ゴールドマン・サックス：AIは依然として最大の投資機会の一つ

最近、Meta Platforms CEO のマーク・ザッカーバーグ氏、Amazon 取締役会長のジェフ・ベゾス氏、OpenAI CEO のサム・アルトマン氏など、大手テクノロジー企業のトップが「AI バブル」について警告を発している。AI バブルとは、株式市場の評価額、大規模な投機、市場の熱狂が、25 年前の株式市場の暴落につながったドットコムバブルを反映し始める状態を指す。

Metaは今後3年間でAIとAIインフラに1,000億ドル以上を投資する計画を発表しており、Appleは今後4年間でAIとデータセンター開発を含む5,000億ドル以上を米国に投資する計画です。一方、Amazonは今年、データセンターと関連インフラに約700億ドルを投資する予定です。ニューヨーク・タイムズが最近報じたように、2025年までに米国市場の成長の大部分は、少数のAI企業によって占められるでしょう。ウォール街の一部のトレーダーは、これらの企業の株価は既に過大評価されていると主張しています。

一方、ウォール街の別の層はAIに強気な姿勢を崩していません。ゴールドマン・サックスとその富裕層顧客は、AIを今世紀最大の投資機会の一つと捉えています。ゴールドマン・サックスのサンフランシスコに拠点を置くプライベート・ウェルス・マネジメント部門の地域責任者、ブリタニー・ボールズ・モーラー氏は、AIバブルは起こっていないと見ていますが、過大評価されている銘柄もあり、顧客はAIへの投資に慎重になるべきだと認めています。

しかし、AIブームはドットコムバブルとは異なり、実質的な資金によって推進されているという違いがあります。NVIDIAの株価は現在、予想利益の約33倍で評価されていますが、これはシスコが破綻前に200倍だった株価収益率（PER）のほんの一部に過ぎません。同社の株価は、2000年のピーク時と比べて依然として約10%低い水準で推移しています。マッキンゼーの最近の調査によると、企業におけるAIの活用は、世界の生産性を最大4.4兆ドル押し上げる可能性があるとされています。

ゴールドマン・サックスとその顧客は、AIがエネルギー利用、医療、そして個人の生産性に与える影響を注視しています。AIデータセンターの急速な増加は、米国における光熱費上昇の大きな要因となっています。長年にわたり比較的安定していた電気料金ですが、米国では急騰し、すでにインフレに直面している数百万人の消費者にとって経済的プレッシャーが高まっています。米国の電気料金は2021年以降36%上昇しており、年間平均上昇率は約7%で、2009年から2020年の12%上昇の3倍となっています。住宅用電気料金は今後も上昇が続くと予想されており、米国エネルギー情報局（EIA）は、2024年の1kWhあたり16セントから2026年には1kWhあたり17.7セントに上昇すると予測しています。

出典: https://vtv.vn/goldman-sachs-ai-van-la-mot-trong-nhung-co-hoi-dau-tu-lon-10025111217264256.htm