米国株：今週見逃せない情報

米国株式市場は、大手テクノロジー企業の予想を上回る利益と、米連邦準備制度理事会（FRB）が引き続き金利を引き下げる可能性への信頼が回復したことから、S&P500、ナスダック、ダ​​ウ・ジョーンズの株価指数が週末の最終取引ですべて上昇し、10月を好調に終えた。

今週見逃せない情報

アマゾン（AMZN）は好決算を発表したことを受け、10%以上急騰し、マイクロソフト（MSFT）とメタ（META）の下落を相殺した。トレーダーは先週の政策会合を受けて、12月のFRB利下げ確率を60%と織り込んでいる。

主要株価指数は、トランプ大統領と習近平国家主席の会談や長期にわたる連邦政府閉鎖を受けて米中貿易関係をめぐる不確実性が続いているにもかかわらず、11月に向けて投資家の慎重な楽観主義を反映して、大幅な上昇で月末を終えた。

今週、市場は製造業、サービス業、労働力に関する一連の重要なマクロ経済指標の発表を受けるほか、テクノロジー、小売業、ヘルスケア企業からの集中的な業績発表シーズンを迎える。これらの指標はすべて、FRBの最新の利下げ後の米国経済成長の回復力を示すものとなるだろう。

生産活動とサービス活動の評価

投資家は今週、月曜日に発表される製造業PMIとISM製造業指数を皮切りに、水曜日にはADP雇用統計、ISM非製造業PMI、サービス業PMIなど一連のサービス関連データが発表され、米国の経済活動の包括的な状況を把握することになる。

米国時間午前10時45分と午前11時に発表される製造業指数は、貿易摩擦と高金利の影響を受けている財セクターの鉱工業生産、新規受注、雇用状況を示すものとなる。ISMの「生産者物価指数」だけでも、企業セクターのインフレ圧力を測る重要な指標となる。

一方、米国GDPの最大の割合を占めるサービス業PMIは、 ヘルスケア、金融、テクノロジー、専門サービスといった主要セクターの健全性を評価する上で役立つだろう。好調な結果が出れば、FRBの金融緩和継続の緊急性は低下する可能性がある一方、弱いデータは12月のハト派政策への期待を強めるだろう。

半導体分野における競争

半導体業界は、火曜日にアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）、水曜日にクアルコム（QCOM）、アーム・ホールディングス（ARM）からの報告で注目されるだろう。

これらの結果は、まだ冷めやらない中国との貿易摩擦の状況下で、AIチップ、データインフラ投資、競争力の必要性を明らかにするだろう。

AMD は、データセンター チップのパフォーマンス、AI アクセラレータ、Nvidia との競争力で注目されるでしょう。

クアルコムは、スマートフォン用チップ、電気自動車、そしてモバイル以外の分野への多角化戦略の見通しを示す予定。

Arm は、半導体業界全体を支えるモバイルおよびデータセンター チップ アーキテクチャのライセンスに関する情報を提供します。

これら 3 つの事業はいずれも中国市場で収益リスクに直面しており、見通しガイダンスが特に重要になります。

成長株とテクノロジー経済

高成長のテクノロジー企業は、「AIは本当に持続可能な利益をもたらすことができるのか？」という大きな疑問を抱き、投資家のリスク許容度を試すことになるだろう。

Palantir (PLTR) は月曜日に収益を発表し、政府と企業における AI 導入のペースを示す期待を示した。

Datadog (DDOG) は木曜日に結果を発表し、クラウド インフラストラクチャ監視の必要性についての洞察を提供しました。

Uber (UBER)、Shopify (SHOP)、Arista Networks (ANET) は火曜日に、技術輸送、電子商取引、クラウド ネットワーキング分野の健全性を反映したレポートを発表しました。

Robinhood（HOOD）とAppLovin（APP）は水曜日、個人取引とモバイル広告に関するデータを提供すると発表した。

これらの結果は、テクノロジーグループがその評価に見合った高い成長率を維持できるかどうか、あるいは成長を減速させる圧力にさらされているかどうかを判断するのに役立つだろう。

消費者支出と医療セクター

水曜日のマクドナルド（MCD）と木曜日のAirbnb（ABNB）からの報告は、米国の消費者支出パターンについて対照的な見解を示すだろう。

マクドナルドは、特に中間所得層からの圧力がかかっている状況において、国際市場において価値を追求する行動、顧客動向、業績を示しています。

Airbnbは旅行需要、価格決定力、国内外の予約を反映します。

さらに、ファイザー（PFE）とアムジェン（AMGN）は火曜日に業績を発表し、医療費、医薬品の価格、新しい医薬品研究の進捗状況について報告する一方、フォーティネット（FTNT）は水曜日に企業のサイバーセキュリティ支出に関する見解を追加する予定だ。

労働市場とインフレからのシグナル

来週金曜日に発表される公式雇用統計を前に、火曜日のJOLTS（求人件数）報告と水曜日のADP雇用統計が米国の労働情勢を評価する上で重要となるだろう。

JOLTS は、業界別の採用ニーズ、離職率（従業員の信頼度を測る指標）、採用計画を表示します。

ADP は民間部門の雇用を早期に把握するのに役立ちますが、ISM 指数の雇用構成要素は傾向を確認するのに役立ちます。

特に、ISM製造業・サービス業レポートの価格データは、FRBが企業レベルのインフレ圧力を評価する上で重要となり、12月の政策決定に影響を与えることになる。

今週発表される労働統計とインフレ統計の組み合わせは、米経済がFRBが望む「ソフトランディング」に近づいているのか、それとも年内にさらなる刺激策が必要なのかを判断するのに役立つだろう。

出典: https://thoibaonganhang.vn/chung-khoan-my-nhung-thong-tin-khong-the-bo-lo-trong-tuan-nay-172943.html