富裕層は依然として年間11%の金利を享受している
最近、ベトナム外国貿易合資商業銀行（ ベトコムバンク）は金利調整を継続しました。これに伴い、1ヶ月物および2ヶ月物の金利は年2.8%まで大幅に低下しました。12ヶ月物の金利は年5.1%という低水準を維持しました。
一方、12ヶ月および13ヶ月の市場金利は、一般的に年6%を下回っています。この水準を上回る金利を維持している銀行はごくわずかで、ナショナル・コマーシャル・ジョイント・ストック・バンク（NCB）（年6.4%）、コンストラクション・バンク（CB）（年6.3%）、ドンア・コマーシャル・ジョイント・ストック・バンク（DongA Bank）（年6.1%）、ベトア・コマーシャル・ジョイント・ストック・バンク（VietA Bank）（年6.1%）、バオ・ベト・コマーシャル・ジョイント・ストック・バンク（BaoVietBank）（年6.1%）、オーシャン・バンク（Ocean Bank）（年6.1%）などが挙げられます。
しかし現実には、市場にはもっと高いインセンティブがまだ存在しています。そして、それらのインセンティブは富裕層向けだけです。
ベトコムバンクは1ヶ月と2ヶ月の金利を「最低」の年2.8%まで引き下げましたが、市場では12ヶ月と13ヶ月の金利が依然として年11%となっています。しかも、このオファーは富裕層向けです。（写真はイメージです）
具体的には、2023年10月23日より、ベトナム商工商業銀行（PVComBank）は新たな金利体系を適用します。これにより、同行の最高金利は12ヶ月以上の期間に適用される年5.7%となります。ただし、これは一般顧客向けの政策であり、富裕層には適用されません。
PVComBankは上場スケジュールを継続的に変更していますが、最高金利は12ヶ月および13ヶ月の期間で年11%のまま維持されています。このポリシーの対象となるのは、2兆ドン以上の新規契約のみです。
ホーチミン市開発商業銀行（ HDバンク）は、預金金利が年9.6%と、預金金利が最も高い銀行ランキングで2位にランクされていました。現在、最高金利が年8.6%に急落したにもかかわらず、HDバンクは依然としてこの地位を維持しています。
具体的には、HDバンクでは、3,000億ドン以上の13ヶ月定期預金に適用される最高金利は年8.6%です。同額の12ヶ月定期預金の場合、実効金利は年8.2%です。
前述の通り、東亜銀行では最高金利は年6.1%（13ヶ月契約）です。12ヶ月契約の場合、お客様が受け取る金利は年5.85%に過ぎません。しかし、東亜銀行はマージンポリシーを維持しており、お客様が享受できる最高マージン（利ざや）は0.25%です。つまり、12ヶ月契約の最高金利も年6.1%となります。
しかし、東亜銀行で預金する富裕層はより高い優遇措置を受けることができる。
したがって、2,000億VND以上の預金を13か月以上の期間預け入れ、期間終了時に利息が付く場合、適用される利息率は、365日/年枠の場合は年8.00％、360日/年枠の場合は年7.89％となります。
金利は引き続き低下すると予想されます。
KB証券ベトナム（KBSV）の分析チームは、新たに発表したレポートの中で、預金金利は現在から年末まで安定し、銀行の12か月預金金利の平均は約5.45％（年初比2.8％低下）になると予測している。
KBSVによると、緩和政策の遅延は引き続き金利低下の最大の原動力となっている。銀行システムの資金動員は主に顧客預金（約70%～80%を占め、期間は6～12ヶ月）によるため、銀行の資本コストは今年上半期に高止まりしている。そのため、これらの預金が満期を迎えると、システムのCOF（資本収益率）が低下し、貸出金利の引き下げにつながる条件が整う。
信用の伸びは最近改善しているものの、目標である14～15%には依然として低い水準にとどまっている。8月時点でシステム全体の貸出比率（LDR）は76.7%に達しており、融資余地は依然として大きい。しかし、信用の伸びは、貸出金利引き下げの原動力となる目標には依然として程遠い。
通達06/2023は、顧客が債務再編のために借入を行うことを可能にします。9月1日に発効した通達06は、銀行に対し、指定された信用目標の達成に向けたインセンティブプログラムの実施を奨励し、貸出金利の引き下げにつながりました。
「しかし、債務再編のための融資は容易ではないと考えられており、多くの手続きでは早期返済に多額のペナルティが伴うため、通達06号の影響が現れるには時間がかかると考えている」とKBSVはコメントした。
しかし、KBSVによると、預金金利のさらなる低下を阻む要因は依然として存在する。それは、インフレ圧力、為替レート圧力、そして流動性圧力である。
ホアン・トゥ
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