Nvidia が再びテクノロジーの世界に混乱をもたらしている。

財務報告書の数字はすべて、クラウドコンピューティング部門が Amazon、Microsoft、Google に莫大な利益を生み出していることを示しています。

しかし、この「ドル箱」は、AIクラウドコンピューティングの専門家と業界の新しい「パワーブローカー」であるNvidiaとの連携の増加により、新たな脅威に直面しています。

脅威は増大しています。

2023年、NVIDIAはDGX Cloudという独自のクラウドコンピューティングサービスを開始しました。このチップ大手は、大手クラウド企業に対抗できるスタートアップ企業を次々と育成し、CoreWeaveやLambdaといったAIクラウドコンピューティング企業への投資も行いました。

こうした動きは当時大きな影響を及ぼさなかったが、コンピューティング需要が AI へと移行し続け、Nvidia が業界の主要なハードウェアサプライヤーであり続ける場合、競争の変化は容易に予見できた。

その懸念は、Computex 2025でNVIDIAがDGX Cloud Leptonソフトウェアを正式に発表したことでついに現実のものとなった。このソフトウェアは、クラウドサービスプロバイダーが開発者とコンピューターを接続するプロセスを自動化し、サービスの作成と実行をサポートすることを支援する。

WSJによると、DGX Cloudは急速に成長している。サービス開始当初、UBSのアナリストは同社が年間売上高100億ドルを超える企業に成長する可能性があると予測していた。

NVIDIAは、独自のクラウドコンピューティングサービス「DGX Cloud」を展開しており、クラウドコンピューティング業界の主要企業に不安を抱かせている。写真： NVIDIA

一方、3月にナスダックに上場したコアウィーブは、2025年に約50億ドルの収益を予測している。

現実には、これらのビジネスは依然として AI コンピューティングに焦点を絞ったものに限定されており、市場をリードする Amazon のクラウドビジネスが 2024 年に生み出す1,070 億ドル以上の収益には遠く及ばない。

しかし、クラウドコンピューティングにおけるあらゆる課題は、Amazonにとって懸念材料となるでしょう。クラウド部門は直近四半期の売上高のわずか29%を占めるに過ぎませんが、高い利益率のおかげで利益の60%以上を占めています。

クラウドコンピューティングを取り巻く環境が変化すれば、マイクロソフトとアルファベット傘下のグーグルという、クラウド企業2社も大きな損失を被ることになる。マクロ経済への懸念の高まりが、IT投資への慎重な姿勢を強めている。グーグルは米国で独占禁止法違反の調査を受けており、最大の収益源である検索エンジンはOpenAIの挑戦を受けている。