Bom utang Evergrande resmi runtuh

Pada tanggal 29 Januari, pengadilan di Hong Kong memutuskan bahwa raksasa real estat China, China Evergrande, harus melikuidasi asetnya untuk menyelesaikan utangnya sebesar $300 miliar karena tidak dapat menemukan rencana restrukturisasi yang wajar.

Keputusan itu diambil setelah persidangan ditunda selama berbulan-bulan, diperpanjang tujuh kali selama satu setengah tahun terakhir.

Aset Evergrande diperkirakan mencapai 240 miliar dolar AS, tetapi utangnya lebih dari 300 miliar dolar AS. Perusahaan ini juga merupakan perusahaan dengan beban utang terberat di dunia .

Evergrande telah gagal bayar di pasar keuangan internasional sejak akhir 2021. Selama dua tahun terakhir, grup tersebut telah berusaha meyakinkan para kreditor untuk menyetujui rencana restrukturisasinya, tetapi mereka menemui kesulitan ketika para pemimpin dan cabang utama mereka di Tiongkok diselidiki.

Dengan keputusan ini, pemegang saham Evergrande bisa kehilangan segalanya. Aset orang terkaya di Tiongkok, Xu Jiayin, pendiri China Evergrande Group, bisa jadi nihil.

Sebelumnya, menurut data Bloomberg Billionaires Index, kekayaan bersih Hui Ka Yan telah turun di bawah $1 miliar sejak Oktober 2023. Taipan properti yang berinvestasi di mobil, sepak bola, dan ditinggalkan istrinya itu akan pulang dengan tangan hampa.

Bapak Hui Ka-yin pernah menjadi orang terkaya kedua di Asia dengan kekayaan sebesar 42 miliar dolar AS. Sebelum Evergrande ditetapkan untuk dibubarkan, Bapak An kehilangan 99% asetnya. Sejak diperdagangkan kembali di Bursa Efek Hong Kong (HSE) pada akhir Agustus 2023, harga sahamnya telah turun 90% menjadi 0,02 dolar AS/saham.

evergrande huagiaan.gif
Tuan Hui Ka-yin pernah menjadi orang terkaya kedua di Asia dengan kekayaan 42 miliar USD.

Keputusan untuk membubarkan dan melikuidasi aset Evergrande dapat berdampak lebih serius pada pasar saham dan real estat China.

Saat ini, harga real estat China berada pada titik terendah dalam sembilan tahun, sementara pasar saham juga berada pada titik terendah dalam lima tahun.

Banyak pakar khawatir keruntuhan Evergrande dapat menghancurkan impian banyak orang Tiongkok untuk menjadi kaya, sehingga memengaruhi investasi dan kepercayaan konsumen. Hal ini akan semakin memperburuk perekonomian Tiongkok. Secara historis, Jepang membutuhkan satu dekade untuk memulihkan perekonomiannya setelah guncangan besar semacam itu. Di Tiongkok, pemulihan bisa lebih cepat berkat upaya politik , tetapi juga bisa berlarut-larut.

Keputusan membiarkan Evergrande kolaps juga menunjukkan orientasi Beijing yang menerima kematian korporasi "zombie" yang tidak sanggup lagi menanggung beban.

Di Reuters , Andrew Collier, Direktur Orient Capital Research, mengatakan bahwa kebangkrutan Evergrande merupakan sinyal bahwa Tiongkok bersedia berjuang sekuat tenaga untuk mengakhiri gelembung properti. Hal ini mungkin berdampak positif bagi perekonomian dalam jangka panjang, tetapi akan menimbulkan kesulitan dalam jangka pendek.

Saat ini, saham Evergrande dihentikan perdagangannya. Proses likuidasi aset Evergrande dinilai rumit.

'Jatuh dari kuda' karena ambisi mobil dan gairah sepak bola

Evergrande didirikan pada tahun 1996 oleh miliarder Xu Jiayin, dan merupakan salah satu perusahaan real estat terbesar di Tiongkok, dengan angka yang mengejutkan investor karena tingkat pertumbuhannya yang pesat: 1.300 proyek di 280 kota, 200.000 pekerja dan secara tidak langsung mempertahankan 3,8 juta pekerjaan setiap tahun.

Tak hanya berkembang pesat di sektor properti, Evergrande juga merambah ke bidang lain seperti kendaraan listrik, pariwisata, olahraga, taman hiburan, hingga makanan dan minuman. Pada tahun 2020, Evergrande membeli tim sepak bola dan membangun sekolah sepak bola terbesar di dunia dengan biaya 185 juta dolar AS. Ia juga berencana membangun stadion sepak bola terbesar di dunia dengan total investasi 1,7 miliar dolar AS dan kapasitas 100.000 penonton.

Dengan prestise bak raksasa, Evergrande meraup puluhan miliar dolar ketika mengumumkan terjun ke sektor kendaraan listrik meskipun tidak memiliki pengalaman di bidang teknologi otomotif. Evergrande mengumumkan bahwa Evergrande NEV akan melampaui perusahaan kendaraan listrik nomor 1 dunia, Tesla, meskipun pendapatannya masih nol. Perusahaan kendaraan listrik ini pernah mencapai valuasi hingga 120 miliar dolar AS, dua kali lipat dari perusahaan induknya, lebih tinggi daripada produsen mobil besar tradisional seperti Ford dan General Motors.

Selama bertahun-tahun, Evergrande telah menyebarkan investasinya dan menjauh dari bisnis intinya.

Pada puncaknya di tahun 2017, Hui Ka-yin memiliki kekayaan bersih sebesar $42 miliar, menjadikannya bukan hanya orang terkaya di Tiongkok, tetapi juga orang terkaya kedua di Asia. Hui menjadi kaya berkat pertumbuhan pesat pasar properti Tiongkok selama satu dekade.

Namun, krisis di pasar properti dalam beberapa tahun terakhir telah menyebabkan Evergrande terus-menerus menghadapi masalah, menjadikannya perusahaan properti dengan utang terbesar di dunia dan berada di ambang kehancuran. CEO dan CFO baru Evergrande ditangkap pada September 2023, sementara perusahaan terus-menerus mengumumkan bahwa mereka tidak dapat membayar obligasi yang jatuh tempo.

Evergrande mengalami krisis sejak pertengahan 2021 seperti banyak bisnis real estat lainnya di negara ini.

Kebijakan pemerintah Beijing yang memperketat aktivitas peminjaman untuk memastikan keamanan sistem perbankan dan menghindari gelembung properti telah menyebabkan kesulitan bagi bisnis properti. Itulah kebijakan "tiga garis merah" pemerintah Tiongkok.

Evergrande dikenal sebagai grup yang menggunakan leverage keuangan yang sangat besar untuk mengembangkan proyek dan menjalankan bisnis di berbagai bidang. Total utang grup ini sekitar 340 miliar dolar AS, setara dengan 2% PDB Tiongkok.

Pemerintah Beijing telah mempertahankan kebijakan kemakmuran bersama, mengendalikan kenaikan harga properti untuk menciptakan perumahan yang lebih murah bagi rakyat. Namun, kebijakan ini juga menciptakan krisis yang jarang terjadi di negara dengan ekonomi terbesar kedua di dunia ini.

Para kreditor telah menyerahkan dokumen-dokumen terkait dan akan mengambil alih dua vila di 'jalan orang kaya' Hong Kong milik miliarder Hui Ka-yin, Ketua Evergrande Real Estate Group, dalam beberapa hari ke depan.