連邦準備制度理事会は3月にさらに金利を引き上げる可能性が高い。
昨日、ジェローム・パウエルFRB議長は、今月の会合で引き続き利上げを実施する可能性を依然として残していると述べた。パウエル議長は、2023年2月の雇用統計とインフレ率が、3月のFRBの金利決定に影響を与えると述べた。
3月7日の公聴会でパウエル議長が、FRBは当初予想していた25ベーシスポイントではなく、50ベーシスポイントの利上げを検討していると述べたことで、多くの専門家は状況をさらに深刻化させているとみています。この動きは、2023年の残りの期間の投資家心理に影響を与えるでしょう。
2月の統計で雇用とインフレに関する兆候が改善しない場合、FRBは依然として金利を引き上げる可能性が高い（写真TL）
しかし、FRB議長は投資家を安心させるため、「FRBはこの件に関してまだ決定を下していないことを強調しなければならないが、もし全てのデータが金利をさらに引き上げる必要があることを示しているのであれば、我々はそうする用意がある」と述べた。
2023年2月の会合では、FRB当局者は、2022年半ばの4回の会合で政策金利を75ベーシスポイント引き上げ、2022年12月に50ベーシスポイント引き上げた後、利上げペースを25ベーシスポイントに減速した。
インフレ対策におけるFRBの姿勢の変化
2月にFRBメンバーは、利上げペースを緩めることで、利上げが経済に与える影響を評価するのに役立つと述べた。それ以前の12月の会合では、ほとんどのFRBメンバーが政策金利を5～5.5％に引き上げ、同時にこの金利を2024年まで維持することで合意していた。
しかし、パウエル議長の3月8日の発言は、FRBのインフレ対策計画における重要な変更を示唆するものでもありました。インフレが引き続き悪化した場合、FRBは依然として政策金利の引き上げを余儀なくされるでしょう。したがって、2月の消費者物価指数（CPI）は、FRBが25ポイントか50ポイントの利上げを行うかを判断する基準となるでしょう。
「今後検討すべき重要なデータがまだいくつかある。2023年3月の会合についてはまだ何も決定していない」とパウエル氏は述べ、FRBが3月の会合で利上げを行う可能性を残した。
投資家の予想は完全に逆転し、FRBは2023年半ばまでに金利を5.5％に引き上げると予想している。
いくつかの経済指標は、雇用市場、消費者支出、そしてインフレがいずれも専門家の予想よりも力強いことを示しています。2022年第4四半期の修正値も、インフレの減速が予想よりも緩やかな兆候を示しています。
パウエル議長は、雇用、支出、製造業、インフレに関するデータが、以前の冷え込み傾向を部分的に反転させたと述べた。これらのデータは、インフレ圧力が前回の政策会合時の予想よりも強まっていることを示している。同時に、FRBが金融引き締めを過度に行ったことを示すデータはなかった。
この情報は、FRBが引き続き利上げを続ける可能性について、投資家の間で大きな懸念を引き起こしました。この動きは借入コストの上昇を招き、株式や不動産といった一部の資産の評価に影響を与えるだけでなく、世界の他の経済圏の基準金利もFRBに追随して引き上げを余儀なくされるでしょう。
前回の会合終了時点では、FRBは政策金利を4.9%まであと1回引き上げ、その後2022年末までに引き下げるとの予想が多かった。しかし、状況は一変し、今年3月にはCMEグループが、FRBが2023年半ばまでに政策金利を5.5%に引き上げ、年末までこの水準を維持すると予測した。
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