ゴールドラッシュ：デジタル時代に歴史は繰り返されるのか？

19世紀のゴールドラッシュ - 世界を変えた章

1848年、ジェームズ・W・マーシャルがサッターズ・ミル（米国カリフォルニア州）で偶然金を発見したとき、世界的な熱狂が爆発するとは誰も予想していませんでした。そのニュースはすぐに広まった。何千人もの人々が、自分たちの生活を変えたいと願って、世界中からアメリカ西部に集まりました。

その後すぐに、オーストラリア、南アフリカ、カナダでもゴールドラッシュが勃発し、史上最大規模の経済移動が起こりました。新しい町がキノコのように出現し、鉄道などの交通システムが急速に発達し、銀行や貿易ネットワークの出現により世界金融が形になり始めました。

しかし、すべてが金というわけではありません。この急ぎは悲劇ももたらした。先住民は追い出され、自然環境は破壊され、金鉱を探し求めた人々の大半は何も手に入らずに帰り、人生を変えることができたのは幸運な少数の人々だけだった。

175年以上経った2025年、金は再び世界的な注目を集めます。金価格は前例のない高値を記録しており、投資家や一般の人々の間で高まる不確実性を反映している。

金価格は年初は1オンスあたり2,624.50ドルだったが、今年最初の4か月間で1オンスあたり3,296.40ドルまで急騰し、26%近くの上昇となった。ある時点では、価格は1オンスあたり3,500ドルを超えました。

世界最大の金ETFであるSPDRゴールド・トラスト（GLD）も、安全資産への買い急ぎを反映して、年初来で28％以上、今年に入ってから46％以上上昇している。

楽観的な専門家の中には、金価格が年末までに1オンス当たり3,700〜3,810ドルに達する可能性があると予測する人もいるが、より慎重な専門家は急激な調整の可能性を警告している。

今年の金価格は継続的に最高値を更新し、時には1オンスあたり3,500ドルの水準を超えた。（写真：ゲッティ）

現在のゴールドラッシュの原動力は何でしょうか?金価格の上昇に密接に関係する 5 つの主な要因があります。まず、貿易摩擦、領土紛争、大国間の対立により、安全資産としての金の需要が高まります。次に、多くの国が財政的に自立するために米ドル準備金を減らし、金の購入を増やすなか、特にアジアでは中央銀行が積極的に金を購入しています。

さらに、インフレ懸念と米ドル安も金価格を押し上げる要因となっている。投資家はお金の価値が下がることを恐れ、資産を金に移し、同時にFRBが金利を引き下げて金価格をさらに押し上げると予想している。 4番目の理由は、テクノロジー株の急落により金が理想的な「安全資産」となったことで株式市場が不安定になったことです。

最後の理由は、機関投資家と個人投資家からの巨額の資金流入です。大規模投資家も小規模投資家も、現物の金から関連金融商品まで、さまざまなチャネルを通じて金に資金を注ぎ込んでいます。

「デジタル時代の熱狂」：金投資の現状は？

過去のゴールドラッシュといえば、荒野での激しい採掘を伴っていましたが、2025 年のゴールドラッシュは、マウスをクリックするだけで実現するでしょう。

デジタルの世界では、有形の価値を重視する人々が好む選択肢である物理的な金の保有から、高い流動性を活用するための金ETFへの投資まで、これまで以上に便利に金にアクセスする方法が無数に生まれました。金鉱山会社の株式や金先物契約などの金融商品も、投資家が間接的に、より柔軟に市場にアクセスするのに役立ちます。金は退職金口座にも組み込まれ、長期的な資産保護戦略の一部になりつつあります。

この新しいゲームでは、体力はもはや決定的な要素ではありません。むしろ、戦略、テクノロジー、俊敏性が成功の鍵となります。

金価格が急騰しているため、専門家は投資家に盲目になりすぎないよう警告している。米連邦準備制度理事会（FRB）による利下げ期待や米ドル安による価格上昇の余地の拡大など、前向きなシグナルが金価格を支えている。地政学的不確実性がくすぶっており、金の安全資産としての役割がさらに強化されている。そして、特に新興市場における中央銀行による金購入の波は始まったばかりです。

しかし、注意すべき点もある。金は世界的に最も混雑した取引の1つになりつつあり、歴史を振り返ると「混雑」は急激な調整の前兆となることが多い。金融状況が安定すれば、安全資産への需要が減少し、金価格に大きな圧力がかかるだろう。特に、高値で購入するFOMO投資家の場合、悪いニュースに直面すると群衆心理が突然反転しやすくなります。

デジタルゴールドラッシュの犠牲者にならないために、専門家は投資家に対し、警戒を怠らず、よく考えられた戦略を立てるようアドバイスしている。多様化は黄金律です。すべての卵を一つのカゴに入れてはいけません。短期的な波を追いかけたり、チャンスを逃すことを恐れたりするのではなく、長期的な投資を優先してください。

適切な投資商品を選択することも重要です。高い流動性が求められる場合は、金 ETF が理想的な選択肢です。しかし、資産を長期的に保管したい場合、すぐに売却することは難しいものの、現物の金は依然として信頼できる手段です。さらに、金融政策や世界経済の動向を綿密に監視し、保管、取引、ポートフォリオ管理などの発生するコストを慎重に計算する必要があります。

投資家はお金の価値が下がることを恐れ、資産を金に移し、同時にFRBが金利を引き下げて金価格をさらに押し上げると予想している（写真：フィンボールド）。

将来の展望

金の将来についての予測は激しく議論されている。一方では、地政学的リスクと世界的なインフレが効果的に抑制されなければ、金価格は高騰し続けるだろうとみている。一方、現在の楽観論は行き過ぎであり、心理的ショックさえあれば金市場は大幅な調整を経験する可能性があると見ている。

今後注目すべき主な要因としては、米連邦準備制度理事会の金利政策の動き、米ドルの強さ、中国やインドなど主要中央銀行の金購入戦略、世界経済や地政学からの予期せぬショックなどが挙げられます。いずれにせよ、この「熱狂」の中で、金を資産の保護と増加のための実際のツールに変えたいと考える人々にとって、注意深さと長期的なビジョンが指針となるだろう。

今年のゴールドラッシュは価格だけの問題ではなく、今日の不安定な世界における根深い不安を反映している。 1849 年と同様に、混乱の時代には、人々は常に支援を求めています。金は価値の象徴として何千年もの歴史を持ち、これまでも、そしてこれからも、世界中の投資家の心の中で王座を占め続けるでしょう。

しかし、大きなチャンスには常にリスクが伴うことを忘れないでください。用心深く、警戒し、適切な戦略を持つことが、この明るい黄色の光に「埋もれ」ないための鍵となるでしょう。

出典: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/con-sot-vang-lich-su-co-lap-lai-trong-thoi-dai-so-20250427204819577.htm