金利は年間2.8%と最低水準に達したが、富裕層は依然として年間最大11%のインセンティブを享受している。

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富裕層は依然として年間11%の金利を享受している

最近、ベトナム対外貿易株式会社商業銀行（ベトコムバンク）は金利の調整を続けている。これに伴い、1 か月および 2 か月の金利はわずか年 2.8% に大幅に低下しました。 12ヶ月物金利は年5.1％の低水準に維持されています。

一方、12 か月および 13 か月の期間の市場における一般的な金利水準は、通常、年 6% を下回っています。この水準を上回る利回りを維持している銀行は、ナショナル商業銀行 - NCB (6.4%/年)、建設銀行 - CB (6.3%/年)、ドンア商業銀行 - DongA Bank (6.1%/年)、ベトア商業銀行 - VietA Bank (6.1%/年)、バオベト商業銀行 - BaoVietBank (6.1%/年)、オーシャン銀行 - OceanBank (6.1%/年) などごくわずかです。

しかし、現実には、市場には依然としてはるかに高いインセンティブが存在します。そして、それらの取引は富裕層だけのためのものなのです。

金利は28年まで引き下げられるが、富裕層は依然として最長11年間の優遇措置を受けることができる（写真1） — ベトコムバンクは1か月および2か月の期間の金利を年2.8％の「最低」まで引き下げましたが、市場では12か月および13か月の期間の金利は依然として年11％となっています。そしてこのオファーは富裕層のみを対象としています。図

具体的には、2023 年 10 月 23 日から、ベトナム公共商業銀行 (PVComBank) は新しい金利表を適用します。したがって、この銀行の最高金利は、12 か月以上の期間に適用される年間 5.7% のみです。しかし、これは一般の顧客向けのポリシーであり、富裕層の場合は異なります。

PVComBank の上場スケジュールは頻繁に変更されますが、最高利率は 12 か月および 13 か月の期間に適用され、依然として年間 11% に維持されます。このポリシーの対象となるのは、2,000億ベトナムドン以上の新規契約のみです。

以前は、ホーチミン市開発株式会社商業銀行（ HD銀行）が年9.6％で預金金利が最も高い銀行のリストで2位にランクされていました。現在、HDBank は、「ピーク」レベルが年間 8.6% に急落したにもかかわらず、この地位を維持しています。

具体的には、HDバンクでは、3,000億ベトナムドン以上の13か月定期預金に年間8.6％という最高金利が適用されます。 12 か月の期間で同様の預金額の場合、実効金利は年 8.2% になります。

前述の通り、東亜銀行では最高金利でも年6.1％（13ヶ月間）に過ぎません。 12 か月の契約の場合、顧客が受け取る利率は年間わずか 5.85% です。しかし、東亜銀行は証拠金政策を維持している。顧客が享受できる最高マージンは 0.25% です。つまり、12 か月の期間の最高金利も年 6.1% になります。

しかし、東亜銀行で預金する富裕層はより高い優遇措置を受けることができる。

したがって、2,000億VND以上の預金を13か月以上の期間預け入れ、期間終了時に利息が付く場合、適用される利息率は、365日/年枠の場合は年8.00％、360日/年枠の場合は年7.89％となります。

金利は引き続き低下すると予想されます。

KB証券ベトナム（KBSV）の分析チームは、新たに発表したレポートの中で、預金金利は現在から年末まで安定し、銀行の12か月預金金利の平均は約5.45％（年初比2.8％低下）になると予測している。

KBSVによれば、緩和政策の遅れが引き続き金利低下の最大の要因となっている。銀行システムの資金動員は主に顧客預金（約70％～80％を占める）によるもので、その期間は主に6～12か月であるため、今年上半期の銀行の資本コストは依然として高いままである。したがって、これらの預金が満期を迎えると、システムの COF が減少し、貸出金利が下がる条件が整います。

信用の伸びは最近改善しているが、14%～15%という目標と比べると依然として低い。 8月時点でシステム全体のLDRが76.7%に達したことから、依然として大きな融資余地があるが、融資金利引き下げの原動力となる信用の伸びは目標値には程遠い。

回覧 06/2023 により、借り手は債務の再編成が可能になります。 9月1日から発効した通達06号では、銀行が指定された信用目標を達成するためのインセンティブプログラムを実施し、それによって貸出金利を引き下げることが奨励されている。

「しかし、債務再編のための融資は容易ではないと考えられており、多くの手続きでは早期返済に多額のペナルティが伴うため、通達06号の影響が現れるには時間がかかると考えている」とKBSVはコメントした。

しかし、KBSVによれば、預金金利のさらなる低下を阻む要因がまだあるという。これらはインフレ圧力、為替レート圧力、流動性圧力です。

ホアン・トゥ

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