Kredit perbankan dan masalah keseimbangan risiko dan pertumbuhan

Vietnam merupakan salah satu negara dengan rasio kredit/PDB tertinggi di dunia .

Menghapus "ruang" kredit: Diperlukan tetapi harus hati-hati

Pada Konferensi Pemerintah baru-baru ini dengan daerah-daerah mengenai pengembangan sosial -ekonomi, Perdana Menteri Pham Minh Chinh meminta Bank Negara untuk segera menghapus alat-alat administratif dalam mengelola pertumbuhan kredit, dan sebagai gantinya mengikuti prinsip-prinsip pasar.

Mekanisme kuota kredit (ruang kredit) telah diterapkan oleh Bank Negara sejak tahun 2012, sebagai alat lembaga ini untuk mengendalikan kualitas pinjaman serta melayani tujuan ekonomi makro lainnya seperti suku bunga, jumlah uang beredar, dan inflasi.

Menurut Bank Negara, pada kenyataannya, pengelolaan kredit berdasarkan batas pertumbuhan telah berkontribusi signifikan dalam mendorong pertumbuhan ekonomi berkelanjutan, mengendalikan inflasi, dan menstabilkan sistem perbankan. Selama ini, Bank Negara juga telah secara bertahap menyesuaikan dan meningkatkan metode pengelolaan kredit agar mendekati standar pasar. Pada awal tahun ini, batas ini hanya berlaku untuk bank umum, sementara cabang bank asing dan lembaga non-kredit "dihilangkan".

Profesor Madya, Dr. Nguyen Thi Mui - Anggota Dewan Penasihat Kebijakan Moneter Nasional, mengatakan bahwa menghapus batas kredit merupakan langkah yang diperlukan untuk 'menaikkan nilai pasar', tetapi peta jalan ini perlu dilaksanakan dengan sangat hati-hati, dengan penilaian penuh dan alat pemantauan yang menyertainya.

Karena ketika ruang tersebut dihilangkan, bank-bank komersial akan memiliki otonomi penuh dalam rencana pertumbuhan kredit mereka, sesuai dengan strategi bisnis mereka sendiri. Pada saat yang sama, pasar kredit akan beroperasi sesuai hukum penawaran dan permintaan. Pelajaran dari krisis ekonomi lebih dari satu dekade lalu masih relevan. Setelah 13 tahun, situasinya telah banyak berubah, tetapi gema dari periode sebelumnya masih menghalangi beberapa bank komersial untuk memenuhi standar tata kelola internasional.

Oleh karena itu, pakar ini berpendapat bahwa dalam peta jalan untuk menghilangkan "ruang", jika tingkat pertumbuhan kredit tertentu masih diterapkan, prioritas harus diberikan kepada bank dengan rasio keamanan yang tinggi, tata kelola yang baik, kepatuhan yang ketat terhadap peraturan, dan operasi yang efektif.

Berbagi dengan Surat Kabar Investasi Elektronik - baodautu.vn - baru-baru ini, Prof. Dr. Tran Ngoc Tho, Universitas Ekonomi Kota Ho Chi Minh, mengemukakan pendapatnya bahwa alih-alih sepenuhnya menghilangkan ruang atau terus memperketat, kita dapat mengajukan pertanyaan: Bagaimana mengelola kredit dengan cara yang berorientasi pasar, tetapi tetap mempertahankan disiplin keuangan dan tujuan kebijakan publik?

Dari pengalaman internasional, pakar ini yakin bahwa ada kemungkinan untuk menguraikan serangkaian mekanisme transmisi bersyarat, dengan tiga pilar, meliputi: ruang bersyarat, indeks deviasi aliran modal dari target kebijakan, dan sistem kredit 'berwarna'.

"Jika ruang itu dihilangkan tanpa komitmen transparansi, siapa yang akan memantau transparansi itu dan apakah pasar akan kesulitan mengenali perubahannya, sementara ekspektasi telah menjadi mati rasa karena kebiasaan lama," Profesor Tran Ngoc Tho mengangkat isu tersebut.

