Home Credit はどのように事業を展開し、貸付資金はどこから調達するのでしょうか?

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昨日（3月28日）、ホーチミン市トゥドゥック市警察は専門部隊と連携し、ホーチミン市トゥドゥック市タオディエン区グエンダンジャイ20番地にあるホームクレジットベトナムカンパニーリミテッド（ホームクレジットベトナム）を検査しました。

調査によると、ホームクレジットは2008年にベトナム市場に参入した世界的な消費者金融グループであり、PDFグループが100％所有している。アニカ・ウィッチャート氏は現在、ホームクレジット・ベトナムのCEOを務めています（2020年より）。

Home Credit は、消費者向け金融商品を、消費財（バイク、家電製品、電子機器、家具など）の分割払いローン、現金ローン、クレジットカードの 3 つの主なカテゴリーで提供しています。

この金融会社は従業員約6,000人を擁し、1,200万人の顧客にサービスを提供してきた。

同時に、ホームクレジットは、ベトナム郵政の郵便局システム、Viettel店舗システム、全国の銀行と連携し、3,000以上のPayoo決済ポイント、4,000以上のMoMo決済ポイントを設置した。

継続的に絆を結ばせる

ベトナム市場において、Home Credit は FE Credit とともに分割払い消費者ローンの分野における大手企業の 1 つです。

ホームクレジットは、営業ライセンスに基づいて、組織から預金を受け入れる形で資本を動員します。同時に、法律の規定に従って国内外の信用機関、金融機関から資本を借り入れ、預金証書、信用手形、約束手形、債券を発行して組織の資金を動員します。

さらに、営業許可の情報によれば、同社は消費者ローンや分割払いローンを含む融資の形での信用提供や、クレジットカードの発行も行っている。

しかし、VPBank が主要株主である FE Credit のような国内親銀行の支援を受けていません。 MCreditはMBBankの子会社であり、HDSaisonはHDBankの子会社であり、F88など外国投資資本を必要とする取引を多数抱えているが、Home Creditは主に債券の発行によって資本を動員している。

金融 - 銀行 - Home Credit はどのようにビジネスを展開し、貸付資金はどこから調達するのでしょうか? — ホームクレジットは2022年の1か月足らずで総額1兆1000億ベトナムドンの債券を発行した。

その結果、ホームクレジットは、直近では2022年10月に、額面10億ドン、満期日が2024年3月15日の債券200本を含む、18ヶ月債2000億ドンの調達に成功しました。

金利、債券保有者、取引を手配した当事者に関する情報は明らかにされなかった。しかし、2023年3月初旬までに、SSI証券会社は、ホームクレジットベトナムの債券3ロットに対する最初の金利を受け取ることについて3回の発表を行いました。

同社は2022年8月31日に6,000億ベトナムドン相当の債券の発行を無事に完了した。ホームクレジットはこれに先立ち、9月13日にも額面10億ドンの債券300本を含む、18カ月物の債券3000億ドンの調達に成功している。

こうして、ホームクレジットは1か月足らずで総額1兆1000億ベトナムドンの債券を発行した。

収益と利益は引き続き減少

信用格付け会社フィッチ・レーティングスのホーム・クレジットの評価によれば、長期発行体デフォルト格付け（IDR）は「B+」、短期発行体デフォルト格付けは「B」となっている。

格付け機関によれば、ホーム・クレジットは2013年以降、レバレッジ比率が運用株式の4倍未満という健全な資本構成を維持している。しかし、同社はその後数年間、売掛金の増加率が株式の増加率を上回った。売掛金は2016年に67%増加し、2017年には52%増加しました。

フィッチ・レーティングスによれば、ホーム・クレジットの売掛金は、ポートフォリオ全体の2017年は2.1%、2016年は2.6%と低くはない。資産利益率（ROA）は、30.3%という高い純利益率に支えられ、2017年には11.0%（2016年の11.7%から上昇）と高かった。

しかし、その後この比率は徐々に減少し、2019年にはROAは6.1%と推定されました。フィッチ・レーティングスの推定数値によれば、2019年にホーム・クレジットの融資総額の55%は銀行融資で、45%は譲渡性預金で賄われていた。

2020年末現在、同社の総資産は22兆3,160億ドンで、そのうち自己資本は4兆6,390億ドンで、資本の21％を占めている。

2020年の収益はわずか6,380億ベトナムドンにとどまり、2017年と比較してわずか39％を占めるに過ぎませんでした。しかし、2021年末までにこの金融会社の総資産は10億米ドルを超えて26,571億ベトナムドンとなり、4年前と比較して約50％増加しました。しかし、この期間中の収益はほぼ横ばいで、約5兆ドンでした。

それに伴い、税引後利益も継続的に減少し、2021年には5,500億ドンとなり、2017年と比較してわずか3分の1にまで減少しました。

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