Penerbitan obligasi bank kembali melonjak.

04/09/2023 14:34 Nhat Linh Cetak artikel

ANTD.VN - Seiring dengan langkah pembelian kembali obligasi sebelum jatuh tempo, banyak bank juga meningkatkan penerbitan obligasi baru dalam beberapa bulan terakhir.

Menurut statistik, pada Agustus 2023, terdapat 20 penerbitan obligasi korporasi dengan total nilai lebih dari 22.000 miliar VND, peningkatan tajam dibandingkan Juli (naik lebih dari 70%). Lonjakan penerbitan obligasi terutama disebabkan oleh bank-bank yang kembali agresif menerbitkan obligasi.

Secara spesifik, selama bulan tersebut, terdapat 10 penerbitan obligasi oleh bank dengan nilai lebih dari 12.000 miliar VND, yang mewakili 56%. Di antaranya,ACB Bank menerbitkan 3 obligasi dengan total 6.500 miliar VND, MSB menerbitkan 1.000 miliar VND, OCB 2.000 miliar VND, BacABank 800 miliar VND, BIDV 700 miliar VND…

Selain itu, Dewan Direksi HDBank juga telah menyetujui rencana penerbitan obligasi tanpa jaminan dan tidak dapat dikonversi hingga VND 5.000 miliar kepada publik, dengan jangka waktu jatuh tempo 7 tahun. Obligasi ini diterbitkan untuk menambah modal Tier 2, meningkatkan rasio kecukupan modal, dan memenuhi kebutuhan pinjaman nasabah.

Ngân hàng đẩy mạnh phát hành trái phiếu trong vài tháng trở lại đây ảnh 1

Bank tersebut telah meningkatkan penerbitan obligasinya dalam beberapa bulan terakhir.

Dengan demikian, dapat dilihat bahwa bank-bank telah secara aktif meningkatkan penerbitan obligasi dalam dua bulan terakhir setelah periode stagnasi yang hampir total sepanjang paruh pertama tahun ini.

Lonjakan permintaan obligasi bank yang kembali terjadi mungkin disebabkan oleh penghapusan hambatan terkait audit. Sebelumnya, pada paruh pertama tahun ini, banyak firma audit menolak untuk mensertifikasi penggunaan obligasi bank, menyebabkan kebuntuan dalam penerbitan baru.

Secara spesifik, menurut Keputusan 65/2022/ND-CP, semua obligasi yang diterbitkan swasta wajib secara berkala mengungkapkan informasi setiap enam bulan dan setiap tahun mengenai penggunaan modal obligasi yang beredar, yang diaudit oleh lembaga audit yang berkualifikasi.

Namun, menurut pihak bank, pada kenyataannya, uang yang mereka peroleh dari obligasi digabungkan dengan sumber lain (simpanan ritel, sertifikat deposito, dll.), sehingga menyulitkan auditor untuk menentukan investasi spesifik apa yang digunakan untuk dana penerbitan obligasi tersebut.

Namun, kesulitan ini sekarang telah teratasi, dengan beberapa bank yang laporan pemanfaatan modalnya telah diverifikasi oleh firma audit.

Sebaliknya, beberapa bank juga meningkatkan pembelian kembali obligasi lebih awal untuk merestrukturisasi modal mereka. Pada bulan Agustus saja, enam bank melakukan 10 pembelian kembali obligasi lebih awal dengan total lebih dari 6.600 miliar VND, menurut pengumuman HNX (per 30 Agustus).

Tren pembelian kembali obligasi oleh bank sebelum jatuh tempo telah berlangsung selama beberapa bulan. Sejak awal tahun, bank-bank telah membeli kembali obligasi senilai lebih dari 80 triliun VND sebelum jatuh tempo.

Bank-bank bergegas membeli kembali obligasi sebelum jatuh tempo karena mereka memiliki kelebihan likuiditas akibat ketidakmampuan mereka untuk meningkatkan pertumbuhan kredit. Sementara itu, obligasi yang diterbitkan sebelumnya biasanya memiliki suku bunga tinggi; oleh karena itu, membeli kembali obligasi ini lebih awal juga merupakan cara bagi bank untuk merestrukturisasi jatuh tempo dan suku bunga obligasi, mengurangi kelebihan modal, meningkatkan efisiensi modal, dan meningkatkan rasio kecukupan modal (CAR).

Tidak dapat dikesampingkan bahwa bank-bank melakukan pembelian kembali obligasi dengan jatuh tempo kurang dari 5 tahun untuk menciptakan ruang bagi penerbitan obligasi baru dengan jatuh tempo lebih dari 5 tahun (yang memenuhi syarat untuk modal Tier 2). Hal ini juga masuk akal mengingat bahwa mulai 1 Oktober 2023, rasio modal jangka pendek terhadap pinjaman jangka menengah dan panjang akan dikurangi dari 34% menjadi 30%.

Komentar (0)