Tindakan penyeimbangan untuk pertumbuhan

Dalam konferensi pers untuk mengumumkan kinerja perbankan pada paruh pertama tahun 2025, Wakil Gubernur Pham Thanh Ha juga menyampaikan bahwa per 30 Juni, kredit di seluruh perekonomian telah mencapai lebih dari VND17,2 kuadriliun, naik 9,9% dibandingkan akhir tahun lalu. Menurut Direktur Departemen Kebijakan Moneter Pham Chi Quang, peningkatan ini merupakan yang tertinggi sejak tahun 2022 dan 2,5 kali lebih tinggi dibandingkan pertumbuhan kredit pada paruh pertama tahun 2024.

Kredit terus menjadi pilar utama aliran modal bagi perekonomian, tetapi pada saat yang sama meninggalkan masalah bagi manajemen.

Pada sesi tanya jawab Majelis Nasional pertengahan Juni, Gubernur Nguyen Thi Hong memperingatkan tentang rasio kredit terhadap PDB yang mencapai 134%—rekor tertinggi, dan juga menunjukkan bahwa kredit perbankan saat ini "membebani" sebagian besar struktur modal perekonomian. Mulai dari investasi produksi dan konsumsi hingga proyek infrastruktur besar, modal jangka menengah dan panjang mengalir ke jalur kredit perbankan. Di negara-negara maju, bank hanya memainkan peran kunci dalam menyediakan modal jangka pendek bagi perekonomian. Dengan tingginya permintaan modal jangka menengah dan panjang, dunia usaha harus memobilisasi modal melalui pasar modal.

Kotak: Bapak Phan Linh - CEO Perusahaan Saham Gabungan TechProfit:

Penghapusan ruang kredit merupakan tren yang tepat, tetapi harus disertai tata kelola dan pengawasan yang kuat. Jika tidak, risiko kembalinya periode kredit panas sangat mungkin terjadi. Jika ruang kredit dihapuskan tanpa instrumen kontrol alternatif, bank akan bersaing untuk memberikan pinjaman demi memaksimalkan keuntungan, dan modal akan mudah mengalir ke sektor berisiko seperti properti dan sekuritas. Pada saat itu, tekanan inflasi dan nilai tukar dapat kembali, dan gelembung aset akan mudah terbentuk. Hal ini sangat mengkhawatirkan mengingat banyak bank masih belum sepenuhnya memenuhi standar tata kelola internasional seperti Basel II dan Basel III.

Rekor rasio kredit/PDB yang tinggi di negara kita bukan sekadar angka teknis, melainkan pertanda model pertumbuhan yang lebih mengandalkan suntikan modal daripada peningkatan efisiensi. Dalam beberapa tahun terakhir, untuk mencapai sekitar 1 poin persentase pertumbuhan ekonomi (PDB), dibutuhkan rata-rata pertumbuhan kredit lebih dari 2 poin persentase. Misalnya, pada tahun 2023, pertumbuhan PDB hampir mencapai 7%, dengan pertumbuhan kredit sebesar 14,55%. Pada tahun 2024, pertumbuhan PDB mencapai 7,09%, dengan pertumbuhan kredit sebesar 15,08%.

Kepala industri perbankan juga menunjukkan bahwa indeks ICOR Vietnam - yang mencerminkan efisiensi penggunaan modal - masih lebih tinggi daripada banyak negara lain, menunjukkan bahwa meskipun banyak investasi, efisiensinya tidak sepadan.

Menurut Direktur Departemen Kebijakan Moneter Pham Chi Quang, solusi untuk mengelola pertumbuhan kredit secara keseluruhan saat ini perlu harmonis dan sesuai dengan karakteristik ekonomi Vietnam, guna meningkatkan otonomi lembaga kredit tetapi juga memastikan keamanan sistem, keamanan ekonomi, dan pengendalian inflasi.

Pelajaran dari periode 2008-2010 nyatanya masih relevan. Ketika ekonomi menghadapi krisis keuangan global, Vietnam menerapkan banyak paket pelonggaran kredit untuk mempertahankan momentum pertumbuhan. Namun, hasilnya adalah siklus inflasi, ketidakstabilan nilai tukar, gelembung aset, dan utang macet yang berlangsung selama bertahun-tahun setelahnya.

Komentar (0)