyaknya investor Vietnam yang masih menghadapi kesulitan keuangan. Unit ini meyakini bahwa pada periode 2014-2018, sebagian besar aset berkualitas tinggi berada di tangan investor Vietnam berkat kemampuan mereka dalam mengembangkan dana investasi, melaksanakan proyek, dan menjual dengan baik. Namun, dengan perubahan yang kuat di pasar saat ini, JLL menyatakan bahwa perusahaan domestik terpaksa merestrukturisasi produk dan portofolio investasi mereka. Oleh karena itu, investor Vietnam juga lebih terbuka terhadap peluang kerja sama dengan perusahaan asing. Di saat yang sama, investor asing juga memiliki lebih banyak pilihan potensial di Vietnam.

Vnexpress.net